Debutul lunii august, în mod tradiţional o perioadă mai calmă, de vacanţă, a fost fierbinte într-un sens nebănuit, cu scăderile severe ale indicilor din mai multe regiuni, care oferă un avertisment atât investitorilor, cât şi decidenţilor de politici fiscale şi monetare despre perspectivele economiei, prudenţa fiind cuvântul de bază al acestei situaţii inclusiv pentru România, arată Claudiu Cazacu, consultant de strategie în cadrul XTB România.
Deşi şocurile vin după recorduri atinse de indici din Japonia, SUA sau Europa, este îngrijorătoare viteza cu care datele economice s-au înrăutăţit - de la piaţa muncii din SUA la încrederea investitorilor potrivit indicatorului Sentix, unde aşteptările au scăzut chiar mai rapid decât componenta pentru situaţia curentă.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCea mai abruptă scădere de după 1987 din Japonia a accelerat, luni, o tendinţă începută în iulie, impulsionată şi de decizia de ridicare a dobânzilor. Pe de altă parte, redresarea de marţi a fost aproape pe măsura declinului: după -12,4% luni, Nikkei 225 a recuperat 10,2%. Speranţe pentru o sesiune favorabilă sunt încurajate de deschiderea pozitivă, deşi relativ modestă în raport cu declinul sesiunilor anterioare, pentru indicele german DAX, indicii futures pe S&P500 şi BET de la Bucureşti.
Va rămâne episodul de luni o simplă tuşă nervoasă pe tabloul mai larg al unui trend ascendent sau este primul zvâcnet puternic al unui nou episod de încetinire globală puternică? Mişcările burselor din Japonia şi restul lumii au fost legate şi de retragerea yenilor spre "casă", aspect care a dus la aprecierea monedei şi care a lăsat fără lichiditate active anterior susţinute.
Nici depăşirea fazei "spumoase" a apetitului pentru AI nu a ajutat indicii americani, şi nici sentimentul global. O reducere a temperaturii, o corectare a entuziasmului era, în oglinda retrovizoare, necesară şi de dorit, arată consultantul de strategie din cadrul XTB România.
Episodul recent pare să pre-semnalizeze o perioadă de volatilitate chiar înaintea toamnei, oricum aşteptată a fi tensionată în privinţa relaţiilor internaţionale şi a rundelor electorale de mare importanţă.
Pentru investitorii locali şi globali, perioada concediilor ar putea fi diferită faţă de anii trecuţi, cu mai dese verificări ale cotaţiilor şi ştirilor. Pentru economie, ipoteza frânării bruşte a SUA, adăugată la o industrie în contracţie în Germania şi la o declinul imobiliar din China induce provocări în trimestrele următoare.
Ce învăţăminte ar putea trage România?
Companii de la fast-food la auto, cu prezenţă în SUA şi China, avertizează în privinţa pasului înapoi al consumatorilor. O criză globală nu este inevitabilă, dar semnalul este clar unul de prudenţă, în construirea bugetelor individuale, dar şi ale firmelor şi ţărilor, arată Claudiu Cazacu.
România, cu deficitul bugetar deja la 3,6% în prima jumătate a anului, are nevoie să introducă un alt scenariu în privinţa posibilităţilor de echilibrare a cheltuielilor cu sursele de finanţare.
Scenariul gradual, întins pe mai mulţi ani, rămâne posibil, însă o ajustare controlată a deficitului în anii următori era mai uşor realizabilă într-un mediu internaţional calm. Dacă factori geopolitici sau alte "surprize" macro ar valida reţinerile investitorilor, care în prezent văd nu una, ci patru scăderi de dobândă de 0,25 puncte în SUA până la finalul anului, s-ar putea ca obţinerea lichidităţilor să fie o misiune mai grea sau să forţeze un preţ aspru, în raport cu posibilităţile bugetare.
Scăderile de luni aduc ce se întâmplă uneori în acest anotimp, subliniază consultantul de strategie din cadrul XTB România.
Într-o zi de vară, aparent din senin, deşi unele indicii şi adieri nu lipseau, datele macro au arătat că norii se pot aduna foarte rapid, iar investitorii, anticipând furtuna, chiar fără să ştie cât de intensă va fi, au preferat să se pună la adăpost. Prudenţa, utilă până şi în vremurile bune, pare a fi, în prezent, şi mai necesară, mai arată Claudiu Cazacu.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
