Nižšia jadrová inflácia podporuje očakávania zníženia sadzieb Fedu
Dnešná správa o indexe spotrebiteľských cien priniesla ďalšie prekvapenie smerom nadol, ktoré sa zhoduje so včerajšími údajmi o indexe cien výrobcov. Celkový index spotrebiteľských cien vzrástol v súlade s očakávaniami na 2,9 % medziročne a 0,4 % medzimesačne, ale jadrové ukazovatele sa dostali pod úroveň prognóz a pod úroveň predchádzajúceho čítania. Jadrová inflácia sa medziročne znížila z predchádzajúcich 3,3 % na 3,2 %, pričom medzimesačný údaj vykázal nárast o 0,2 % v porovnaní s očakávanými 0,3 %. Jadrová inflácia je pre Federálny rezervný systém kľúčovým ukazovateľom, keďže od nej oddeľuje najvolatilnejšie zložky, ako sú ceny energií a potravín.
Vyšší celkový údaj CPI možno pripísať predovšetkým minimálnemu negatívnemu vplyvu cien pohonných hmôt. V posledných niekoľkých mesiacoch vyvíjali ceny pohonných hmôt a automobilov tlak na znižovanie inflácie. Tento negatívny príspevok je však v súčasnosti minimálny. Je možné, že už v januári sa dočkáme kladného príspevku cien pohonných hmôt. Na druhej strane je však potrebné pripomenúť, že to súvisí s volatilitou cien komodít.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Negatívny vplyv cien pohonných hmôt a automobilov je v súčasnosti marginálny. Na druhej strane naďalej pozorujeme klesajúci vplyv inflácie v oblasti prístreškov, čo pomáha brzdiť jadrovú infláciu. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozitívnym vývojom je pokles inflácie služieb vrátane bývania. Samozrejme, oba tieto ukazovatele zostávajú veľmi vysoké v porovnaní s ich úrovňami v období 2010 - 2020, ktoré sa blížili k 2 %. Prudký nárast subindexu cien zo správy ISM v službách navyše vyvoláva obavy z opätovného rastu inflácie v najbližšom období. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Reakcia trhu
Trh reaguje so značnou eufóriou. EURUSD rastie a testuje úroveň 1,0350, aj keď pár začiatkom tohto týždňa klesol pod 1,0200. Dôvodom je oceňovanie úplného zníženia sadzieb v prvej polovici tohto roka, zatiaľ čo predtým trh oceňoval prvé zníženie až v septembri. Okrem zníženia v prvej polovici roka trh s 50 % pravdepodobnosťou oceňuje aj zníženie na konci roka. Napriek tomu by v najbližšom období mohla byť inflácia veľmi volatilná vzhľadom na ceny energií a potravín, ktoré môžu do veľkej miery závisieť od budúcej Trumpovej politiky.
Index US500 sa dnes, tesne pred otvorením hotovostnej seansy, odráža o viac ako 1 %. Ide už o tretí potenciálny deň rastu indexového futures kontraktu. Zaznamenávame tiež najväčší nárast cien dlhopisov za dlhé obdobie. US500 sa blíži k úrovni 6 000 bodov, najprv však musí rozhodne prekonať klesajúcu trendovú líniu a úroveň 38,2 % Fibonacciho retracementu. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.