Thị trường nổi bật - USDIDX (11.12.2024)

Chỉ số USDIDX đang ở giai đoạn quan trọng trước khi dữ liệu CPI được công bố vào tối nay. Thị trường đang lo ngại rằng lạm phát vẫn chưa hạ nhiệt, điều này có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Đặc biệt, lạm phát cốt lõi vẫn ở mức cao, cùng với những bất ổn từ tình hình chính trị, khiến cho triển vọng của đồng USD trở nên khó dự đoán hơn.

Diễn biến chính trên thị trường:

• Lạm phát CPI cốt lõi dự kiến ​​ở mức 0,3% MoM trong tháng 11, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp có số liệu vững chắc.

• Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đang giảm dần khi lo ngại lạm phát gia tăng

Hướng đi của đồng USD trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc rất lớn vào báo cáo lạm phát công bố tối nay. Các chuyên gia dự báo lạm phát sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao, đặc biệt là chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng). Điều này đồng nghĩa với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ gặp khó khăn trong việc đạt được mục tiêu lạm phát 2%.

Kỳ vọng về lạm phát CPI cốt lõi. Nguồn: Bloomberg

Áp lực lạm phát vẫn đang tiếp tục gia tăng ở nhiều lĩnh vực, với giá xe ô tô đã qua sử dụng dự kiến ​​sẽ tăng 1,2% trong tháng 11, sau mức tăng 2,7% vào tháng trước. Đồng thời, chi phí nhà ở, đặc biệt là chi phí thuê nhà, vẫn chưa có dấu hiệu giảm nhiệt, với tiền thuê nhà dự kiến ​​sẽ tăng từ 0,3% đến 0,4%, cho thấy mức lạm phát cao hơn trước đại dịch.

Các nhà đầu tư tổ chức đang tỏ ra thận trọng hơn khi rút ngắn thời hạn đầu tư và bán đi các chứng khoán dài hạn. Quyết định điều chỉnh danh mục đầu tư này, kết hợp với nhu cầu tái cân bằng danh mục vào cuối năm, có thể dẫn đến sự biến động mạnh trên thị trường.

Dự đoán về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed. Nguồn: Bloomberg

Định hướng của thị trường trong thời gian tới sẽ phụ thuộc vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố hôm nay, cũng như những tác động lên quyết định chính sách tiền tệ của Fed. Các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất trong thời gian tới, nhưng nếu chỉ số lạm phát cốt lõi vẫn ở mức cao, việc nới lỏng chính sách tiền tệ có thể diễn ra chậm hơn dự kiến.

Sự chuyển giao chính trị cũng là một yếu tố quan trọng khác tác động đến đồng USD. Các chính sách mới như áp thuế nhập khẩu và giảm thuế nội địa có thể làm gia tăng áp lực lạm phát. Một số doanh nghiệp cũng đã bắt đầu điều chỉnh chiến lược giá cả để đối phó với những thay đổi này, qua đó cũng gây thêm áp lực lên Fed trong cuộc chiến chống lạm phát.

Thị trường đang có xu hướng "ôn hòa" quá mức, điều này có thể dẫn đến sự biến động lớn của đồng USD nếu dữ liệu lạm phát bất ngờ tăng cao hơn dự kiến. Các nhà phân tích của Deutsche Bank lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn có thể xảy ra, nhưng Fed có thể đưa ra thông điệp giảm bớt tốc độ nới lỏng tiền tệ trong tương lai, nếu lạm phát vẫn tiếp tục gia tăng.

Thời điểm cuối năm kết hợp với áp lực lạm phát dai dẳng, những thay đổi tiềm năng trong chính sách và tâm lý của các nhà đầu tư, tất cả những yếu tố này có thể khiến cho đồng USD biến động mạnh vào giai đoạn này. Các nhà phân tích của Wells Fargo dự báo Fed sẽ đạt mức lạm phát mục tiêu 2%vào năm 2026, đồng nghĩa với việc đồng USD sẽ tiếp tục đối mặt với nhiều biến động trong năm tới.

Biểu đồ chỉ số USDIDX (khung thời gian D1)

Chỉ số USDIDX đang giao dịch trên mức Fibonacci thoái lui 38,2%. Nếu chỉ số phá vỡ xuống dưới mức này thì khả năng phe bán sẽ đẩy chỉ số xuống đến mức đỉnh của tháng 7 tại mức 105,728. Ngược lại, mục tiêu trước mắt mà phe mua sẽ nhắm tới đó là mức Fibonacci thoái lui 23,6%, tiếp đó là mức đỉnh vào tháng 11 năm 2024. Chỉ báo RSI đang bắt đầu đảo chiều tăng lên, báo hiệu khả năng phân kỳ tăng giá, cho thấy động lực đang mạnh lên. Trong khi đó, chỉ báo MACD đang thu hẹp lại, rất có thể sẽ xảy ra sự giao cắt, xác nhận xu hướng tăng trong thời gian tới. Có thể thấy rằng, mức giá hiện tại là một vùng kỹ thuật quan trọng được định vị bởi nhiều yếu tố chỉ báo, do đó phản ứng của giá tại khu vực này sẽ rất quan trọng cho định hướng sắp tới của đồng USD. Nguồn: xStation