⬇️EURUSD giảm trước báo cáo CPI

Vào lúc 19:30 giờ VN, sẽ công bố báo cáo CPI từ Hoa Kỳ. Liệu lạm phát có gây bất ngờ như PPI và thay đổi xu hướng của USD?

• Kỳ vọng của thị trường cho thấy lạm phát gần đây sẽ giảm sau đợt phục hồi (lên mức 3,6% so với cùng kỳ từ mức 3,7% của tháng 9).
• Lạm phát lõi dự kiến ​​sẽ giảm xuống mức 4,1% so với cùng kỳ từ mức 4,3% trước đó.
• Giá nhiên liệu tiếp tục tăng trở lại trong tháng 9 và trên hết, chúng tôi thấy giá ô tô tăng mạnh, điều này có thể gây ra một bất ngờ tiêu cực hơn dự tính.
• Đồng thời, giá thuê và chi phí chỗ ở dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm

Báo cáo lạm phát hôm nay có thể thay đổi kế hoạch của Fed không?

Lạm phát CPI là một trong những báo cáo quan trọng nhìn từ phía Fed. Tất nhiên, Fed chú trọng hơn đến lạm phát CPI cốt lõi, chưa kể đến báo cáo lạm phát PCE. Tuy nhiên, Fed đã nhận thấy lạm phát đang có xu hướng đảo chiều, mặc dù điều này có thể bị xáo trộn bởi một số yếu tố, chẳng hạn như giá nhiên liệu neo cao, giá ô tô phục hồi nhanh hoặc lạm phát sản xuất đang quay lại. Có một rủi ro đáng kể với việc giá dầu đạt mức 100 USD/thùng, khi đó CPI có thể vượt quá mức 4,0% vào cuối năm nay. Điều đáng nói là lạm phát hàng tháng đã tăng 0,6% m/m trong tháng 8. Mức tăng trên 0,2% m/m không phù hợp với việc duy trì mục tiêu lạm phát và mức tăng trên 0,4% m/m có thể dẫn đến sự tăng trưởng giá cả lớn hơn vào đầu năm 2023/2024.

Dữ liệu lạm phát PPI đã tăng trở lại dù dự báo giảm sâu. Liệu điều này có khiến báo cáo lạm phát CPI gây bất ngờ lớn? Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Nhìn vào giá nhiên liệu, CPI có thể tiếp tục tăng vào cuối năm nay. Với kịch bản lạm phát trung bình là 0,4% m/m cho đến cuối năm nay thì mức CPI so với cùng kỳ sẽ thấp hơn 4,0%.Tuy nhiên, điều đáng nhớ là lạm phát đã tăng tới 0,6%/tháng trong tháng 8. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Fed nói gì về lạm phát?

Trong 2 tuần qua, chúng ta có thể nghe thấy nhiều ý kiến từ Fed ​​cho rằng chưa cần phải vội vàng và nhấn mạnh rằng lãi suất không cần thiết phải tăng nữa. Sự phục hồi lợi suất gần đây đã thắt chặt các điều kiện tài chính và là nguyên nhân dẫn đến điều này. Ngoài ra, có thể thấy rõ sự lưỡng lự khá lớn đối với việc tăng lãi suất trong biên bản FOMC. Tất nhiên, Fed sẽ muốn giữ nguyên lãi suất trong thời gian dài hơn, nhưng việc dừng tăng lãi suất sẽ mang lại sự nhẹ nhõm cho nhiều thị trường ít nhất là trong ngắn hạn. Tuy nhiên, một mức tăng lạm phát hàng tháng mạnh mẽ khác, trên 0,4% m/m (cả đối với CPI chính và CPI lõi), có thể thay đổi kỳ vọng của Fed. Dự báo hiện tại ​​trong cả hai trường hợp là 0,3% m/m.

EURUSD sẽ phản ứng thế nào?

Cặp EURUSD ít nhất đã tạm thời chấm dứt đợt suy yếu vào đầu tháng 10 và mô hình 'vai đầu vai' tiềm năng đã được xác định và đường viền cổ cuối cùng đã bị phá vỡ, cho thấy mức tăng thậm chí có thể đạt đến mốc1,0770 và mặt khác, chúng ta cũng có rào cản ở mức hỗ trợ 1,0640. Tuy nhiên, có khả năng cao kết quả CPI sẽ cao hơn dự kiến ​​và trong trường hợp như vậy, đường xu hướng tăng sẽ có ảnh hưởng không nhỏ - một sự phá vỡ ra khỏi trendline có thể đưa EURUSD xuống mức 1,0550, điều này sẽ phủ nhận mô hình 'đầu và vai' và trở thành một cú phá vỡ ra khỏi mô hình tam giác để hướng tiếp tục theo xu hướng giảm.

Nguồn: xStation5