O que esperar das minutas da FOMC❓

US500 luta para manter a barreira de 4.000 pontos antes das minutas da FOMC💥

A última reunião da FOMC terminou com uma subida de 25 pontos-base e, até recentemente, o mercado supunha que estávamos próximos do fim do atual ciclo de aperto. Essa narrativa mudou drasticamente após a leitura dos principais dados macro de janeiro, que indicaram que o mercado de trabalho está muito bom e os consumidores não estão a desistir das suas compras. O espectro de pressões inflacionistas contínuas está a impulsionar as expectativas de aumentos de juros maiores do que o esperado. As Minutas do FOMC de hoje conseguirão criar turbulência nas bolsas de valores?

Dados macro muito bons e uma narrativa agressiva dos banqueiros do Fed elevaram significativamente o nível das taxas de juros implícitas. Atualmente, o mercado monetário está a descontar a taxa futura do Fed em 5,25%-5,5%. Fonte: Bloomberg  

Minutas não têm em conta dados recentes  

Desde a última decisão do Fed, os dados macroeconômicos surpreenderam fortemente pela positiva, o que, combinado com a narrativa dos banqueiros sobre a dependência da tomada de decisões do Conselho em relação aos dados económicos recebidos, significa que há muito pouco espaço para surpresas. O peso dos detalhes da última reunião do FOMC publicados hoje pode, portanto, ficar em segundo plano e dar lugar às declarações individuais dos banqueiros do Federal Reserve

Regra geral, a publicação das Minutas do FOMC não traz movimentos excessivos nas cotações dos contratos futuros baseados no índice S&P500. Tendo em vista as minutas de hoje, a probabilidade de desencadear grandes movimentos é mínima. Fonte: Bloomberg

O que observar em particular?

O relatório de hoje pode, no entanto, fornecer algumas pistas valiosas sobre futuras decisões do FOMC. Os investidores devem, antes de tudo, concentrar-se nas informações sobre quantos banqueiros acharam que era justificável aumentar as taxas em mais de 25 pontos. Se o relatório mostrar que havia convicções entre os membros do Comitê de que o FOMC não estava a fazer o suficiente, isso, combinado com um forte mercado de trabalho, fortes vendas a retalho e inflação persistente, poderia reforçar o domínio dos pessimistas no mercado.

Análise técnica US500:

 O US500 iniciou uma forte retração depois que os compradores não conseguiram ultrapassar a zona de resistência crucial doa 4.175 pts, que coincide com a retração de Fibonacci de 23,6% da onda ascendente iniciada em março de 2020 e o limite superior da estrutura 1:1. O índice está atualmente a testar o suporte psicológico dos 4000 pts. Se o sentimento atual prevalecer, o movimento descendente pode se aprofundar em direção ao próximo grande suporte em 3800 pts, que é marcado por reações de preço anteriores e retração de 38,2%. Por outro lado, a SMA de 50 dias de médio prazo (linha verde) cruzou acima da SMA de 200 dias de longo prazo (linha vermelha). Isso formou uma formação de "cruz de ouro" de alta, que às vezes pode preceder um movimento de alta. Fonte: xStation 5