Thị trường nổi bật - US500 (18.02.2025)

Thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục đà tăng mạnh mẽ, liên tục thiết lập các mức đỉnh mới. Trong phân tích này, chúng tôi tập trung vào mùa báo cáo lợi nhuận của Mỹ, dựa trên dữ liệu từ FactSet, để đánh giá liệu các báo cáo tài chính mạnh mẽ có thực sự thúc đẩy tâm lý thị trường hay không. Tính đến hiện tại, 77% công ty thuộc S&P 500 đã công bố kết quả kinh doanh.

Tổng quan mùa báo cáo lợi nhuận của Hoa Kỳ

• 76% công ty vượt dự báo EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu), thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm (77%) và 1 năm (77%), nhưng cao hơn mức trung bình 10 năm (75%). Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm đạt 16,9%, mức cao nhất kể từ quý 4/2021. Vào cuối tháng 12, các chuyên gia Phố Wall chỉ kỳ vọng mức tăng khoảng 12%. 42 công ty đưa ra dự báo lợi nhuận tiêu cực, trong khi 33 công ty nâng triển vọng tích cực. Các công ty đã vượt kỳ vọng lợi nhuận trung bình 7,3%, so với mức trung bình 5 năm (8,5%) và 10 năm (6,7%).

• 62% công ty trong S&P 500 vượt kỳ vọng doanh thu, thấp hơn mức trung bình 5 năm (69%), nhưng chỉ giảm nhẹ so với mức trung bình 10 năm (64%). Tăng trưởng doanh thu đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các công ty có doanh số toàn cầu mạnh mẽ (đặc biệt là nhóm Big Tech) ghi nhận mức tăng 5,9%. Mức vượt kỳ vọng doanh thu trung bình là 0,8%, so với mức trung bình 5 năm (2,1%) và 10 năm (1,4%).

• Phố Wall dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý 1/2025 đạt 8,1% so với cùng kỳ năm trước, và 9,9% trong quý 2/2025. Dự báo cả năm 2025, tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 dự kiến đạt 12,7% so với 2024.

• Ngành công nghệ và tài chính ghi nhận mức bất ngờ lợi nhuận cao nhất, trong khi các công ty thuộc lĩnh vực tiện ích và bất động sản có kết quả yếu hơn dự báo. Ngành tiêu dùng không thiết yếu đạt mức bất ngờ lợi nhuận kỷ lục, với lợi nhuận trung bình cao hơn dự báo 15%. Một số công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng bao gồm Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax và đặc biệt là Amazon. Xu hướng này cho thấy sức mua của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ và có thể là dấu hiệu tích cực cho quý hiện tại.

Biểu đồ chỉ số US500 (khung H1)

Chỉ số US500 tiếp tục đạt mức đỉnh kỷ lục kể từ nửa cuối tháng 1, phá vỡ mô hình tam giác đối xứng và vượt ngưỡng 6.100 điểm. Tỷ lệ P/E dự phóng hiện ở mức 22.2, cao hơn mức trung bình 5 năm (19.8) và 10 năm (18.3). Các công ty trong S&P 500 có hơn 50% doanh thu từ thị trường nội địa ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận 14.4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các doanh nghiệp có hơn 50% doanh thu từ thị trường quốc tế đạt mức tăng trưởng mạnh hơn, lên đến 20.8%.

Nguồn: xStation5

Biểu đồ chỉ số US100 (khung H1)

Chỉ số US100 tiếp tục thiết lập đỉnh lịch sử mới sau hai đợt điều chỉnh ngắn hạn gần đây. Cả hai lần điều chỉnh đều có biên độ gần như tương đương, mỗi lần giảm khoảng 1.300 điểm. Các vùng hỗ trợ quan trọng được xác định trong khoảng 21.900 - 22.100 điểm, dựa trên phản ứng giá trước đó và mức Fibonacci thoái lui 23.6% của đợt tăng gần nhất.

Nguồn: xStation5