Thị trường nổi bật - Gold (23.12.2024)

Giá vàng đang ổn định quanh mức 2.630 USD khi giới đầu tư cân nhắc triển vọng chính sách của Fed và căng thẳng địa chính trị, trong khi các tổ chức lớn chỉ ra tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025. Kim loại quý này duy trì mức tăng ấn tượng trong năm 2024 bất chấp sự biến động gần đây, nhờ lực mua từ các ngân hàng trung ương và nhu cầu trú ẩn trong môi trường lạm phát tăng cao.

Thống kê chính:

• Giá hiện tại: 2.632 USD

• Mức cao nhất mọi thời đại năm 2024: 2.748,23 USD (tháng 10)

• Thay đổi trong tuần: -1,0%

• Hiệu suất từ đầu năm đến nay (YTD): +27%

• Biến động sau quyết định của Fed: +1,1%

• Khối lượng mua vào của ngân hàng trung ương hàng tháng: Mức cao kỷ lục trong tháng 10

Tác động từ Chính sách của Fed

Dữ liệu PCE công bố gần đây cho thấy lạm phát đang suy yếu, qua đó củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, mặc dù trước đó Fed đã cho thấy lập trường thận trọng về tốc độ nới lỏng. Với đặc điểm không sinh lãi, giá vàng đặc biệt nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất, và hiện được hỗ trợ bởi dự báo về chính sách tiền tệ nới lỏng.

Nhu cầu từ Ngân hàng Trung ương

Nhu cầu mua vào từ các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng. Báo cáo từ IMF cho thấy tháng 10 vừa qua đã ghi nhận lượng vàng được các ngân hàng trung ương tích lũy cao nhất trong năm. Ngân hàng đầu tư UBS dự báo các ngân hàng trung ương sẽ mua tổng cộng 982 tấn vàng trong năm 2024, cao hơn nhiều so với mức trung bình 500 tấn mỗi năm kể từ năm 2011, phản ánh chiến lược đa dạng hóa được các tổ chức lớn sử dụng.

Dự báo từ các tổ chức tài chính lớn

Goldman Sachs xếp vàng vào nhóm các giao dịch hàng hóa hàng đầu trong năm 2025, với dự báo giá sẽ đạt 3.000 USD/ounce vào cuối năm. UBS cũng đưa ra nhận định lạc quan với mục tiêu 2.900 USD, đồng thời khuyến nghị phân bổ 5% danh mục đầu tư vào vàng. Cả hai tổ chức đều chỉ ra lực mua từ ngân hàng trung ương, kỳ vọng cắt giảm lãi suất và những bất ổn địa chính trị là các yếu tố thúc đẩy chính.

Yếu tố chính trị và địa chính trị

Nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các thay đổi chính sách tiềm năng dưới thời Tổng thống Trump, đặc biệt là về tài khóa và thương mại. Căng thẳng dai dẳng tại châu Âu và Trung Đông, kết hợp với những lo ngại về nền kinh tế Mỹ, đang thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy.

Triển vọng 2025

Mặc dù giá vàng trong ngắn hạn có thể chịu ảnh hưởng từ tín hiệu chính sách của Fed và sức mạnh của đồng USD, nhưng nhu cầu từ ngân hàng trung ương và những bất ổn địa chính trị đang gia tăng cho thấy tiềm năng tăng trưởng bền vững. Sự kết hợp giữa chính sách tiền tệ, dòng vốn từ tổ chức và nhu cầu trú ẩn an toàn dự báo sẽ giúp vàng duy trì đà tăng trưởng trong suốt năm 2025.

Biểu đồ giá Vàng (khung thời gian D1)

Giá vàng đang tiến gần đến vùng cản quan trọng được đánh dấu bởi mức Fibonacci thoái lui 38,2% và đường SMA 30 ngày. Để phe mua lấy lại quyền kiểm soát, mục tiêu quan trọng sẽ là mức Fibonacci thoái lui 50%, trùng với đường SMA 50 ngày. Chỉ báo RSI đang có dấu hiệu phân kỳ tăng, cho thấy tín hiệu tăng giá. Ngoài ra, chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách, báo hiệu khả năng xảy ra giao cắt, củng cố cho lập luận tăng giá của Vàng. Nguồn: xStation