Kryptoměny se dnes obchodují mírně výše poté, co se bitcoinu podařilo uhájit klíčové cenové úrovně pod 16 000 USD. Lepší sentiment na burzách, který s sebou nese větší chuť riskovat, má nakonec stále šanci pomoci kryptoměnám dohnat ztráty způsobené bankrotem burzy FTX a klesající důvěrou v kryptoměnové společnosti:
Podívejme se na to, jak v případě Bitcoinu fundamentálně vypadá ukazatel SOPR (Spend Output Profit Ratio), který mnozí analytici kryptoměnového průmyslu považují za jeden z nejdůležitějších signálů indikujících míru přeprodanosti trhu.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Pokud bitcoin zůstane cyklický, stále bližší SOPR k historickým minimům by mohl naznačovat stále bližší cenové dno. Tato metrika by mohla být relevantní pro cenu samotného BTC, protože na rozdíl od mnoha metrik na řetězci bitcoinu není zpožděným ukazatelem a sleduje ji řada analytických firem;
- Ačkoli se SOPR zatím nepřiblížil historickým minimům, existuje šance, že tentokrát se jeho "dno" ukáže být opět vyšší než v předchozím býčím trhu, a to s ohledem na "rostoucí povědomí investorů o kryptoměnách" v průběhu let;
- Tuto situaci můžeme přirovnat k době, kdy Warren Buffett začínal podnikat. V té době se fundamentální ukazatele ocenění teprve začínaly objevovat a nebyly rozšířené, díky čemuž jejich znalost poskytovala potenciální výhodu. Dnes má trh téměř neomezený přístup k informacím, což relativně ztěžuje hledání příležitostí.
Výše uvedený graf ukazuje jednu z klíčových fundamentálních metrik on-chainu Bitcoinu, takzvaný SOPR, který dělí realizovanou hodnotu BTC (prodejní cena) jejich hodnotou v době nákupu (nákupní cena), tedy cena prodaná / cena zaplacená. Držitelé BTC se pokoušejí vybírat prostředky z kryptoměnových burz do soukromých peněženek a ti, kteří tak nyní činí, často souhlasí s realizací mnohaletých ztrát. SOPR osciluje kolem 1 a obvykle se pod touto úrovní pohybuje v době býčího trhu bitcoinu a nad ní v době býčího trhu, kdy investoři dosahují větších výnosů z investovaného kapitálu. Nerealizované ztráty se během býčího trhu zvyšují a konec medvědího trhu je obvykle spojen s jalově nízkou hodnotou SOPR. Dne 14. listopadu činil sedmidenní klouzavý průměr indexu SOPR 0,9847, což je nejnižší hodnota od krachu souvisejícího s COVID-19 v březnu 2020, kdy cena bitcoinu klesla pod 4 000 USD. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
Pokud Bitcoin začne posilovat, dlouhodobí investoři budou pravděpodobně motivováni k prodeji za pořizovací cenu (exit na nule) nebo mírně nad ní, aby se vyhnuli ztrátám v situaci, která historicky signalizuje "visící nabídku" . V prostředí nejistých kupujících taková situace vytvoří tlak na nabídku. Pokles SOPR pod 1 je výraznou změnou trendu a signalizuje, že se takzvaní "hodleri" (ti, kteří neprodávají bitcoiny) pomalu mění v prodávající. V březnu 2020 jsme byli svědky propadu SOPR na 0,9486, což stále není tak nízká hodnota jako na konci medvědího trhu v roce 2018, kdy dosáhla 0,9416. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
4 miliony peněženek nyní drží alespoň 0,1 BTC (asi 1700 USD). Index se vyšplhal na historická maxima, která se zrychlila s načasováním pádu FTX. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
Graf Bitcoin, interval H1. Při pohledu na graf hlavní kryptoměny můžeme vidět formaci dvojitého dna, poblíž 15 600 dolarů, ze které poptávka již dvakrát vytáhla Bitcoin z potíží, což vedlo k odrazu. Nedávný pokles pod 16 000 dolarů byl zastaven velmi velkou nákupní svíčkou postavenou na vysokém objemu. Kryptoměna se opět obchoduje nad průměrem SMA50 a má šanci otestovat hlavní rezistenci v podobě klouzavého průměru 200 seancí, který probíhá na úrovni 17 600 USD. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
