Ngân hàng Mỹ khởi động mùa thu nhập Phố Wall

• Mùa báo cáo Phố Wall sẽ bắt đầu từ tuần này
• JPMorgan, Wells Fargo và Citigroup phát hành kết quả Q1 vào thứ Sáu
• Dữ liệu khảo sát từ Fed Dallas cho thấy hoạt động tín dụng giảm
• Dow Jones và Russell 2000 chịu ảnh hưởng lớn từ lĩnh vực ngân hàng

Quý đầu tiên của năm đã kết thúc và đã đến lúc bắt đầu cuộc chạy đua báo cáo thu nhập ở Phố Wall. Như thường lệ, các ngân hàng lớn của Mỹ sẽ là những ngân hàng đầu tiên báo cáo tài chính cho giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2023. Dù kết quả sẽ được theo dõi chặt chẽ, sự chú ý có thể tập trung nhiều hơn vào các bình luận đi kèm, đặc biệt là tác động của các vụ sụp đổ ngân hàng gần đây đối với toàn ngành. 

Các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ khởi động mùa thu nhập Q1

Các ngân hàng lớn trên Phố Wall sẽ bắt đầu báo cáo kết quả tài chính trong tuần này. Citigroup, JPMorgan và Wells Fargo sẽ là những người đầu tiên báo cáo vào thứ Sáu tuần này. Cả ba dự kiến ​​​​sẽ cho thấy sự tăng trưởng doanh thu hàng năm. Trong khi JPMorgan và Wells Fargo cũng được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận khá, Citigroup được kỳ vọng sẽ có mức thu nhập thấp hơn qua từng năm. Nhìn chung, xu hướng tiền gửi sẽ được theo dõi sau hậu quả của tình trạng hỗn loạn ngân hàng gần đây cũng như tình trạng của lĩnh vực bất động sản thương mại đang gặp khó khăn.

Các ngân hàng lớn được đánh gias là an toàn như JPMorgan hay Wells Fargo dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ tình trạng hỗn loạn gần đây vì tiền gửi chuyển đến nơi an toàn dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​dòng vốn từ các ngân hàng nhỏ hơn sang các tổ chức lớn hơn. 

Thứ Sáu, ngày 14/04/2023 (trước khi phiên Phố Wall mở cửa)

• Citigroup (C.US)
• JPMorgan (JPM.US)
• Wells Fargo (WFC.US)

Các ngân hàng Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng cả doanh thu và lợi nhuận. Nguồn: Bloomberg, XTB

Hậu quả từ cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây

Lãi suất cao hơn thường được xem là có lợi cho các ngân hàng vì chúng giúp các ngân hàng dễ dàng mở rộng biên lãi ròng hơn. Tuy nhiên, điều này chỉ đúng nếu các ngân hàng đã chuẩn bị sẵn sàng. Việc không phòng ngừa đầy đủ các danh mục đầu tư trái phiếu bằng cách phòng ngừa rủi ro lãi suất sẽ tạo ra nguy cơ khiến các ngân hàng thua lỗ nếu họ cần nhanh chóng tiếp cận thanh khoản. Đây là trường hợp của Silicon Valley Bank (SVB), buộc phải vội vàng bán trái phiếu và nhận ra những khoản lỗ lớn để phục vụ việc rút tiền gửi trong thời gian ngân hàng hoạt động.

Các ngân hàng lớn, như ba ngân hàng sẽ báo cáo vào thứ Sáu này, ít có khả năng gặp phải những vấn đề như vậy. Tuy nhiên, trong khi việc tăng lãi suất cho phép mở rộng biên độ, chúng cũng hạn chế nhu cầu vay vốn. Khảo sát của Dallas Fed về các khoản cho vay tiêu dùng cho thấy hoạt động tín dụng xấu đi rõ rệt sau khi Fed bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022. Gần đây hơn, khối lượng giao dịch lại bị ảnh hưởng vào đầu năm 2023 do niềm tin đối với lĩnh vực ngân hàng giảm sút sau những vụ sụp đổ gần đây. Phải nói rằng, những bình luận về triển vọng của các giám đốc điều hành đối với hoạt động kinh doanh ngân hàng truyền thống sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Khảo sát của Dallas Fed cho thấy khối lượng cho vay tiêu dùng giảm sau những bất ổn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng Mỹ. Nguồn: Dallas Fed

Chỉ số Dow Jones và Russell 2000

Trong số tất cả các chỉ số chính của Phố Wall, chỉ số Dow Jones và Russell 2000 có thể chứng kiến ​​nhiều động thái nhất đối với các bản  phát hành thu nhập ngân hàng. Điều này là do lĩnh vực ngân hàng trong hai chỉ số này có tỷ trọng lớn hơn nhiều so với S&P 500 hoặc Nasdaq. Tuy Russell 2000 có thể sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực hơn trong thời kỳ hỗn loạn gần đây của ngành ngân hàng vì những rắc rối hầu như chỉ xảy ra ở các ngân hàng khu vực và nhỏ hơn. Tác động của việc công bố thu nhập ngành ngân hàng trong tuần này có thể rõ ràng hơn đối với Dow Jones do đặc điểm của các tổ chức sẽ báo cáo kết quả (ngân hàng lớn).

Tỷ trọng của lĩnh vực ngân hàng trong các chỉ số chính Phố Wall

• Dow Jones (US30): 17.2%
• Russell 2000 (US2000): 16.8%
• S&P 500 (US500): 11.7%
• Nasdaq: 4.7%
• Nasdaq-100 (US100): 0.0%

Mặc dù có thị phần nhỏ hơn trong lĩnh vực ngân hàng, Russell 2000 đang hoạt động kém hơn Dow Jones. Điều này có thể được lý giải bởi thực tế là Russell 2000 có các ngân hàng khu vực nhỏ hơn làm thành viên, những ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong cuộc khủng hoảng ngân hàng, trong khi Dow Jones có các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ làm thành viên. Nguồn: Bloomberg

Dow Jones (US30) đã leo lên trên vùng giá 33.500 điểm vào đầu tháng 3 và tháng 4 năm 2023 và khu vực này đóng vai trò là hỗ trợ kể từ đó. Có thể tìm thấy vùng kháng cự ngắn hạn để theo dõi trong phạm vi khoảng 34.200 điểm và được đánh dấu bằng các phản ứng giá trước đó. Một đợt kiểm tra tại khu vực này có thể diễn ra trong tuần này vì US30 hiện chỉ cách vùng này 1%. Nguồn: xStation5