Thị trường nổi bật - DE40 (23.09.2024)

Các số liệu kinh tế mới nhất từ Đức và Khu vực Eurozone cho thấy một bức tranh ảm đạm, với chỉ số PMI sản xuất và tổng hợp đều giảm xuống dưới ngưỡng 50 điểm, báo hiệu hoạt động kinh tế đang suy yếu. Trước tình hình này, thị trường đang kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ có động thái nới lỏng chính sách tiền tệ bằng cách cắt giảm lãi suất, qua đó hỗ trợ chỉ số DAX phục hồi, mặc dù triển vọng kinh tế chung vẫn còn nhiều bất ổn.

Mặc dù các số liệu kinh tế vĩ mô của Đức và khu vực Eurozone đang cho thấy sự suy yếu, nhưng chỉ số DAX vẫn duy trì ở mức đỉnh kỷ lục, phản ánh kỳ vọng ngày càng lớn của nhà đầu tư về một chính sách tiền tệ nới lỏng từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Sự đảo chiều gần đây của đường cong lợi suất Đức, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn giảm xuống dưới lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài, được xem là tín hiệu rõ ràng cho thấy thị trường đang định giá vào khả năng ECB sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Kết hợp với những dữ liệu kinh tế yếu kém, điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và nhanh chóng từ ECB.

Tháng 9 thường là một tháng không mấy khả quan đối với chỉ số DAX. Tuy nhiên, tháng 10 thì lại là tháng rất khả quan đối với chỉ số. Điểu này cũng trùng hợp với thời điểm nới lỏng tiền tệ của ECB.

Thị trường chứng khoán châu Âu dự kiến sẽ xảy ra những đợt biến động mạnh trong những tuần tới do ảnh hưởng của dữ liệu kinh tế yếu kém và sự thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Các chính sách định hướng và dự báo của ECB sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình tâm lý nhà đầu tư trong thời gian tới. Các cổ phiếu thuộc chỉ số DAX, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp như ô tô và công nghiệp nặng, sẽ chịu tác động lớn bởi những thông tin từ ECB. Sự suy giảm đáng kể của ngành sản xuất, với tốc độ giảm sản lượng nhanh nhất trong một năm, là một tín hiệu đáng báo động. Thêm vào đó, lĩnh vực dịch vụ, vốn được xem là điểm sáng của nền kinh tế Đức, cũng đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Cùng với đó, mối lo ngại về nguy cơ phi công nghiệp hóa tại Đức ngày càng tăng cao. Tuy nhiên, một tín hiệu tích cực là sự kết hợp giữa tăng lương và giảm lạm phát có thể hỗ trợ nhu cầu tiêu dùng nội địa trong thời gian tới.

Việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể sớm cắt giảm lãi suất được kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho chỉ số DAX, đặc biệt là các cổ phiếu trong các ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và tiện ích. Tuy nhiên, với triển vọng kinh tế ảm đạm đặc biệt là sự suy yếu rõ rệt của ngành sản xuất, vẫn là một rào cản lớn đối với một số thành phần của chỉ số này.

Biểu đồ chỉ số DE40 (Khung D1)

Chỉ số DE40 đang củng cố gần mức đỉnh lịch sử. Câu hỏi hiện tại là liệu chỉ số DAX có thể tiếp tục duy trì được mức này hay không. Mức kháng cự đầu tiên là mức đỉnh trước đó ở khu vực 18,987 điểm. Bên cạnh đó, mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên có thể là mức đỉnh vào giữa tháng 7 ở mức 18,862 điểm. Nếu chỉ số phá vỡ qua mức hỗ trợ này thì giá có thể sẽ giảm sâu xuống tới mức fibo thoái lui 23,6% hoặc thậm chí là các đường SMA 50 và 100 ngày. Hiện tại, các chỉ báo cũng đang cho thấy những tín hiệu tăng giá, với chỉ báo MACD đang có xu hướng tăng lên và chỉ báo RSI cũng đang củng cố gần mức quá bán. Nguồn: xStation