IPO da Arm - novo momentum para o sector de IA? 🔌

15:02 14 de setembro de 2023

A estreia em bolsa da Arm Holdings (ARM.US) está a repercutir-se na imprensa financeira e, mais uma vez, a eletrificar o sector da inteligência artificial. Hoje é o dia de estreia no Nasdaq, mas está a decorrer um reequilíbrio com o preço de abertura ainda a ser determinado. No ano passado, a empresa tentou, sem sucesso, ser adquirida pela Nvidia (NVDA.US) e o primeiro-ministro britânico, Rishi Sunak, tentou o seu regresso à Bolsa de Londres. No final, a sua cotação arrancará hoje no Nasdaq, com uma avaliação de 54,5 mil milhões de dólares, o que indica que se trata da maior OPI em mais de dois anos, quando o fabricante de veículos eléctricos Rivian (RIVN.US) foi avaliado em mais de 66 mil milhões de dólares.

A ideia por detrás do IPO

A empresa japonesa SoftBank, conhecida pela sua forte exposição ao sector tecnológico, está por detrás da cotação da empresa no Nasdaq. A empresa britânica Arm é a maior criadora de chips para smartphones e poderá beneficiar potencialmente de uma vaga de interesse em novas capacidades de IA. Atualmente, os chips concebidos pela empresa estão presentes na maioria dos smartphones do mundo, incluindo os iPhones. A empresa foi fundada em 1990 como uma joint venture entre a Acorn Computers, a Apple e a VLSI. Esteve cotada na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 até 2016, quando a SoftBank adquiriu a Arm por 32 mil milhões de dólares, retirando-a da bolsa. Depois de rejeitar a oferta da Nvidia, a empresa está a realizar uma IPO.

Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo

Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile app

Por que é que Arm é conhecida?

A empresa dedica-se principalmente à conceção e fabrico de chips para smartphones, mas tem ambições de se tornar um concorrente da Nvidia no mercado de chips de IA.

  • Os maiores clientes da Arm incluem gigantes da tecnologia como a Apple (AAPL.US), que no início de setembro decidiu prolongar um acordo de fornecimento de chips a longo prazo com o gigante britânico
  • A empresa concebe e fabrica chips para a maioria dos smartphones do mundo. Estima-se que os seus produtos sejam utilizados em cerca de 95% de todos os telemóveis modernos
  • A empresa está a trabalhar para se expandir para além do mercado dos smartphones, que tem vindo a estagnar. O alvo da Arm está a tornar-se chips mais avançados, particularmente chips para centros de dados e aplicações de IA generativa. É aqui que a empresa vê as suas oportunidades;
  • A Arm afirma que os processadores que concebe irão acelerar o desenvolvimento da inteligência artificial e dos algoritmos de aprendizagem automática. A Arm já começou a acrescentar novas funcionalidades para tornar os algoritmos mais rápidos e está a criar soluções viáveis para o mercado dos chips;
  • A especulação do sector tecnológico indica que uma IPO potencialmente bem sucedida poderá ser um catalisador para dezenas de empresas tecnológicas em fase de arranque.

A avaliação é demasiado elevada?

  • O preço das acções da IPO foi fixado nos 51 dólares. A venda de 95,5 milhões de acções gerará cerca de 4,87 mil milhões de dólares de lucro para o Softbank;
  • Alguns analistas de mercado estão a questionar a avaliação inicial da empresa, notando que é 36% superior à oferta inicial de aquisição de 40 mil milhões de dólares feita pela Nvidia no ano passado. Por outro lado, no entanto, na altura do negócio do Softbank com o Vision Fund, a Arm estava avaliada em 64 mil milhões de dólares;
  • A capacidade de crescimento da empresa tem sido questionada em particular, uma vez que registou recentemente um declínio nas receitas devido a vendas mais fracas de smartphones. Os resultados das vendas para o ano fiscal terminado em março de 2023 foram cerca de 1% piores em comparação com o período anterior
  • A Arm reservou mais de 700 milhões de dólares em acções como parte da IPO, para que possam ser recompradas pelos maiores clientes da empresa, como a Apple, a Nvidia, a Samsung e o maior fabricante de chips do mundo, a TSMC, que pretende investir 100 milhões de dólares na empresa;
  • Uma vez que 90% das acções são propriedade da SoftBank, que está a cotar a empresa, os novos accionistas não terão uma influência decisiva nas políticas da empresa. Ao mesmo tempo, porém, o baixo free float (o número de acções disponíveis para negociação) deverá apoiar um possível aumento de preços.

A Arm afirma que a investigação e o desenvolvimento são a força vital da empresa e que gasta mais de 42% das suas despesas com eles. Apenas duas empresas do índice S&P 500 - os fabricantes de medicamentos Incyte (INCY.US) e Merck (MRK.US) - dedicam esse montante à I&D. Entre os líderes do mercado dos semicondutores, o rácio entre as despesas de I&D e as vendas é: para a Nvidia, 24%, e para a Intel, 31%. Fonte: SEC

Inteligência artificial - o trigger para um forte crescimento?

  • A empresa não está a produzir chips para tarefas complexas de IA nesta altura, mas não exclui esse desenvolvimento no futuro. No entanto, nesta altura, já está bastante atrasada em relação à Nvidia, que já tem produtos concebidos para o processamento relacionado com a IA
  • Para ganhar quota de mercado, a empresa teria de competir sobretudo em termos de preço, o que poderia acabar por dar algum descanso às empresas atualmente "condenadas" ao domínio dos chips da Nvidia. O negócio de base da Arm parece ser altamente cíclico e incerto, com o risco de uma recessão em 2024. De acordo com a Counterpoint Research, as vendas de smartphones no mercado global no segundo trimestre totalizaram 294,5 milhões, em comparação com 268 milhões no primeiro trimestre.

 

Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.

Partilhar:
Voltar

Junte-se a mais de 1 000 000 investidores de todo o mundo

Usamos cookies

Ao clicar em “Aceitar tudo”, concorda com o armazenamento de cookies no seu dispositivo para aprimorar a navegação no site, analisar o uso do site e auxiliar as nossas iniciativas de marketing

Este grupo contém cookies que são necessários para o funcionamento dos nossos sites. Eles participam de funcionalidades como preferências de idioma, distribuição de tráfego ou manutenção da sessão do utilizador. Eles não podem ser desativados.

Nome do cookie
Descrição
SERVERID
userBranchSymbol Data de validade: 17 de outubro de 2024
adobe_unique_id Data de validade: 16 de outubro de 2025
test_cookie Data de validade: 25 de janeiro de 2024
SESSID Data de validade: 2 de março de 2024
__hssc Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
intercom-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
intercom-session-iojaybix Data de validade: 23 de outubro de 2024
xtbCookiesSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
xtbLanguageSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
countryIsoCode
TS5b68a4e1027
userPreviousBranchSymbol Data de validade: 16 de outubro de 2025
TS5b68a4e1027
intercom-device-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
__cfruid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
xtbCookiesSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
adobe_unique_id Data de validade: 16 de outubro de 2025
TS5b68a4e1027
__hssc Data de validade: 16 de outubro de 2024
intercom-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
intercom-session-iojaybix Data de validade: 23 de outubro de 2024
intercom-device-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
__cfruid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
test_cookie Data de validade: 1 de março de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024

Usamos ferramentas que nos permitem analisar o uso da nossa página. Esses dados permitem-nos melhorar a experiência do utilizador do nosso serviço web.

Nome do cookie
Descrição
_gid Data de validade: 9 de setembro de 2022
_gaexp Data de validade: 3 de dezembro de 2022
_gat_UA-17135170-1 Data de validade: 8 de setembro de 2022
_gat_UA-121192761-1 Data de validade: 8 de setembro de 2022
_ga_CBPL72L2EC Data de validade: 16 de outubro de 2026
_ga Data de validade: 16 de outubro de 2026
__hstc Data de validade: 14 de abril de 2025
__hssrc
_vwo_uuid_v2 Data de validade: 17 de outubro de 2025
_ga_TC79BEJ20L Data de validade: 16 de outubro de 2026
_vwo_uuid Data de validade: 16 de outubro de 2025
_vwo_ds Data de validade: 15 de novembro de 2024
_vwo_sn Data de validade: 16 de outubro de 2024
_vis_opt_s Data de validade: 24 de janeiro de 2025
_vis_opt_test_cookie
_ga Data de validade: 16 de outubro de 2026
_ga_CBPL72L2EC Data de validade: 16 de outubro de 2026
TS5b68a4e1027
SERVERID
__hstc Data de validade: 14 de abril de 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L Data de validade: 16 de outubro de 2026
_gcl_au Data de validade: 14 de janeiro de 2025
AnalyticsSyncHistory Data de validade: 31 de março de 2024
_gcl_au Data de validade: 14 de janeiro de 2025

Este grupo de cookies é usado para lhe mostrar anúncios sobre tópicos nos quais está interessado. Também nos permite monitorizar as nossas atividades de marketing e ajudar a medir o desempenho dos nossos anúncios.

Nome do cookie
Descrição
MUID Data de validade: 10 de novembro de 2025
_omappvp Data de validade: 28 de setembro de 2035
_omappvs Data de validade: 16 de outubro de 2024
_uetsid Data de validade: 17 de outubro de 2024
_uetvid Data de validade: 10 de novembro de 2025
_fbp Data de validade: 14 de janeiro de 2025
fr Data de validade: 7 de dezembro de 2022
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
_tt_enable_cookie Data de validade: 10 de novembro de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
hubspotutk Data de validade: 14 de abril de 2025
IDE Data de validade: 10 de novembro de 2025
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Data de validade: 14 de abril de 2025
hubspotutk Data de validade: 14 de abril de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
_uetsid Data de validade: 17 de outubro de 2024
_uetvid Data de validade: 10 de novembro de 2025
IDE Data de validade: 10 de novembro de 2025
_fbp Data de validade: 14 de janeiro de 2025
MUID Data de validade: 10 de novembro de 2025
_tt_enable_cookie Data de validade: 10 de novembro de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
li_sugr Data de validade: 30 de maio de 2024
muc_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_marketing Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
VISITOR_PRIVACY_METADATA Data de validade: 14 de abril de 2025
guest_id_marketing Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
muc_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
MSPTC Data de validade: 10 de novembro de 2025
MSPTC Data de validade: 10 de novembro de 2025

Os cookies deste grupo armazenam as preferências que deu ao usar o site, para que elas já estejam configuaradas quando visitar a página depois de algum tempo.

Nome do cookie
Descrição
bcookie Data de validade: 16 de outubro de 2025
lidc Data de validade: 17 de outubro de 2024
UserMatchHistory Data de validade: 31 de março de 2024
bscookie Data de validade: 1 de março de 2025
li_gc Data de validade: 14 de abril de 2025
bcookie Data de validade: 16 de outubro de 2025
li_gc Data de validade: 14 de abril de 2025
lidc Data de validade: 17 de outubro de 2024
personalization_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
personalization_id Data de validade: 16 de outubro de 2026

Esta página usa cookies. Os cookies são ficheiros armazenados no seu navegador e são usados ​​pela maioria dos sites para ajudar a personalizar a sua experiência na web. Para mais informações consulte o nosso Política de cookies

Alterar região e idioma
País de residência
Idioma