DE40: Índice alemão valoriza, apesar dos resultados fracos dos PMIs

Situação geral do mercado

Os mercados europeus estão hoje a mostrar alguns sinais de força, com o W20 polaco a liderar os ganhos (+0,64%), seguido do SUI20 suíço (+0,48%) e do DE40 alemão (+0,45%). O NED25 holandês (+0,30%), o UK100 britânico (+0,29%) e o pan-europeu EU50 (+0,21%) também estão a negociar em alta, com o SPA35 espanhol a igualar o desempenho do EU50, com +0,21%. A austríaca AUT20 (+0,20%), a francesa FRA40 (+0,09%) e a italiana ITA40 (+0,06%) estão a registar ganhos mais modestos.

Retorno por sector no índice alemão. Fonte: Bloomberg Financial LP

Analisando o desempenho setorial do DAX alemão, o mercado mostra uma tendência predominantemente positiva, com todos os sectores a serem negociados em território positivo. Os serviços de utilidade pública lideram os ganhos (+1,30%), seguidos dos materiais (+0,69%) e dos cuidados de saúde (+0,85%). Os serviços de comunicação (+0,69%) e as tecnologias da informação (+0,86%) registam um desempenho sólido. Os sectores do consumo discricionário (+0,45%), da indústria (+0,46%) e das matérias-primas de consumo (+0,07%) apresentam ganhos mais moderados. Os sectores financeiros estão em alta (+0,15%), contribuindo para o sentimento positivo geral. A amplitude do mercado é excecionalmente forte, com todos os 10 sectores a negociarem em alta, o que sugere uma pressão de compra generalizada nas acções alemãs. O desempenho agregado do DAX mostra um ganho de +0,57%, reflectindo a dinâmica positiva nos mercados europeus.

A melhoria do sentimento do mercado é particularmente evidente na rotação setorial, com sectores defensivos como os serviços públicos e os cuidados de saúde a apresentarem um forte desempenho a par dos sectores cíclicos, indicando uma participação equilibrada no mercado. Este desempenho positivo surge apesar dos recentes dados desafiantes do PMI alemão, sugerindo que os investidores podem estar a olhar para além das preocupações económicas de curto prazo.

Fonte: xStation

O índice alemão DE40 está a ser negociado acima do nível de retração Fibonacci de 38,2%, depois de o ter quebrado ontem. Para os vendedores, o nível de retração Fibonacci de 50% será a primeira zona importante. Se se esta zona for quebrada, então o movimento de alta poderá aproximar-se da SMA de 100 dias e dos níveis a seguir de fibonacci nos 61,8%. Fonte: xStation

Notícias

• Zalando SE (ZAL.DE) recebeu um voto de confiança do Citi, que aumentou o seu preço-alvo para € 38 de € 37,50, mantendo uma classificação de compra. O pequeno ajuste no preço-alvo sugere uma confiança constante nos fundamentos do retalhista online, apesar das condições desafiadoras do mercado.
• A BMW (BMW.DE) anunciou planos para implementar um aumento de preços de até 3% em toda a sua gama de modelos, a partir de 1 de janeiro de 2025 na Índia. O ajustamento afectará tanto os veículos produzidos localmente, incluindo os modelos Série 2 Gran Coupe e Série X, como os modelos importados CBU, como o i4, i5 e i7. Esta estratégia de preços reflecte a resposta da empresa às condições do mercado no segmento automóvel de luxo indiano.
• As ações da Brenntag (BNR.DE) subiram até 3,9%, na sequência da subida de categoria do Berenberg para Buy, com um preço-alvo inalterado de 76 euros. O corretor vê a ação como “precificada de forma muito pessimista” em direção ao FY25, observando que, embora a recuperação do volume possa ser modesta, os comparáveis da era pandêmica foram totalmente eliminados. A ação mantém atualmente um consenso misto dos analistas, com 11 compras, 8 retenções e 3 vendas.
• Porsche AG (P911.DE) apresenta uma oportunidade de compra de acordo com o Citigroup, na sequência de uma queda significativa de 9% das ações esta semana, que as empurrou para mínimos históricos. Apesar das preocupações dos investidores, os analistas Harald C Hendrikse e Soumava Banerjee mantêm a sua classificação de compra, argumentando que os actuais receios sobre a exposição à China e os potenciais impactos tarifários são provavelmente exagerados. As ações caíram 28% YTD.
• Os indicadores económicos alemães mostraram mais fraqueza em novembro, com o PMI composto HCOB a cair de 48,6 para 47,3. Enquanto o PMI da Indústria melhorou marginalmente para 43,2, superando as previsões de 43,1, o PMI dos Serviços contraiu-se inesperadamente para 49,4, falhando as expectativas de 51,8 e marcando um declínio significativo em relação aos 51,6 anteriores. Estes números sugerem desafios crescentes para a maior economia da Europa.

Fonte: Bloomberg Financial LP