Spoločnosti Star Bulk Carriers (SBLK.US) a Eagle Bulk Shipping (EGLE.PL) kótované v USA sa rozhodli pre fúziu v hodnote 2,1 miliardy dolárov, pri ktorej Star získa Eagle Bulk v akciovej transakcii, pričom za akcie spoločnosti zaplatia o 17 % viac ako poslednú uzatváraciu cenu (viac ako 52 USD za akciu oproti 44,85 USD na konci obchodovania). Akcionári Eagle Bulk dostanú 2,62 akcií Star Bulk. Očakáva sa, že fúzia bude uzavretá v prvej polovici roku 2024.
-
Star Bulk sa stane najväčšou spoločnosťou pre námornú dopravu kótovanú v USA, s flotilou 169 dostupných plavidiel, z ktorých väčšinu budú tvoriť stredne veľké kontajnerové lode. Obe spoločnosti sa špecializujú na prepravu suchých nákladov, ako je oceľ, uhlie, meď a obilie.
-
Až 97 % jednotiek oboch spoločností je vybavených modernými „práčkami“ na zníženie nákladov na dopravu. Eagle sa zameriava na segment stredne veľkého suchého nákladu a má jednu z najväčších flotíl veľkoobjemových lodí triedy Supramax/Ultramax na svete.
-
Očakáva sa, že zlúčená spoločnosť bude mať k 30. septembru 2023 celkovú likviditu takmer 420 miliónov USD a čistý pákový efekt približne 37 % (menej ako 40 % aktív spoločnosti bude financovaných dlhom)
-
Obe spoločnosti zachovajú svoju dividendovú politiku až do dokončenia akvizície. Star Bulk odhaduje, že fúzia bude generovať minimálne 50 miliónov dolárov v ročnom znížení nákladov a výnosov počas 12-18 mesiacov po uzavretí, čo sa dosiahne iba integráciou komerčných operácií.
-
Generálny riaditeľ spoločnosti Star Bulk povedal, že fúzia znamená pre spoločnosť silnejší finančný profil a prinesie do odvetvia synergie. S dobre kapitalizovanou rozvahou chce Star po fúzii naďalej poskytovať akcionárom silné dlhodobé výnosy.
-
Generálny riaditeľ spoločnosti Eagle Vogel uviedol, že spoločnosť je veľmi nadšená z fúzie so spoločnosťou Star Bulk, ktorá spája dve najlepšie spoločnosti vo svojej triede, a to ako obchodne, tak prevádzkovo. Spájame dve vysoko komplementárne organizácie a sme si istí, že spojenie odblokuje významnú hodnotu pre akcionárov Eagle, predovšetkým príležitosť podieľať sa na dlhodobých výhodách spojenej spoločnosti.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuIndex Baltic Dry, ktorý sleduje priemerné ceny prepravy, na 20 najdôležitejších svetových lodných trasách zaznamenal značný nárast a od februára 2023 vzrástol takmer 6-krát, ale je ťažké povedať, že to malo priamy dopad na akcie. ceny a obchodná výkonnosť, pretože dopyt zostáva utlmený. Napríklad akcie nemeckého Hapag-Lloyd (HLAG.DE) sa obchodujú najlacnejšie od roku 2020, zatiaľ čo rast akcií Star Bulk je stále veľmi malý. Zdroj: xStation5
StarBulk (SBLK, H1, D1 interval) graf.
Napriek dynamickej korekcii, od začiatku decembra, trend akcií Star Bulk na H1 zostáva vzostupný, s nízkym RSI blízko 40-bodovej úrovne a potenciálom býčieho signálu od MACD. Akcie majú kľúčovú krátkodobú podporu na 38,2 Fibonacciho retracementu, takmer 20 USD za akciu. Jeho držanie by mohlo otvoriť cestu k novým lokálnym maximám nad 22 USD na akciu. Zdroj: xStation5
Na intervale D1 vidíme, že priemery SMA200 a SMA50 tvoria „zlatý kríž“. Ak by sa potvrdilo vytvorenie trvalejšieho obratu trendu na strane priemerov, kľúčovou úrovňou, ktorú treba sledovať, je zrušenie vzostupnej vlny 38,2 Fibonacciho od jari 2020, takmer 20 USD za akciu. Zdroj: xStation5
Napriek značným problémom lodného priemyslu po eufórii z covidu si StarBulk pred fúziou udržuje relatívne nízky „aktuálny pomer“ menej ako 2 body, čo naznačuje, že spoločnosť môže ľahko splatiť všetky svoje dlhy. Čistý zisk a výnosy sa za posledné 3 štvrťroky viac-menej nezmenili. Čisté marže výrazne klesli, ale stále sú viac než uspokojivé, okolo 22 %. Fúzia s Eagle Bulk by mohla potenciálne poskytnúť spoločnosti viac priestoru na diktovanie vyšších sadzieb kvôli menšej konkurencii. Ak by k tomu došlo a ak by dopyt zostal stabilný alebo mierne vyšší, takmer na polovicu očakávaný pomer C/Z (Forward PE 5,9 vs. PE 9,5) vs. súčasná C/Z by sa mohol zmeniť so zlepšením marží. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Financie LP
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
