Ouro sobe quase 1.3% com a depreciação do dólar 📈

Os dados mais fracos da economia dos EUA aumentaram as expectativas do mercado quanto a potenciais cortes nas taxas de juro pela Reserva Federal. A leitura mais fraca desde maio de 2020 dos serviços ISM, sinalizando contração (abaixo dos 50 pontos), pressionou o dólar, onde o índice USDIDX está a ser negociado acima dos 0,5% hoje, e apoiou os metais preciosos. Os contratos de prata e ouro estão a ser negociados hoje em alta de 3,5% e 1,4%, respetivamente. Enquanto o ouro está a ganhar com uma onda de "receios de recessão", após dados macro sugerirem o crescente impacto das políticas restritivas da Reserva Federal sobre a economia, a prata é ainda mais apoiada pela melhoria do sentimento no mercado de metais industriais, que também é impulsionado pelo aumento das expectativas de cortes de taxas da Reserva Federal. No mercado de metais, estamos a assistir a uma recuperação de mais de 2% nos futuros do cobre, que são apoiados pela queda das existências chinesas desde o início de junho. Além disso, o zinco e o níquel estão a subir mais de 2% hoje.

OURO (intervalo D1)

Fonte: xStation5

• A publicação dos índices ISM PMI do sector dos serviços foi um pequeno desastre. O índice composto indicou 48,8 contra mais de 53,8 previsões; os componentes de encomendas e emprego registaram fortes quedas.
• O sub-índice de preços também caiu visivelmente, fixando-se em 56,3, contra 58,1 em maio. Os pedidos de subsídio de desemprego também foram ligeiramente superiores às previsões (238.000 contra 235.000 previstos e 232.000 anteriormente), tanto na variação semanal como no número de pedidos contínuos.
• O relatório Challenger foi ligeiramente inferior ao anterior, sugerindo um declínio na taxa de despedimentos planeados, mas a variação do emprego no mercado privado, de acordo com a ADP - embora tenha excedido as previsões - foi mista; Nela Richardson sublinhou que, sem o salto sazonal no emprego no sector da hotelaria, os dados teriam sido muito mais fracos.

Uma série de dados decepcionantes levou o dólar a cair quase 0,5% em relação a um cabaz de moedas. Ao mesmo tempo, estamos a assistir a uma pressão sobre os rendimentos no mercado obrigacionista. As obrigações americanas a 10 anos desceram quase 8 pontos percentuais para 4,35%. Os futuros dos títulos do Tesouro dos E.U.A. a 10 anos (TNOTE), na CBOT de Chicago, estão a ser negociados hoje em alta, o que, como podemos ver, está a ser "superado" pelo mercado do ouro hoje.

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TNOTE sobe hoje juntamente com os futuros de ouro (GOLD, gráfico amarelo) Fonte: xStation5

Historicamente, o ouro tem tido um desempenho muito melhor no período imediatamente após o corte da taxa de juro do que o mercado acionista dos EUA em geral. Assim, o ímpeto adicional da crença numa potencial aceleração dos cortes das taxas de juro está a levar os investidores para o metal precioso.

Os movimentos de preços do ouro e do índice S&P500 durante o período de cortes nas taxas de juro mostram a tendência do ouro para subir durante as descidas do índice. Fonte: Bloomberg Finance L.P.

Também estamos a assistir a aumentos nos preços da prata, que hoje está a ser negociada em alta de quase 4%. A prata apresenta uma maior volatilidade de preços do que o ouro, como se pode ver com as alterações de preços de hoje. Além disso, num horizonte mais longo, a prata continua a ser influenciada pela crescente procura associada à progressiva eletrificação do mundo. Assim, o lado da procura do metal, juntamente com dados fracos dos EUA, está a empurrar o preço do metal hoje para a resistência dos picos locais de junho.

Fonte: xStation5