Morgan Stanley (MS.US):
O Morgan Stanley registou um aumento nos lucros trimestrais, impulsionado por uma recuperação na banca de investimento e um forte desempenho no sector de negociação de rendimento fixo. Antes da abertura do mercado de Wall Street, as acções do banco subiram mais de 3,5%.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appResultados do 1º trimestre de 2024:
- Lucro ajustado por ação: US$ 2,02 (estimado em US$ 1,66)
- Receitas: 15,1 mil milhões de dólares (estimativa de 14,16 mil milhões de dólares; aumento de 4,1% em relação ao ano anterior)
- Receitas de vendas e negociação de acções: 2,84 mil milhões de dólares (estimativa de 2,65 mil milhões de dólares)
- Receitas de vendas e negociação de rendimento fixo: 2,49 mil milhões de dólares (estimativa de 2,33 mil milhões de dólares)
- O sector da Gestão de Património também registou um crescimento, com receitas líquidas de 6,9 mil milhões de dólares, contra 6,6 mil milhões de dólares no ano anterior.
- Receitas líquidas de juros: 1,80 mil milhões de dólares (estimativa de 1,96 mil milhões de dólares)
- Despesas não relacionadas com juros: 10,75 mil milhões de dólares (estimativa de 10,75 mil milhões de dólares)
- Despesas de indemnização: 6,70 mil milhões de dólares (estimativa de 6,45 mil milhões de dólares)
Outras métricas:
- Valor contabilístico por ação: $55.60
- Valor contabilístico tangível por ação: $41.07
- Rendimento do capital próprio tangível: 14,5% (estimado em 11,9%)
- Rácio de eficiência das despesas: 71% (estimado em 74,3%)
O CEO Ted Pick destacou o bom desempenho, atribuindo-o ao crescimento dos activos dos clientes na divisão Wealth and Investment Management, que totalizam agora 7 biliões de dólares, e às fortes tendências nos títulos e na subscrição.
Em que é que devemos prestar atenção?
É provável que os investidores se concentrem nos relatórios das investigações regulamentares sobre as práticas de seleção de clientes do Morgan Stanley na sua divisão de gestão de patrimónios durante as discussões com a administração após os resultados. Estas investigações suscitaram preocupações sobre potenciais actividades de branqueamento de capitais.
As ações do Morgan Stanley estão a subir mais de 3.5% antes da abertura em Wall Street
Bank of America Corporation (BAC.US):
Resultados do 1º trimestre de 2024:
- Receitas: 25,8 mil milhões de dólares (diminuição de 2% em relação ao ano anterior) (estimativa de 25,4 mil milhões de dólares)
- Receitas de vendas e negociação de acções: 1,87 mil milhões de dólares (estimativa de 1,71 mil milhões de dólares)
- Receitas de vendas e trading de renda fixa: $3,31 mil milhões (estimado $3,3 mil milhões)
- Comissões de banca de investimento: 1,62 mil milhões de dólares (estimativa de 1,3 mil milhões de dólares)
- Rendimento líquido de juros: 14,2 mil milhões de dólares (estimativa de 13,95 mil milhões de dólares)
- Lucro ajustado por ação: $0,83 (redução de 2% YoY) (estimado $0,77)
O Bank of America (BAC.US) superou as expectativas do mercado no primeiro trimestre de 2024. A empresa melhorou as suas receitas em comparação com o trimestre anterior, tanto na margem financeira como na banca de investimento. Este último segmento contribuiu particularmente para a melhoria dos resultados.
O CEO Brian Moynihan sublinhou que a equipa responsável pela gestão dos activos dos clientes gerou receitas recorde neste trimestre. Como resultado, o BofA continuou a forte tendência de crescimento a partir de 2023 e registou o seu melhor primeiro trimestre numa década.
À semelhança de outros bancos, o Bank of America continua a registar um bom desempenho nos segmentos relacionados com a banca de investimento. As receitas não relacionadas com juros aumentaram para 11,8 mil milhões de dólares, o que representa um crescimento de mais de 40% em relação ao trimestre anterior
O valor global dos empréstimos mantém-se estável em cerca de 1,048 biliões de dólares desde o 1º trimestre de 2023, enquanto se regista um ligeiro aumento dos depósitos remunerados (+2% em termos homólogos). Este facto poderá exercer pressão sobre os resultados futuros das receitas de juros. A manutenção de uma dinâmica positiva nos segmentos de banca de investimento e de trading afigura-se particularmente importante na perspetiva do banco.
O mercado recebeu os resultados de forma neutra, com o preço das acções a cair cerca de -0,45% antes da abertura dos EUA.
As receitas bancárias estão a diminuir ligeiramente, o que, combinado com o predomínio dos depósitos sobre os empréstimos num cenário "mais alto por mais tempo", pode agravar-se no futuro.
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