Tổng quan báo cáo thu nhập Q3 từ các ngân hàng lớn

Hôm nay, năm ngân hàng lớn của Mỹ đã phát hành báo cáo tài chính quý 3 năm 2022 trước khi phiên giao dịch Phố Wall bắt đầu. Dưới đây là một số điểm chính cần chú ý:

JPMorgan (JPM.US)

Kết quả:

Nguồn: Bloomberg

• Kết quả phiên hôm qua: 5,56
• Kết quả hôm hay (trước giờ mở cửa): 2,20%

Dự báo:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 2,88 USD

• Doanh thu: 32,09 tỷ USD

Nhận xét:

Số liệu Whisper, hay dữ liệu tài chính không chính thức, dự báo EPS sẽ đạt 3,03 USD/cổ phiếu. Động lực thu nhập của công ty đã chậm lại trong ba quý vừa qua, điều này và đây không phải là điều có lợi cho chiến lược của các nhà đầu tư quan tâm đến các công ty tăng trưởng (tăng trưởng). Cổ phiếu được định giá hấp dẫn, dù tỷ lệ P/E chỉ đạt 9, giá trị thấp hơn mức định giá S&P500 có thể thể hiện cơ hội đầu tư dài hạn cho các nhà đầu tư giá trị.

Mảng kinh doanh ngân hàng đầu tư của ngân hàng có thể vẫn yếu do thị trường IPO chững lại. Giám đốc Điều hành Daniel Pinto dự kiến ​​phí ngân hàng đầu tư sẽ giảm 50% trong quý 3, sau khi giảm 60% trong quý 2. Ngân hàng cũng tăng dự trữ "black hour" thêm 1,1 tỷ USD từ 1,5 tỷ USD trong quý đầu tiên để bù đắp rủi ro vỡ nợ, cho thấy lãi suất tăng và nền kinh tế xấu đi đang làm tăng chi phí rủi ro nợ xấu của các ngân hàng.

Nhìn chung, lợi nhuận của JPMorgan có thể không quá tệ như dự báo trước đó và sự bất ngờ về thu nhập có thể tạo cơ hội cho ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới này phục hồi.

Citigroup (C.US)

Nguồn: Bloomberg

• Kết quả phiên hôm qua: 5,17%

• Kết quả hôm hay (trước giờ mở cửa): 0,28%

Dự báo:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1,42 USD

• Doanh thu: 18,25 tỷ USD

Nhận xét:

Đồng thuận thị trường cho thấy ngân hàng có thể không hoạt động mạnh mẽ như trong quý trước. Ngân hàng cũng trích lập khoản dự phòng 1,3 tỷ USD để bù đắp các khoản cho vay.

Wells Fargo & Company (WFC.US)

Nguồn: Bloomberg

• Kết quả phiên hôm qua: 4,62%
• Kết quả hôm hay (trước giờ mở cửa): 1,61%

Dự báo:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1,09 USD
• Doanh thu: 18,77 tỷ USD

Nhận xét:

Môi trường tăng lãi suất hiện nay nhìn chung đang hỗ trợ cho cổ phiếu ngân hàng. Đó là bởi vì thu nhập của các ngân hàng có mối tương quan cao với cách họ đầu tư tiền gửi so với lãi suất mà họ trả cho người tiêu dùng trên những khoản tiền gửi đó, hay còn được gọi là chênh lệch. Tuy nhiên, viễn cảnh lãi suất cao hơn không ngăn được cổ phiếu của Wells Fargo giảm cùng với thị trường chung. Bỏ qua thực tế là ngân hàng gần đây đã vượt qua kỳ kiểm tra căng thẳng của Fed và tăng 20% ​​cổ tức hàng quý, thị trường đang hạ giá trị sổ sách hữu hình của Wells Fargo so với một nhóm ngang hàng tự hào có ít tiền gửi và cho vay hơn. Với bảng cân đối kế toán được cải thiện do một số sáng kiến ​​tiết kiệm chi phí, Wells Fargo vẫn có 20 tỷ USD thực hiện kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Morgan Stanley (MS.US)

Nguồn: Bloomberg

• Kết quả phiên hôm qua: 3,55%
• Kết quả hôm hay (trước giờ mở cửa): - 3,1%

Dự báo:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1,51 USD
• Doanh thu: 13,3 tỷ USD 

Nhận xét:

Tương tự như các ngân hàng khác, tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong hai quý vừa qua là một yếu tố tiêu cực. Theo quan điểm của các nhà đầu tư giá trị, cổ phiếu có thể được định giá là cổ phiếu hấp dẫn với tỷ lệ P/E là 10, thấp hơn S&P 500 và nhiều cổ phiếu khác trên thị trường.

US Bancorp (USB.US)

Nguồn: Bloomberg

• Kết quả phiên hôm qua: 5.78%

• Kết quả hôm hay (trước giờ mở cửa): 0.00%

Dự báo:

• Thu nhập trên cổ phiếu (EPS): 1,17 USD

• Doanh thu: 6,24 tỷ USD

Nhận xét:

Tỷ suất lợi nhuận và thu nhập lãi của ngân hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi việc tăng lãi suất. Theo dữ liệu mới nhất của Fed, tăng trưởng cho vay trong quý vẫn ở mức khá với khối lượng cho vay thương mại và công nghiệp, thế chấp và tiêu dùng giảm nhẹ trong tháng 7 và tháng 8 so với quý thứ hai. Đáng khích lệ là tăng trưởng cho vay bất động sản thương mại tăng nhanh trong quý III. Điều này có khả năng hỗ trợ số dư cho vay Bancorp của Hoa Kỳ, chiếm 50% các khoản vay thương mại.