RBA sẽ công bố quyết định lãi suất vào ngày mai

• Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ công bố quyết định lãi suất vào Thứ Ba, 10:30 giờ VN
• Ngân hàng dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất
• Lạm phát giảm nhưng vẫn cao hơn mục tiêu
• Khả năng sẽ có tuyên bố diều hâu
• Cặp tiền AUDUSD tăng hơn 6% so với mức đáy vào cuối tháng 10

Các nhà phân tích và thị trường tiền tệ dự kiến lãi suất sẽ không đổi

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo vào thứ Ba lúc 10:30 giờ VN. Các nhà phân tích của Bloomberg và Reuters dự kiến rằng ​​​​ngân hàng trung ương Úc sẽ giữ nguyên lãi suất, với lãi suất chính ở mức 4,35%. Theo định giá của thị trường tiền tệ dự kiến ​​lãi suất cũng sẽ không có sự thay đổi nào, với hợp đồng tương lai lãi suất định giá 8% khả năng xảy ra cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới. Việc tăng lãi suất vào tháng trước đã được dự báo và có thể lần tăng đó được xem là lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ tăng lãi suất hiện tại, trong đó ​​lãi suất tiền mặt đã tăng hơn 400 điểm cơ bản kể từ quý 2 năm 2022. Mặc dù thị trường tiền tệ không kỳ vọng sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất từ RBA, nhưng họ cũng dự báo ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 4 năm 2024 - muộn hơn so với trường hợp của các ngân hàng trung ương khác trong nhóm G10.

Thị trường tiền tệ định giá khoảng 8% khả năng RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày mai. Nguồn: Bloomberg Finance LP

Lạm phát giảm nhưng vẫn đang cao hơn mục tiêu

Dữ liệu lạm phát cho thấy chính sách thắt chặt tiền tệ do Ngân hàng Dự trữ Australia thực hiện đã đem đến sự hiệu quả trong việc giảm lạm phát. Báo cáo mới nhất cho thấy lạm phát giảm xuống 5,4% YoY trong quý 3 năm 2023, giảm từ mức đỉnh 7,8% YoY trong quý 4 năm 2022. Số liệu tháng 10 cho thấy CPI đã giảm xuống 4,9% YoY từ mức 5,6% YoY trong tháng 9. Tuy nhiên, lạm phát vẫn đang cao hơn đáng kể so với mục tiêu RBA đưa ra (2-3%). Do đó, RBA dự kiến ​​sẽ duy trì quan điểm diều hâu trong tuyên bố của mình. Điều này giống với quan điểm diều hâu từ RBNZ vào tuần trước, khi mà ngân hàng đã điều chỉnh dự báo lãi suất ở mức cao hơn và thảo luận về việc tăng lãi suất trước khi quyết định giữ nguyên lãi suất.

Lạm phát ở Úc tiếp tục giảm, với chỉ số CPI giảm từ mức đỉnh 7,8% YoY trong Quý 4 năm 2022 xuống còn 5,4% YoY trong Quý 3 năm 2023. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Lợi suất ở Úc suy yếu

Tuy nhiên, có rất nhiều dấu hiệu cho thấy việc tăng lãi suất của RBA trong tháng trước là một động thái phòng ngừa để đảm bảo lạm phát tiếp tục giảm. RBA cũng đã thể hiện sự thận trọng hơn so với các ngân hàng trung ương khác, với mức siết chặt tại Australia nhỏ hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với Hoa Kỳ hoặc New Zealand. Ngoài ra, RBA đã duy trì lãi suất ở mức ổn định trong tất cả các cuộc họp nửa cuối năm nay, trừ cuộc họp vào tháng 11. Lợi suất ở Úc đã giảm trên toàn bộ đường cong trong thời hạn tuần và tháng vừa qua.

Các mức lợi suất Úc đã giảm trên toàn bộ đường cong lãi suất trong thời hạn 1 tuần và 1 tháng, ngoại trừ mức tăng trong lợi suất xảy ra rất ngắn. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB.

Nhìn vào biểu đồ cặp tiền AUDUSD

Trong khi thị trường đang dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi, nhưng các nhà đầu tư nên cảnh giác tuyên bố diều hâu của RBA có thể thúc đẩy cho đồng AUD. Thống đốc RBA Bullock cho biết vào tuần trước rằng lạm phát vẫn còn quá cao và cảnh báo về tác động của lạm phát trong đợt hai. Điều này cho thấy quan điểm diều hâu trong tuyên bố của ông.

Nhìn vào biểu đồ cặp tiền AUDUSD ở khung thời gian D1, có thể thấy rằng cặp tiền đã tăng mạnh trong thời gian gần đây, chủ yếu là do sự suy yếu của đồng USD và đang tăng hơn 6% so với mức đáy vào cuối tháng 10 năm 2023. Hiện tại, trên biểu đồ có thể một đợt pullback đã xuất hiện trong ngày hôm nay. Đà tăng của cặp tiền đã được thúc đẩy bởi sự suy yếu của đồng USD và điều này có thể sẽ được tiếp tục diễn ra. Tuy nhiên, nếu RBA đưa ra một số tuyên bố diều hâu của mình vào ngày mai, mức tăng của cặp tiền này có thể sẽ tăng tốc mạnh mẽ. Trong kịch bản như vậy, vùng kháng cự ngắn hạn đầu tiên cần theo dõi có thể được tìm thấy ở mức fibo thoái lui 50% của xu hướng giảm được thiết lập vào đầu tháng 2 năm 2022.

Nguồn: xStation5