Cổ phiếu Arista Networks lao dốc sau khi công bố kết quả tài chính quý 4 năm 2024📊

Arista Networks (ANET.US) vừa công bố kết quả kinh doanh vượt trội so với kỳ vọng của thị trường, đánh dấu mức tăng trưởng doanh thu cao nhất trong 5 quý gần đây. Công ty cũng tái khẳng định dự báo đầy triển vọng cho năm 2025. Tuy nhiên, bất chấp những kết quả tích cực này, giá cổ phiếu của Arista Networks vẫn chứng kiến mức giảm nhẹ ngoài phiên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn những quan ngại nhất định, chủ yếu xoay quanh sự phụ thuộc lớn của công ty vào một số khách hàng công nghệ khổng lồ (Big Tech).

Đà giảm ngoài phiên của cổ phiếu đã tạm dừng lại ở mức hỗ trợ quan trọng được đánh dấu bởi đường trend line tăng bắt đầu kể từ giữa năm 2024. Nguồn: xStation

Công ty đã đạt được kết quả kinh doanh vượt trội so với kỳ vọng của các nhà phân tích ở tất cả các chỉ số chính. Doanh thu đạt mức kỷ lục 1,93 tỷ USD, tăng trưởng ấn tượng 25% so với năm trước. Sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của Arista bắt đầu KỂ từ năm 2022, nhưng trong nửa cuối năm 2023, do đà tăng trước đó quá "nóng" đã khiến cho tốc độ tăng trưởng chậm lại, nhưng kết quả của quý 4 năm 2024 đã đánh dấu sự tăng trưởng trở lại mạnh mẽ, đạt mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2023.

Đồng thời, chi phí doanh thu cũng tăng mạnh, dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động giảm 1,3%  so với quý 4 năm 2023. Mặc dù vậy, với tỷ suất lợi nhuận 47% vẫn cao hơn 2% so với kỳ vọng.

Trong năm 2025, công ty vẫn giữ nguyên dự báo trước đó, kỳ vọng doanh thu tăng trưởng 17% so với năm 2024, đạt mức 8,2 tỷ USD. Tuy nhiên, dự báo này có phần thận trọng và làm dấy lên những nghi ngờ về mức chi tiêu của các ông lớn công nghệ (đặc biệt là Microsoft và Meta) cho lĩnh vực phát triển trí tuệ nhân tạo tạo sinh. Doanh thu của Arista ngày càng phụ thuộc nhiều vào mảng này, vì vậy các nhà đầu tư lo ngại rằng việc các công ty chủ chốt giảm chi tiêu có thể ảnh hưởng đến khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng cao của Arista.

KẾT QUẢ QUÝ 4 NĂM 2024

• EPS điều chỉnh: 0,65 USD (ước tính 0,57 USD)
• Doanh thu: 1,93 tỷ USD, +25% so với cùng kỳ (ước tính 1,9 tỷ USD)
  • Doanh thu sản phẩm: 1,61 tỷ USD, +23% so với cùng kỳ (ước tính 1,6 tỷ USD)
  • Doanh thu dịch vụ: 322,3 triệu USD, +40% so với cùng kỳ (ước tính 294,5 triệu USD)
• Chi phí doanh thu: 699,4 triệu USD, +29% so với cùng kỳ (ước tính 688,3 triệu USD)
  • Giá vốn sản phẩm: 643,6 triệu USD, +30% so với cùng kỳ (ước tính 633,7 triệu USD)
  • Chi phí dịch vụ trên doanh thu: 55,8 triệu USD, +23% so với cùng kỳ (ước tính 58,6 triệu USD)
• Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: 47% so với 48,3% cùng kỳ năm trước (ước tính 44,9%)
• Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh: 64,2% so với 65,4% cùng kỳ năm trước