Matérias-primas em destaque - Petróleo, Gás Natural, Paládio e Soja

Petróleo

• WTI quebrou acima de uma resistência importante, abrindo o caminho para um novo teste em direção aos 72,50 dólares
• O Bank of America espera que o preço do petróleo atinja a marca dos 100 dólares por barril durante os próximos 6 meses (sob a hipótese de um Inverno rigoroso)
• O petróleo também tem valorizado à medida que outro furacão atinge a costa do Golfo dos EUA, desta vez no Texas
• As perspectivas meteorológicas começam a ter impacto nos preços do gás natural e podem também começar a influenciar os preços do petróleo
• Os investidores longos em petróleo não parecem estar preocupados com as previsões que apontavam para uma redução da procura por parte da OPEP. Isto cria uma base para parar os aumentos da produção da OPEP+, o que deverá ter um impacto positivo nos preços a médio prazo.
• O fortalecimento do dólar americano continua a ser um dos principais riscos para os aumentos do preço do petróleo

OIL.WTI ultrapassou acima da linha de tendência de baixa, e aproxima-se da marca dos 72,50 dólares. Fonte: xStation5

Gás Natural

• Os preços do gás natural nos Estados Unidos ultrapassaram a marca dos dos 5 USD por MMBTU
• Os preços do gás natural aumentaram em Outubro durante os últimos 4 anos
• As preocupações aumentam antes do início do Outono / Inverno nos EUA. Por outro lado, este mês de Setembro é o mais quente desde 1950, levando a um aumento na procura de electricidade com o ar condicionado.
• Cerca de metade da produção de gás natural dos EUA no Golfo do México permanece suspensa
• Preocupações com as medidas dos Democratas contra a fragilização dos EUA. Se a proibição de fracking passar e a elevada procura de exportação for mantida, os preços do gás natural podem aumentar ainda mais.
• Segundo a investigação da American Energy Alliance, os Estados Unidos podem importar até 30% do gás natural necessário se os planos dos Democratas forem aprovados. Os EUA são atualmente exportadores líquidos

A proibição de fracking pode ter um grande impacto na economia dos EUA. Fonte: AEA

Paládio

• O paládio tem vindo a desvalorizar devido a um abrandamento significativo da procura do setor automóvel
• Curiosamente, a redução da procura de paládio não resulta numa menor procura, mas sim da falta de chips disponíveis para produção. Como resultado, a produção unitária é limitada e, portanto, a procura de catalisadores de automóveis também.
• A Toyota anunciou que irá reduzir a produção em 330 mil unidades em Outubro, o que significa uma redução de 40% em relação ao plano inicial
• Diz-se também que está a ser desenvolvida uma nova tecnologia que permitirá substituir o paládio por platina na produção de catalisadores de automóveis

O paládio cai devido ao abrandamento significativo da procura do setor automóvel O preço do paládio caiu para cerca de $2,050 por onça, onde a linha de tendência de alta pode ser encontrada. Por outro lado, o paládio caiu abaixo da marca dos $2.300 que também coincide  com o limite inferior da estrutura e com o limite inferior do canal descendente, sugerindo que os vendedores estão em vantagem.

Soja

• A recente correção do preço da soja tem vindo a abrandar recentemente, apesar do relatório da WASDE ter-se revelado menos positivo para os produtos agrícolas
• O relatório WASDE mostrou que os inventários finais poderão ser muito mais elevados (embora ainda muito baixos em termos históricos)
• Por outro lado, a qualidade das colheitas permanece muito baixa, o que pode pôr em causa as estimativas em torno do retorno elevado para os produtores

O último relatório da WASDE foi bastante negativo para os preços, mas os dados reais sobre as colheitas podem revelar-se mais fracos. Fonte: WASDE: BloombergA qualidade das colheitas nos EUA é baixa em comparação com os últimos 5 anos. Os Estados Unidos precisam que as condições cliáticas atuais apoiem as colheitas. Este mês de Setembro é o mais quente desde 1950 e Outubro pode também revelar-se quente e seco, podendo condicionar as colheitas. Fonte: WASDE: Bloomberg