Rivian Automotive kỳ vọng lợi nhuận gộp trong Q4 2024 sẽ ở mức dương 📊

Cổ phiếu Rivian Automotive tăng hơn 36% vào phiên ngày hôm qua sau thông tin Volkswagen đầu tư thêm 1 tỷ USD trong năm nay và tổng cộng 5 tỷ USD trong vài năm tới. Tuy nhiên, hôm nay cổ phiếu Rivian đã giảm hơn 14% so với mức đỉnh của phiên trước đó. Sự biến động mạnh của cổ phiếu công ty là do việc các nhà đầu tư bất ngờ trước quyết định đầu tư của Volkswagen. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư có thể đã quyết định chốt lời sau mức tăng mạnh ngày hôm qua nên đã dẫn đến mức giảm mạnh trong ngày hôm nay.

Xét về kết quả tài chính trong những năm gần đây, Rivian mặc dù có đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ (công ty đã tăng doanh thu LTM (doanh thu trong 12 tháng gần nhất) từ 0,2 tỷ USD trong quý 1/2022 lên 5 tỷ USD chỉ trong 2 năm, lưu ý rằng dữ liệu LTM cho quý 1/2022 chỉ bao gồm 3 quý) nhưng vẫn đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận dương. Lợi nhuận hoạt động của Rivian đang ở mức âm dao động từ -1,8 đến -1,3 tỷ USD trong nhiều quý qua. Do đó, các nhà đầu tư đang rất thận trọng trước khi quyết định xuống tiền đầu tư vào công ty này.

Nguồn: Rivian Automotive

Tin tức về khoản đầu tư của Volkswagen hôm qua đã phần nào thay đổi thái độ đối với nhà sản xuất xe điện Rivian. Đối với các nhà đầu tư, khoản đầu tư từ một "lão làng" trong thị trường ô tô như Volkswagen được xem là nền tảng cho thấy cơ hội của Rivian không chỉ cải thiện bảng cân đối kế toán mà còn được hưởng lợi đáng kể từ quy mô và năng lực của Volkswagen. Mặt khác, đối với Volkswagen, sự hợp tác với Rivian được kỳ vọng sẽ giải quyết các vấn đề về phần mềm mà họ đang gặp phải.

Hôm nay, Rivian đã trình bày bản báo cáo kế hoạch cho những năm tới. Công ty dự kiến sẽ sản xuất 57 nghìn xe trong năm 2024, tương ứng với mức tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Tính đến quý 2 năm 2024, công ty dự kiến sản xuất từ 9,1-9,3 nghìn xe và giao hàng từ 13-13,3 nghìn xe.

Nguồn: Rivian Automotive

Về chi phí, gánh nặng lớn nhất của Rivian vẫn là chi phí vật liệu, ảnh hưởng đến giá thành của phương tiện sản xuất. Công ty kỳ vọng đến cuối năm nay, chi phí vật liệu sẽ giảm 20% và chi phí này chỉ chiếm khoảng 75 % so với giá thành sản phẩm sản xuất. Đây là lĩnh vực mà công ty sẽ  kỳ vọng cải thiện mạnh mẽ nhất và với việc giảm chi phí vật liệu công ty dự báo sẽ có lãi gộp dương trong quý 4 năm 2024 (lần đầu tiên kể từ khi IPO). 

Lợi nhuận được cải thiện dự kiến là nhờ vào chính sách chi phí phù hợp. Theo đó, chi phí sẽ được giữ ở mức ổn định trong năm 2024, trong khi tốc độ tăng trưởng doanh thu được kỳ vọng sẽ ở mức cao. Yếu tố then chốt để đạt được điều này được cho là việc đàm phán lại các điều khoản hợp đồng thành công của công ty.

Nguồn: Rivian Automotive

Ngoài việc quản lý giá vốn hàng bán, Rivian còn thông báo cắt giảm CAPEX (chi phí đầu tư tài sản) 2,5 tỷ USD tổng cộng trong giai đoạn 2023-2025. Thành phần lớn nhất ảnh hưởng đến việc giảm chi phí phát triển là quyết định xây dựng hai nhà máy R2 nội bộ, dự kiến sẽ tiết kiệm được 2,25 tỷ USD trong giai đoạn 2024-2025.

Mục tiêu dài hạn của công ty là đạt được EBITDA điều chỉnh dương và biên lợi gộp 25% (theo GAAP) vào năm 2027. Cùng thời điểm đó, công ty cũng kỳ vọng đạt được tỷ suất dòng tiền tự do 10%.

Bài thuyết trình của công ty đã được thị trường đón nhận rất tích cực, điều này đã xóa bỏ đi một phần mức giảm của cổ phiếu Rivian và hiện chỉ giảm hơn 2,7% so với mức đóng cửa của phiên hôm qua. Nguồn: xStation