Akcie dánskej prepravnej spoločnosti TORM (TRMDA.DK), ktorá sa špecializuje na prepravu ropy a ropných produktov, sa dnes odrazili od dna o viac ako 6 % po tom, ako v poslednom júlovom týždni 2024 klesli o viac ako 50 % zo svojich maxím. TORM je jedným z najväčších prevádzkovateľov tankerov na svete a podnikanie spoločnosti je do veľkej miery závislé od dopytu po rope a rafinovaných produktoch.
- Spoločnosť profitovala z vysokého dopytu po tankeroch v rokoch 2022 - 2024, ako aj zo sankcií, uvalených na ruskú ropu a tankery, ktoré si vynútili zmenu niektorých lodných trás na dlhšie a "vytlačili časť ruskej obchodnej flotily z trhu, čo prinútilo spoločnosti podpísať zmluvy so spoločnosťou Torm a zaplatiť za ne viac z dôvodu "preplneného dopytu".
- Posledné mesiace priniesli prudký pokles akcií, ktorého príčinu ťažko hľadať inde ako v spomalení európskej a čínskej ekonomiky (nižšia očakávaná aktivita na trhu s ropou), geopolitickej neistote, ktorá sa môže ukázať ako viacrozmerná (okrem iného narušenie obchodu obchodnou vojnou v Baltskom mori alebo pokles aktivity v Severnom mori). Možno sa dnes trh snaží oceniť hodnoty "rizika" mieru na Ukrajine a z toho vyplývajúcich možných zmien na trhu nákladnej dopravy.
- Vo výsledkoch za tretí štvrťrok spoločnosť TORM zlepšila tržby o takmer 10 % a čistý zisk o 5 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, pričom sadzby boli medziročne mierne vyššie. Za prvé tri štvrťroky roku 2024 vzrástol čistý príjem o takmer 15 % na 530 miliónov USD zo 463 miliónov USD v roku 2023, pričom upravený zisk EBITDA sa medziročne zvýšil o takmer 17 % na viac ako 600 miliónov USD. Spoločnosť uviedla, že dopyt po tankeroch v treťom štvrťroku medziročne vzrástol o 12 %. ROIC spoločnosti klesol na 20,3 % z 22,6 % v roku 2023, ale zostáva silný. Pomer ceny k zisku je nižší ako 3.
Napriek medziročnému rastu smerom nahor boli niektoré očakávania spoločnosti na celý rok 2024 revidované smerom nadol z dôvodu slabších trhových podmienok v druhej polovici roka 2024.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Zisk TCE (Time Charter Equivalent, pomer príjmov): Z 1 150 - 1 350 miliónov USD na 1 110 - 1 160 miliónov USD.
- EBITDA (prevádzkový zisk): z 850 - 1 050 miliónov USD na 810 - 860 miliónov USD.
- Dôvodom úpravy boli mierne nižšie sadzby za prepravu, než sa očakávalo, a zmeny vo flotile (nákupy a predaje nových lodí).
Hlavný akcionár spoločnosti, Oaktree Capital, oznámil, že v treťom štvrťroku znížil svoju pozíciu v akciách TORM Plc o 8 %. Pred aktualizáciou za 4. štvrťrok 2024 uskutočnil predaj 3,5 milióna akcií, v súčasnosti fond stále drží približne 40,5 milióna akcií. Akcie TORM ku koncu 3. štvrťroka stále predstavovali viac ako 23 % celkového portfólia fondu.
Zvýši Európa dovoz americkej ropy?
Pokles akcií spoločnosti TORM sa zhodoval s obrovským prepadom sadzieb za prepravu tzv. suchých komodít (suché materiály, obilie atď.); Baltic Dry Index klesol v roku 2024 o 52,5 % a má za sebou najslabšie obdobie za posledných 10 rokov. Trh sa môže obávať "obchodnej vojny" medzi Spojenými štátmi a Čínou a možných dôsledkov takýchto okolností na svetový obchod (možný pokles svetových obchodných výmen). Potenciálnym pozitívnym katalyzátorom v krátkodobom až strednodobom horizonte pre spoločnosť TORM je možno vyšší dovoz európskej ropy z USA cez Atlantik, ktorý presadzuje Trump.
Finančné výsledky spoločnosti TORM Plc za tretí štvrťrok tohto roka. Zdroj: Torm
Graf ceny akcií TORM (TRMDA.DK, interval D1)
Akcie TORM testujú úroveň z augusta 2022, hoci finančné výsledky naznačili ďalšie zlepšenie v podnikaní spoločnosti. Nedávny výpredaj bol bezprecedentný a rozsahom sa podobá len panike z roku 2020.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
