Dnes po skončení obchodovania na Wall Street začíname výsledkovú sezónu za 2. štvrťrok 2023 medzi spoločnosťami s najväčšou trhovou kapitalizáciou (spoločnosti, ktoré tvoria tzv. "Magnificent 7"). Na muške investorov sú: Tesla (TSLA.US) a Netflix (NFLX.US). O samotnom náhľade výsledkov Netlixu si môžete prečítať tu, zatiaľ čo my sa zameriame na to, čo môže dnes večer predstaviť spoločnosť Elona Muska.
Tesla (TSLA.US) od konca minulého roka vedie akúsi cenovú vojnu, aby zvýšila dopyt a potlačila konkurenciu zo strany iných výrobcov automobilov, ako napríklad Ford Motor (F.US).
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuAkým aspektom budú investori venovať osobitnú pozornosť?
- Ako sa spoločnosti darí v prostredí rastúcej konkurencie?
- Podarí sa ohlásenému silnému predaju automobilov naplniť očakávania investorov?
- Ako to všetko ovplyvnia klesajúce marže spoločnosti Tesla?
- Podarí sa spoločnosti zvýšiť možnosti diverzifikácie príjmov aktivizáciou na trhu nabíjačiek pre elektromobily?
Čo vieme po správe o predaji automobilov za 2. štvrťrok?
Zníženie cien najpopulárnejších modelov Tesly malo podľa predstaveného plánu spoločnosti zvýšiť predaj automobilov. To sa aj stalo, čo potvrdzujú uvádzané čiastkové údaje. V súčasnosti konsenzus analytikov predpokladá, že tento trend sa udrží aj v nasledujúcich dvoch štvrťrokoch. Na druhej strane by však vznikajúci prebytok výroby nad vykazovaným predajom mohol byť v budúcnosti rizikovým prvkom vzhľadom na hlásenú nižšiu spotrebiteľskú aktivitu v USA. Zdroj: XTB, Bloomberg
Aké sú konsenzuálne predpoklady zisku?
- Upravený zisk na akciu: 0,82 USD (+8,23 % medziročne; - 3,66 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom)
- Výnosy: 24.67 mld. USD (+45,66 % medziročne; 5,73 % medzikvartálne)
- Čistý zisk: 2.89 mld. USD (+10 % medziročne; -1,7 % medzikvartálne)
- Hrubá marža: 18,85 % (19,3 % v 1Q 2023; 25 % v 2Q 2022)
Dnešná správa sa zameria na marže, ktoré klesajú v dôsledku zvýšenia výroby a zníženia cien jednotlivých modelov automobilov Tesla. Očakáva sa však, že tento trend sa v nasledujúcich štvrťrokoch zmení. Zdroj: XTB, Bloomberg
Diverzifikácia na trhu s nabíjačkami dlhodobou príležitosťou pre Teslu?
Keďže predaj elektromobilov klesá, spoločnosť Tesla podniká agresívne kroky na získanie väčšieho podielu na americkom trhu nabíjačiek s cieľom diverzifikovať príjmy. S týmto cieľom spoločnosť uzavrela partnerstvá so spoločnosťami Ford Motor (F.US) a General Motors (GM.US).
Trh sa z tejto správy radoval. Napriek tomu je potrebné pripomenúť, že v krátkodobom horizonte nebudú vytvorené partnerstvá hnacím motorom výkonnosti spoločnosti Tesla. Z dlhodobého hľadiska by však tieto dohody mohli znamenať dodatočné príjmy vo výške 9,65 miliardy USD (prognóza spoločnosti Piper Sandler na rok 2032). Zdroj: Refinitiv
Aktuálne ocenenie:
Hoci akcie spoločnosti Tesla (TSLA.US) v tomto roku posilnili o viac ako 138,51 %, analýza násobkov nenaznačuje, že by akcie spoločnosti Elona Muska boli extrémne nadhodnotené. Pomery EV/EBITDA (NTM) a P/E (NTM) oscilujú okolo trojročného priemeru. Samozrejme, v nominálnom vyjadrení sú tieto ukazovatele veľmi veľké, ale v prípade spoločnosti, ktorá sa dlhodobo udržiava na burze s takými veľkými násobkami, uprednostňujeme analýzu vzhľadom na historické ukazovatele.
Multiplikátor EV/EBITDA (NTM) pre spoločnosť Tesla so zvýraznenými štandardnými odchýlkami (za obdobie 3 rokov). Zdroj: Koyfin
Multiplikátor P/E (NTM) pre Teslu so zvýraznenými štandardnými odchýlkami (za obdobie 3 rokov). Zdroj: Koyfin
Graf akcií spoločnosti Tesla
Akcie spoločnosti sa v súčasnosti pohybujú v dynamickom rastúcom trende, ktorý zaznamenávajú nepretržite od polovice mája tohto roka. Reakcia na dnešné výsledky by mohla viesť k otestovaniu hornej alebo dolnej hranice tejto technickej štruktúry. Okrem toho akcie spoločnosti Elona Muska zostávajú v zóne rezistencie, ktorú vymedzuje 61,8 % Fibo retracement klesajúcej vlny iniciovanej v novembri 2021. Zdroj: xStation 5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
