Apesar do sell-off entre as maiores empresas dos EUA (o Nasdaq 100 caiu mais de 2%) ontem e dos índices de acções mais fracos na região Ásia-Pacífico, os futuros sobre os contratos de referência chineses estão a negociar hoje em forte alta, com o HK.cash a ganhar quase 2%. Isto parece ainda mais importante dado o facto da próxima cimeira do Partido Comunista Chinês (15-18 de julho).
- Os ganhos foram apoiados hoje por melhores resultados do sector do desenvolvimento imobiliário, onde o índice de referência que mede o desempenho das empresas chinesas do sector registou ganhos de quase 6%, com as restrições às vendas a descoberto a atingirem os fundos de cobertura relacionados com as acções das empresas imobiliárias chinesas. Parece que os investidores podem estar a aguardar com alguma expetativa os comentários dos responsáveis chineses, que irão certamente referir-se à saúde da economia e aos instrumentos "centrais" que poderão apoiar o consumo interno.
- Entretanto, os reguladores chineses da CSRC introduziram novas restrições para "aliviar" as avaliações das empresas chinesas da pressão dos vendedores a descoberto e dos fundos que apostam na descida dos preços. O principal regulador de valores mobiliários da China suspendeu o empréstimo de títulos desde ontem, 11 de julho, afectando a estratégia dos fundos especulativos de cobertura. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) anunciou a proibição logo na quarta-feira
- Os contratos de refinanciamento de títulos existentes podem ser prolongados, mas deverão ser liquidados antes de 30 de setembro, segundo a CSRC. Para os vendedores a descoberto, a Comissão também aumentou a margem de desalavancagem exigida de 80% para 100% a partir de 22 de julho. Também a nível político, a China está a tentar encorajar mais capital a investir no seu mercado interno.
- Em abril, o Conselho de Estado publicou orientações para reforçar a regulamentação, prevenir os riscos e promover o desenvolvimento de um mercado de capitais de elevada qualidade. A iniciativa de ontem da CSRC pode ser vista como um sinal de que a China tenciona aplicar as directrizes o mais rapidamente possível. Por outro lado, embora os sinais das autoridades reguladoras possam desencorajar um "jogo descendente" acentuado, não são capazes de "estimular" a economia chinesa enquanto tal, com o consumo interno ainda a debater-se com dificuldades e sem ter registado um aumento semelhante ao das economias ocidentais desde a pandemia do coronavírus.
HK.cash (intervalo D1)
Os futuros do Índice Hang Seng (HSI) estão a ser negociados hoje em alta de mais de 2%; a ação já se aproxima da média móvel simples de 50 sessões (SMA50) perto de 18340. As descidas foram interrompidas mais uma vez (caso semelhante em abril de 2024), perto da média móvel de 100 sessões SMA100 (linha preta). Outra zona de resistência mais alta está agora estabelecida em 18600 pontos, onde podemos ver a retração Fibo de 23,6 da onda ascendente de janeiro de 2024 e as reações de preços anteriores.
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Fonte: xStation5
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