📆 Údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA za júl o 14:30 hod.
Kľúčovou makro udalosťou dňa je zverejnenie správy o indexe spotrebiteľských cien v USA za júl. Údaje budú zverejnené o 14:30 hod. a očakáva sa, že celkový CPI zostane v porovnaní s júnom nezmenený na úrovni 3,0 % medziročne, zatiaľ čo jadrový CPI by mal v júli spomaliť z júnových 3,3 % na 3,2 % medziročne.
Včera zverejnený nižší ako očakávaný údaj o inflácii PPI podnietil nádeje trhov na holubičie prekvapenie aj dnes. Dnešný nižší než očakávaný údaj CPI by bol ďalším silným signálom, že Fed dostal infláciu opäť pod kontrolu, čím by odstránil jednu z prekážok pre spustenie cyklu znižovania sadzieb. Bude to tiež znamenať, že americká centrálna banka sa teraz môže viac sústrediť na stranu zamestnanosti v rámci svojho dvojitého mandátu. Hoci správa o stave amerického trhu práce naďalej vykazuje rast zamestnanosti, americký trh práce sa citeľne ochladil.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Výrazný pokles júlovej inflácie PPI zvýšil nádeje na podobný údaj CPI aj dnes. Zdroj: US BLS, Macrobond, XTB Research
Nižší než očakávaný údaj o CPI by dnes pravdepodobne znásobil včerajšiu holubičiu reakciu trhov po zverejnení CPI. To by znamenalo oslabenie amerického dolára, zatiaľ čo indexy na Wall Street a zlato by stúpali. Keďže však investori po včerajšom údaji PPI zvýšili svoje pozície pre takýto výsledok, vyšší než očakávaný údaj by mohol vyvolať prudkú jastrabiu reakciu. Keďže je však čoraz jasnejšie, že Fed v septembri spustí cyklus uvoľňovania, každá takáto jastrabia reakcia by bola pravdepodobne krátkodobá.
Peňažné trhy v súčasnosti oceňujú uvoľňovanie Fedu o viac ako 100 bázických bodov do konca roka 2024. Vzhľadom na to, že do konca tohto roka zostávajú tri zasadania FOMC, to znamená, že trhy očakávajú, že zvýšenie sadzieb o 50 bázických bodov bude realizované aspoň raz. Na septembrové zasadnutie sa pripisuje takmer 40 bázických bodov uvoľnenia, zatiaľ čo do novembrového zasadnutia sa pripisuje takmer 75 bázických bodov uvoľnenia. Podľa peňažných trhov je zatiaľ najpravdepodobnejším výsledkom zníženie o 25 bázických bodov v septembri, po ktorom bude nasledovať zníženie o 50 bázických bodov v novembri a ďalšie zníženie o 25 bázických bodov v decembri.
Peňažné trhy v súčasnosti oceňujú uvoľnenie Fedu o viac ako 100 bázických bodov do konca roka 2024. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Včera zverejnený holubičí údaj o indexe spotrebiteľských cien poskytol ZLATU palivo na opätovné otestovanie zóny odporu na úrovni 2475 USD za uncu. K jej prelomeniu síce zatiaľ nedošlo, ale táto oblasť bola za posledné dva dni testovaná už trikrát. Podľa technickej analýzy sa pravdepodobnosť prielomu smerom nahor s každým testom zvyšuje.
Dnešný nižší než očakávaný údaj o indexe spotrebiteľských cien by pravdepodobne viedol k ďalšiemu testovaniu a prípadne k prelomeniu nad oblasť 2 475 USD za uncu. Treba poznamenať, že intradenné historické maximá z júla možno nájsť mierne pod hranicou 2 484 USD za uncu. To by si vyžadovalo približne 0,5 % skok oproti súčasnej trhovej cene, čo vzhľadom na nedávnu volatilitu na trhu so zlatom nie je až taký veľký pohyb. Vzhľadom na to nemožno vylúčiť, že nové historické maximá na GOLD ukážu prekvapenie údajov smerom nadol. Na druhej strane, vyšší než očakávaný údaj CPI by mohol vyvolať pokles na trhu GOLD. Je však stále nepravdepodobné, že by vyšší údaj výrazne zmenil očakávania trhu týkajúce sa septembrového zníženia sadzieb, preto by každá takáto jastrabia reakcia mohla byť krátkodobá.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
