Nỗi lo sợ đại dịch đã trở thị trường😷

❗Nỗi lo sợ virus đã quay trở lại thị trường sau khi biến thể Covid mới được tìm thấy ở Nam Phi

Tin tức về một biến thể Covid khác, nguy hiểm hơn đã gây bất ngờ cho thị trường hôm thứ Sáu vừa qua. Các tài sản rủi ro như cổ phiếu hoặc hàng hóa công nghiệp lao dốc trong khi các khoản đặt cược trú ẩn an toàn tăng vọt. Các nhà đầu tư một lần nữa quay sang các "những người chiến thắng đại dịch" và tránh xa các công ty dầu khí và du lịch. Đợt sụt giảm trong các tài sản từ những đợt đại dịch trước  khá ngắn ngủi nhưng lần này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu nó có ảnh hưởng đến triển vọng chính sách tiền tệ hay không.

Biến thể vi rút Corona mới được tìm thấy ở Nam Phi

Biến thể vi rút mới được tìm thấy ở Nam Phi đang là tâm điểm chú ý trong những ngày qua. Mặc dù các biến thể Covid mới xuất hiện theo thời gian, nhưng biến thể này có vẻ khác biệt vì nó được cho là có khả năng lây truyền nhanh hơn và khả năng chống lại kháng thể tốt hơn nhiều. Ngoài ra, biến thể này đã phổ biến khắp Nam Phi và một số ca nhiễm đã được báo cáo ở các nước châu Á. Do nguy cơ các phương pháp điều trị và vắc-xin hiện có sẽ không hiệu quả đối với chủng này, nên mối đe dọa về việc áp đặt các biện pháp ngăn chặn mới có vẻ là có thật. Chưa kể đến việc nhiều quốc gia, đặc biệt là ở châu Âu và châu Á, đã cân nhắc việc áp đặt các hạn chế cứng rắn hơn để chống lại sự gia tăng các ca mắc bệnh gần đây.

"Những người chiến thắng" và "những kẻ thất bại" trong đại dịch

Tầm quan trọng của các động thái trên thị trường ngày nay là rất lớn và rất dễ dàng để phân biệt người thắng và kẻ thua trong tình huống này. 

Dầu mỏ cũng như cổ phiếu du lịch và hàng không đang bị ảnh hưởng lớn nhất. Sẽ không có gì ngạc nhiên khi việc thiếu biện pháp điều trị hiệu quả đối với một biến thể mới có thể sẽ khiến các chính phủ áp đặt các hạn chế đi lại để hạn chế hoặc ít nhất là trì hoãn sự lây lan của vi rút. Các mặt hàng năng lượng, như dầu hoặc xăng, giảm 5-6% và chỉ số phụ Du lịch và Giải trí của Euro Stoxx 600 cũng giảm 5% trong ngày thứ Sáu vừa qua.

Khi các nhà đầu tư chạy tạm dừng các đầu tư rủi ro, các tài sản trú ẩn an toàn như franc Thụy Sĩ, yên Nhật hoặc vàng đang gia tăng ngày hôm nay. Các nhà giao dịch chứng khoán, cố gắng đón đầu các thông báo về các đợt lockdown tiềm năng, đã chuyển sự chú ý của họ sang "những người chiến thắng đại dịch". Các công ty giao hàng thực phẩm, nhà cung cấp phần mềm "lưu trú tại nhà" cũng như cổ phiếu y tế thách thức tâm lý giảm giá tổng thể và giao dịch cao hơn trong phiên cuối cùng của tuần trước.

OIL tiếp tục trượt khỏi đỉnh sau đại dịch, giảm 5% trong hôm thứ Sáu. Rủi ro về các đợt lockdown mới, đặc biệt là các hạn chế đi lại, có nguy cơ dẫn đến sự phá hủy nhu cầu dầu khác. Nguồn: xStation5

Hàng hóa giảm - lạm phát hạ nhiệt?

Kji đợt sụt giảm mạnh có thể được phát hiện trên các thị trường hàng hóa, đặc biệt là dầu mỏ và kim loại công nghiệp, người ta có thể nghĩ rằng lạm phát sắp hạ nhiệt. Tuy nhiên, tình hình không quá rõ ràng. Nhớ lại rằng khi bắt đầu đại dịch năm 2020, giá cả hàng hóa cũng lao dốc. Mặc dù điều này ban đầu giúp giảm lạm phát, nhưng các vấn đề chuỗi cung ứng do khóa cửa đã đẩy giá hàng hóa lên mức cao nhất trong nhiều năm trong những tháng tiếp theo và việc áp dụng các hạn chế mới hiện chỉ có thể làm tăng thêm những vấn đề vẫn chưa được giải quyết.

Một điểm cần lưu ý là làn sóng đại dịch đầu tiên đã gây bất ngờ cho thị trường và nền kinh tế toàn cầu không hề chuẩn bị sẵn sàng cho điều này. Nhu cầu tiêu thụ dầu ồ ạt dẫn đến tình trạng cung vượt cầu khổng lồ, cuối cùng đã đẩy giá dầu xuống mức âm lần đầu tiên trong lịch sử. Ngay bây giờ tình hình đã khác. OPEC+ bất chấp lời kêu gọi của Hoa Kỳ và các quốc gia khác để tăng cường nguồn cung vì dự kiến ​​đại dịch sẽ gia tăng vào mùa đông và nhu cầu di chuyển sẽ giảm. Hóa ra các nhà sản xuất dầu đã đúng, mặc dù họ không thể dự đoán các biến thể virus mới, và dường như đã chuẩn bị tốt hơn cho tình hình hiện nay.

Dù giá hàng hóa giảm sâu vào đầu năm 2020, tất cả các khoản lỗ đã được phục hồi trong vòng vài tháng. Nguồn: Bloomberg, XTB

Bài học từ làn sóng đại dịch thứ hai và làn sóng Delta

Sự kiện giá tài sản sụt giảm vào đầu năm 2020 là điều chưa từng có. Các nhà đầu tư hoàn toàn bất ngờ trước đợt lockdown và vội vàng cắt giảm các khoản đầu tư rủi ro như thể ngày tận thế sắp đến. Tuy nhiên, khi thế giới vượt qua khủng hoảng và thị trường phục hồi nhanh chóng, các nhà đầu tư tỏ ra lạc quan hơn trong đợt đại dịch thứ hai vào mùa thu năm 2020 hoặc làn sóng biến thể Delta vào mùa xuân năm 2021.

Có thể thấy trên biểu đồ bên dưới, Nasdaq-100 (US100), DAX (DE30) và Brent (OIL) đã trải qua những động thái nhỏ hơn nhiều so với trong cơn sốc đại dịch ban đầu. Ngoài ra, những thị trường này gần như hồi phục hoàn toàn trong vòng 30 ngày giao dịch đầu tiên sau khi bắt đầu làn sóng dịch thứ hai và đợt đại dịch Delta. Tất nhiên, không có nghĩa là câu chuyện sẽ lặp lại lần này vì vẫn còn những yếu tố khác cần xem xét. Quan trọng nhất là liệu tình hình có buộc Fed phải trì hoãn việc thắt chặt chính sách hay không. Tuy nhiên, các phương pháp tiếp cận "FOMO" và "bắt đáy" rất phổ biến trong giới đầu tư kể từ khi đại dịch bắt đầu và khiến những đợt giảm trong đại dịch trở thành cơ hội mua tốt trên thị trường.

DE30, US100 và OIL trong 30 phiên giao dịch đầu tiên của đợt đại dịch thứ hai. Nguồn: Bloomberg, XTB

DE30, US100 và OIL trong 30 phiên giao dịch đầu tiên của làn sóng biến thể Delta. Nguồn: Bloomberg