Petrol:
- Creșterea prețurilor la începutul acestei săptămâni este declanșată de tensiunile din Orientul Mijlociu și de o oprire a producției în unele părți ale Libiei
- Guvernul din estul Libiei indică o oprire a producției și exporturilor ca răspuns la acțiunile guvernului din Tripoli, care dorește controlul băncii centrale
- Producția actuală în Libia este de aproximativ 1,2 milioane brk pe zi. În trecut, producția a reușit să scadă aproape la zero, ceea ce ar putea schimba semnificativ imaginea pieței în următoarele săptămâni sau luni, dacă oprirea producției se dovedește a fi permanentă
- Membrii OPEC+ se vor reuni din nou la sfârșitul lunii pentru a analiza soarta viitoare a acordului de reducere a producției. La reuniunea precedentă, OPEC+ și-a menținut planul pentru o revenire moderată a producției începând cu trimestrul al patrulea al acestui an. Prețurile au scăzut de la ultima reuniune, dar, după ultima revenire, acestea sunt la doar 2% față de sfârșitul lunii trecute
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPetrolul a revenit cu aproape 9% de la minim. Sezonalitatea indică în continuare o tendință laterală, în timp ce pozițiile nete continuă să scadă. Cu toate acestea, petrolul se confruntă cu o zonă de rezistență foarte puternică între 77 și 80 de dolari pe baril, unde se află mediile de 50, 100 și 200 de sesiuni. Sursa: xStation 5
Gaze naturale:
- Prețurile gazului se retrag puternic de la nivelul de aproximativ 2,2 $/MMBTU, ca urmare a schimbării prognozelor meteorologice în SUA
- Temperaturile au scăzut, ceea ce sugerează un consum mai mic de energie electrică pentru funcționarea aerului condiționat
- Prețurile încearcă să închidă ultimul gap format în timpul roll-overului, care a fost de aproximativ 7%
- Din punct de vedere tehnic, se conturează o potențială formațiune oRGR, cu toate acestea ar trebui să existe o revenire a prețurilor înainte de nivelul de 2,0 $/MMBTU
- sezonalitatea indică un comportament stabil al prețurilor în luna următoare și creșteri în octombrie, înainte de începerea sezonului de încălzire
- Având în vedere recenta reducere a exporturilor de GNL din SUA, oferta este în continuare mai mare decât cererea, ceea ce permite suplimentarea în continuare. Cu toate acestea, pentru prima dată în mulți ani, am asistat la o scădere punctuală a stocurilor în timpul verii. Cu toate acestea, stocurile sunt încă net superioare mediei pe 5 ani (aproximativ 13%)
Prețul gazului scade spre nivelul de 2,05, unde a avut loc rulajul futures. Dacă prețul nu scade semnificativ mai jos, ar putea fi creată o formațiune oRGR, cu un interval în jurul nivelului de 2,7 $/MMBTU. Cu toate acestea, merită să ne amintim că următorul rulaj ar putea fi deja de două cifre, dacă privim din perspectiva variației procentuale. Având în vedere acest lucru, o mare parte din revenire se poate datora formei curbei forward. Sursă: xStation
Aur:
- Aurul atinge noi maxime istorice ca răspuns la discursul moderat al lui Jerome Powell la simpozionul economic de la Jackson Hole
- Așteptările pieței privind reducerea ratei dobânzii continuă să indice o reducere de 100 de puncte de bază
- Din punct de vedere sezonier, septembrie este o lună foarte proastă pentru aur. Sezonalitatea poate fi legată de revenirea investitorilor pe piețe după vacanțe.
- Pe de altă parte, se apropie și sezonul nunților în India, iar un dolar mai slab și o reducere a taxelor de import în această țară sunt de așteptat să revigoreze cererea de aur
- Pozițiile nete pe aur sunt la cel mai ridicat nivel din 2020. Acest lucru generează un semnal contrar, deși cu niveluri anterioare de supracumpărare atât de ridicate, și anume în anii 2020 și 2016 menționați mai sus, prețul aurului a fost încă în creștere pentru săptămân bune”
- Există o șansă de a marca profiturile de pe pozițiile long după reducerea Fed, dar incertitudinea geopolitică globală continuă și inflația încă ridicată ar putea împinge prețul aurului la noi maxime istorice
- Goldman Sachs a văzut prețul aurului la 2.700 de dolari pe uncie în aprilie și menține această prognoză
- Citi indică achizițiile de ETF-uri care ar putea duce prețul aurului la 3.000 de dolari într-un orizont de 12 luni
- UBS estimează un preț al aurului de 2.600 de dolari până la sfârșitul acestui an
- Vârful deținerile ETF-urilor a fost înregistrat în 2020, la aproximativ 110 milioane de uncii. În prezent, acesta este de 82 de milioane de uncii. Perspectiva unei reveniri reprezintă aproape 8.000 de tone de aur, sau aproape doi ani din cererea/oferta totală de aur
În ultimii ani, luna septembrie a fost de obicei întâmpinată cu o vânzare a aurului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Examinând sezonalitatea aurului, mediile pe 5 și 10 ani indică o vânzare și un minim local la sfârșitul lunii octombrie și începutul lunii noiembrie. Pe de altă parte, sezonalitatea pe termen lung (începând cu anii '50) indică o continuare a creșterii, dar un vârf local ar fi avut loc tocmai la începutul lunii noiembrie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozițiile nete pe piața aurului sunt extrem de ridicate, ceea ce generează riscul de marcare a profitului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
ETF-urile au acumulat aur timp de mai multe săptămâni, indicând faptul că urmează reduceri ale ratelor dobânzilor. Dacă ETF-urile ar atinge din nou un vârf în ceea ce privește cantitatea de aur deținută, atunci se poate conta pe o cerere de aproximativ 8.000 de tone, reprezentând aproape doi ani din cererea totală de aur. Acest lucru ar putea împinge cotațiile spre noi maxime istorice. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cupru:
- Prețul cuprului a urcat la cel mai ridicat nivel din ultima lună, ca urmare a așteptărilor privind reducerea ratelor dobânzilor în SUA, care ar putea stimula economia
- De asemenea, asistăm la o slăbiciune fără precedent a dolarului, inclusiv în raport cu yuanul (care este, de asemenea, legată de întoarcerea capitalului în Asia după majorarea ratelor în Japonia). Un yuan mai puternic a anunțat de obicei o economie chineză mai puternică
- În China, se vorbește despre o creștere a comenzilor pentru tije și cabluri de cupru din sectorul energetic. Asistăm, de asemenea, la o scădere a acțiunilor la bursa din Shanghai, după ce acestea au urcat la cele mai ridicate niveluri din 2020
- Impulsul creditului indică un posibil minim pe termen scurt, dar o stabilizare ulterioară, mai degrabă decât o revenire importantă a prețurilor
- În ultimele săptămâni a avut loc o retragere masivă a pozițiilor long pe piața cuprului. Scăderea pozițiilor long sub nivelul pozițiilor short poate fi un semnal de supravânzare
După ce au atins maxime extreme (axa inversată), acțiunile din China încep să scadă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Impulsul de creditare poate sugera că este posibil să se atingă un minim local, dar, în același timp, nu ar trebui să ne așteptăm la o creștere semnificativă a cererii din sectorul construcțiilor, asupra căruia impulsul de creditare acționează cel mai puternic. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Yuanul este în prezent foarte puternic în raport cu dolarul, ceea ce ar putea fi un alt factor favorizant pentru cupru. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
