💲BCDT quý 2 của TSMC vượt trội do nhu cầu AI thúc đẩy 📈

Cổ phiếu Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) đã giảm gần 8% trong phiên ngày hôm qua, sau khi báo cáo của ASML (ASML.NL) cho thấy sự thất vọng và căng thẳng gia tăng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ về vấn đề chuyển giao công nghệ bán dẫn. Đà giảm của các cổ phiếu ngành bán dẫn đã khiến cho chỉ số Nasdaq 100 bị bán tháo, ghi nhận phiên giao dịch yếu nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Tuy nhiên, hôm nay sau báo cáo Q2 của TSMC có thể thấy chỉ số đã phục hồi trở lại . Do những lo ngại về việc thắt chặt xuất khẩu công nghệ của Hoa Kỳ sang Châu Á, TSMC đã bị bốc hơi hơn 50 tỷ USD vốn hóa thị trường trong những ngày gần đây.

Hôm qua, Donald Trump cũng có một tuyên bố rằng, Đài Loan nên trả tiền cho Mỹ để bảo vệ hòn đảo. Ông cho rằng Mỹ "không khác gì một công ty bảo hiểm" và cáo buộc Đài Loan "không cung cấp cho chúng tôi bất cứ thứ gì". Với những tuyên bố trên của Trump có thể thấy rằng, công ty sẽ phần nào đó chịu một số tác động tiềm ẩn đối với hoạt động kinh doanh của TSMC tại Mỹ. TSMC là công ty lớn nhất châu Á cũng như là một trong những công ty lớn nhất thế giới và hôm nay công ty cũng đã công bố kết quả quý 2 của mình. Thu nhập tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái và với đà tăng trưởng kinh doanh hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư tin rằng TSMC là một trong những bên hưởng lợi từ xu hướng AI.

Sau khi công bố kết quả tài chính, giá cổ phiếu của TSMC đã tăng hơn 3% ngoài phiên, trong khi đó cổ phiếu Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US) và AMD (AMD.US) cũng tăng trưởng

• Doanh thu: 20,82 tỷ USD trong khi mức dự báo tối đa công ty đưa ra là 20,4 tỷ USD (tăng 32,8% YoY và 10,3% QoQ)

• Thu nhập ròng: 247,85 tỷ NDT, so với dự kiến 238,8 tỷ NDT (tăng 36,3% YoY và 9,9% QoQ)

• Biên lợi nhuận gộp: 53,2%

• Dự báo: Doanh thu trong quý 3 năm 2024 từ 22,4 - 23,2 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 53,5 - 55,5%.

Nguồn: TSMC

Sản xuất không đáp ứng đủ nhu cầu

Dòng chip 3nm chiếm 15% tổng doanh thu của công ty, chip 5nm chiếm 35% và chip 7nm chiếm 17% doanh thu; tổng cộng, các dòng chip tiên tiến nhất chiếm 67% trong doanh số công ty. Theo công ty, doanh số và nhu cầu đối với chip 3nm và 5nm chịu một số áp lực do nhu cầu điện thoại thông minh giảm, nhưng công ty dự kiến nhu cầu sẽ tiếp tục tăng mạnh trở lại khi các khách hàng lớn nhất của công ty đang có một số giải pháp AI để kích thích nhu cầu.

• Counterpoint Research cho rằng kết quả tài chính của TSMC đã chứng minh rằng công ty sẽ tiếp tục được hưởng lợi đáng kể từ xu hướng trí tuệ nhân tạo thế hệ mới, nhờ vào các con chip công nghệ 3nm và quy trình sản xuất được quản lý xuất sắc. Theo ước tính của các nhà quản lý Hoa Kỳ, Đài Loan sẽ chiếm 92% thị phần của thị trường chip tiên tiến.

• Giám đốc điều hành của TSMC cho biết công ty đang nghiên cứu quá trình phát triển chip AI 2nm và dự kiến sẽ được đưa vào sản xuất trong năm 2025, trong khi đó năng lực sản xuất của công ty hiện vẫn đang chậm hơn so với nhu cầu của thị trường. Năm 2024 dự kiến sẽ là một năm kỷ lục đối với TSMC khi mà nhu cầu điện thoại thông minh sẽ phục hồi trở lại.

• TSMC đã tăng ngân sách lên từ 28-32 tỷ USD lên mức khoảng 30-32 tỷ USD (70 đến 80% sẽ được sử dụng cho phát triển công nghệ và có thể chuyển đổi sản xuất từ 5nm sang 3nm). Dữ liệu của Counterpoint Research cho thấy công ty đã tăng thị phần trong lĩnh vực sản xuất chip toàn cầu lên 62% từ mức 59% một năm trước đó.

Biểu đồ cổ phiếu Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US, khung D1)

Nguồn: xStation5

Nguồn: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.