Meta Platforms gains 10% after earnings report 📈 AI rally and advertising rebound 🔌

O gigante dos media sociais Meta Platforms (META.US, anteriormente Facebook) apresentou hoje os resultados do segundo trimestre de 2023. O relatório superou as expectativas dos analistas tanto na receita quanto no lucro por ação, com as ações ganhando quase 10% antes da abertura de Wall Street. Os investidores receberam com euforia os comentários da empresa sobre o desenvolvimento da IA e a recuperação do sector da publicidade. A empresa confirmou a sua posição de liderança no mercado global, com um total de 3,88 mil milhões de utilizadores nas suas aplicações (Facebook, WhatsApp, Instagram), um número que cresceu 6% em termos anuais, apesar da enorme escala. A empresa está a planear muitos investimentos e a incorrer em custos que deverão aumentar, mas o mercado vê nisso um sinal de crescimento dinâmico. O mercado também encarou positivamente a "cautela" em termos de investimentos planeados para 2023, para os quais a empresa pretende gastar menos do que Wall Street esperava (em resposta a custos mais elevados, entre outras coisas). Mark Zuckerberg acompanhou os resultados com um comentário muito positivo. Estes são os pormenores do relatório:

• Receitas: 32 mil milhões de dólares contra uma previsão de 31,03 mil milhões de dólares (crescimento de 11% em relação ao ano anterior)
• Lucro por ação: $ 2.98 vs. $ 2.92 previsões ($ 2.46 no segundo trimestre de 2022)
• Lucro líquido: $ 7.8 mil milhões vs. previsões de $ 7.4 mil milhões
• Número diário de usuários ativos em aplicativos: 3.07 mil milhõesaté 7% a / a)
• Número mensal de utilizadores activos em aplicações: 3,88 mil milhões (+6% y/y)
• Número diário de utilizadores activos do Facebook: 2,06 mil milhões (+5% em relação ao ano anterior)
• Número mensal de utilizadores activos do Facebook: 3,03 mil milhões (+3% face ao ano anterior)
• Impressões de anúncios (mais 34% em relação ao ano anterior)
• Preço médio por anúncio (descida de 16% face ao ano anterior)
• Custos e despesas: 22,61 mil milhões de dólares - um aumento de 10% em relação ao ano anterior, incluindo 1,9 mil milhões de dólares em custos legais e uma penalização de 1,2 mil milhões de dólares da UE
• Emprego: 71.469 (queda de 14% a/a, metade das demissões de 2 2023 incluídas na medição)
• Investimento: 6,35 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2023. 
• Recompras de acções: 793 milhões de dólares em acções recompradas no segundo trimestre, com 40,91 mil milhões de dólares aprovados para novas recompras
• Posição de caixa: 53,45 mil milhões de dólares com 10,96 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre
• Dívida a longo prazo: 18,38 mil milhões de dólares

A empresa estima a receita do terceiro trimestre em US $ 32-34.5 mil milhões, acima das expectativas dos analistas de US $ 31.1 mil milhões. Ele estima investimentos menores do que o previsto em 2023, ou seja, US $ 27 a US $ 30 mil milhões contramil milhões US $ 30 a US $ 33 mil milhões previstos. Espera-se que os custos para todo o ano de 2023 sejam de $ 88 a $ 91 bilhões contra $ 86-90 mil milhões anteriormente devido a custos legais no segundo trimestre de 2023 (custos legais mais altos no segundo trimestre de 2023). A administração prevê que as perdas operacionais da divisão que trabalha no desenvolvimento do "Metaverse" Reality Labs aumentem este ano.

Em julho, a Meta lançou uma versão comercial do seu modelo de linguagem Llama 2, que será utilizado para criar chatbots para competir com rivais como a OpenAI, a Google e a Microsoft. A empresa pretende celebrar acordos com as maiores empresas do sector da computação em nuvem (Microsoft, Amazon ou Google) para utilizar a tecnologia (e potencialmente os dados) em grande escala.

Os analistas da Evercore estimam que o novo negócio da Threads poderá proporcionar à empresa 8 mil milhões de dólares de receitas anuais no prazo de dois anos, com uma estimativa de 200 milhões de utilizadores por ano. O mercado considera o relatório como um sinal de que a queda da publicidade digital está a recuar após um período difícil de 1,5 anos. Este facto, aliado a um programa de controlo de custos, cria uma alavancagem adicional no desempenho da empresa. A empresa destacou os riscos, que agora se situam principalmente no lado dos custos legais.

A empresa tenciona aumentar as despesas CAPEX, impulsionando o desenvolvimento dos seus produtos - principalmente IA e Metaverse. Estes ainda se encontram a níveis relativamente baixos em comparação com os concorrentes. Fonte: Bloomberg

Os analistas do JP Morgan, Morgan Stanley ou BofA aumentaram a sua recomendação para a Meta Platforms após os resultados do segundo trimestre Fonte: Refinitiv, Reuters

Concorrência no TikTok e RV na mira da empresa

• Mark Zuckerberg destacou o progresso do negócio Reels (vídeos curtos semelhantes ao TikTok) e Threads (rival do Twitter), que apontou como um potencial beneficiário dos problemas com a reestruturação e rebranding do Twitter que está a ser levada a cabo por Musk, apesar dos gastos relativamente baixos. 

• O Threads registou 100 milhões de novos utilizadores em 5 dias, no entanto, a sua atividade diminuiu significativamente de acordo com os portais que analisam os dados. No entanto, Zuckeberg afirmou que não adicionará anúncios ao Threads até que o portal atinja mil milhões de utilizadores activos

• O diretor executivo da Meta sublinhou que a empresa continua a dar prioridade ao Metaverso (desenvolvimento da realidade virtual) e está disposta a investir nesta tendência. 

• Zuckerberg sublinhou que o atual "mapa de desenvolvimento" do Meta é um dos mais electrizantes de toda a história da empresa. Para além do impacto da IA como um novo catalisador, temos o lançamento do novo headset de RV Meta Quest 3 no outono deste ano

O catalisador de crescimento - IA
 

• A Meta estima um aumento das despesas em servidores e centros de dados relacionados com a IA. Zuckerberg indicou que os investimentos na utilização da IA para melhorar a personalização dos anúncios e as preferências dos utilizadores estão "claramente a dar frutos";

• A empresa vai lançar agentes virtuais de IA e chatbots. O objetivo é ajudar as empresas e os criadores a interagir com os utilizadores e a utilizar a IA generativa (para aumentar a eficácia e a produtividade dos anúncios). Presumimos que algumas empresas poderão vir a bater à porta da Meta num negócio deste tipo para ver se a IA se traduzirá num aumento das vendas;

• Zuckerberg indicou que ainda não é claro a rapidez com que os investimentos em IA serão rentabilizados e como irão crescer. A Meta está a debater a escala estimada de investimento na nova tendência. Não é certo que a IA aumente as receitas muito rapidamente, por exemplo, o Llama 2 não está incluído no pagamento adicional, mas é disponibilizado, de momento, como código aberto (os programadores podem ver o código e utilizá-lo);

• Uma coisa é certa - a empresa vai fazer um esforço para não perder a IA, e há muitas indicações de que a inteligência artificial vai apoiar o seu negócio. Depois de um "ano magro" de 2022 para a empresa, durante o qual perdeu mais de 200 mil milhões de dólares em capitalização numa única sessão de negociação, este ano pode ser considerado excecionalmente "gordo".

Na pré-abertura das negociações em Wall Street, as ações estão a ser negociadas 10% mais altas, perto de US $ 330 - níveis não vistos desde janeiro de 2022. Fonte: xStation5