Cổ phiếu Arista Networks sụt giảm 4% do Nvidia ra mắt Spectrum X 📊

Cổ phiếu của Arista Networks (ANET.US), công ty chuyên về thiết bị chuyển mạch mạng và trung tâm dữ liệu, đang giảm gần 4% trong phiên giao dịch hôm nay. Thậm chí trước đó, mức giảm của cổ phiếu còn lên tới gần 7%. Nguyên nhân của sự sụt giảm này được cho là do dự báo về việc mảng kinh doanh thiết bị mạng của Nvidia sẽ được phát triển mạnh, sau khi công ty công bố sản phẩm Spectrum X vào hôm qua. Tuy nhiên, các khách hàng với giải pháp mạng quy mô lớn (các công ty công nghệ lớn) vẫn có thể tận dụng lợi thế của hệ sinh thái nhà cung cấp mở và không bị giới hạn bởi Nvidia, trừ khi Nvidia đưa ra mức chiết khấu hấp dẫn cho khách hàng mua trọn gói các sản phẩm.

• Điều đáng lưu ý là nhu cầu tiếp tục vượt xa nguồn cung sẵn có trên thị trường về lĩnh vực đám mây/AI và Arista đã là công ty phát triển công nghệ mạng từ những năm 2004. Công ty cũng có giá trị đáng kể trong lĩnh vực này và không rõ liệu các giải pháp của Nvidia có chứng minh được sự vượt trội về mọi mặt so với những gì Arista đã từng làm được hay không.

• Tuy nhiên, viễn cảnh một đối thủ cạnh tranh lớn lấn sân sang lĩnh vực chuyển mạch mạng đã khiến cho cổ phiếu của công ty lao dốc.  Bloomberg Intelligence đánh giá rằng việc thúc đẩy các giải pháp tiết kiệm chi phí hơn sẽ tiếp tục giúp Ariste định vị tốt trong mạng AI, với công nghệ đám mây. Do đó, Arista vẫn đang trên con đường hướng đến mức doanh thu 750 triệu USD từ các giải pháp chuyển đổi AI đã công bố vào năm 2025.

• Công ty dường như đang đi đúng hướng để đạt được mức tăng trưởng doanh số từ 12 - 14% trở lên vào năm 2024. Nhu cầu về AI đang thúc đẩy các khách hàng mở rộng đám mây AI, từ đó cũng gia tăng nhu cầu đối với các giải pháp mạng của Arista. Trong một báo cáo gần đây, Bloomberg Intelligence đã chỉ ra rằng “trí tuệ nhân tạo có thể là chất xúc tác dài hạn, kéo dài nhiều năm cho tăng trưởng” đối với Arista, mặc dù thực tế là Nvidia có khả năng sẽ chiếm lĩnh một số thị phần của công ty.

• Tuy nhiên, thị trường AI là một thị trường rất lớn, vì vậy Arista và Nvidia đều có thể cùng tồn tại và phát triển trong tương lai gần mà không gây khó khăn đáng kể cho nhau. Trong những quý sắp tới, nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ nhu cầu nâng cấp mạng hiệu suất cao 200, 400 và 800 gigabit của Arista. Không thể phủ nhận rằng Ethernet đang đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong cơ sở hạ tầng nền tảng của AI.

Ethernet - chất xúc tác mới cho tăng trưởng?

• Theo Bloomberg Intelligence, tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng của Arista có thể tăng lên vào nửa cuối năm 2024 và tốc độ này có thể chưa được phản ánh đầy đủ trong dự báo doanh số mới đây của công ty, với mức tăng chỉ từ 12-14%. Lý do cho sự tăng trưởng này là các yếu tố thúc đẩy trong lĩnh vực sản phẩm AI, chủ yếu là Ethernet. Dữ liệu cho thấy nhu cầu cao đối với các sản phẩm switch và trung tâm dữ liệu doanh nghiệp của Arista, mặc dù các công ty khác đang báo cáo đơn đặt hàng giảm trong lĩnh vực này.

• Arista Networks vẫn đang dẫn đầu thị trường bán hàng thiết bị mạng cho AI, thị trường này dự kiến trị giá 3,6 tỷ USD vào năm 2025. Arista đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong công nghệ Ethernet và được tới 4 trong số 5 nhà cung cấp điện toán đám mây lớn lựa chọn cho các dự án thử nghiệm. Tuy nhiên, thời điểm các công ty mua thiết bị Ethernet từ Arista có thể phụ thuộc vào lịch trình giao hàng phần cứng sử dụng chip AI Jericho3 từ Broadcom.

• Bloomberg Intelligence dự đoán doanh số bán hàng của Arista sẽ tăng trưởng 16% vào năm 2025. Đây là tín hiệu cho thấy công ty sẽ gặt hái được những lợi ích lâu dài từ nhu cầu ngày càng tăng về các sản phẩm mới và năng lực sản xuất cao hơn. Các nhà phân tích cũng ước tính doanh số bán hàng sẽ tăng trưởng 14,3% trong nửa cuối năm; lên 6,7 tỷ USD vào năm 2024 và EPS 8,06 USD (cao hơn 4% so với dự kiến).

Biểu đồ cổ phiếu Arista Networks (Khung D1)

Cổ phiếu ANET đã phục hồi nhanh chóng sau khi mở phiên với mức giảm mạnh. Trên biểu đồ, có thể thấy một cây nến có bóng dưới dài "doji chuồn chuồn" đã xuất hiện trên biểu đồ. Vùng hỗ trợ quan trọng hiện tại được đặt ở mức 272 USD và 237 USD.

Nguồn: xStation5