O problema com o mercado imobiliário comercial por algumas instituições como Wells Fargo e Morgan Stanley é visto como uma ameaça sistémica, embora ainda não seja claro se está realmente a escalar para níveis tão preocupantes. De acordo com dados da Green Street, o valor dos imóveis comerciais nos E.U.A. já desvalorizaram 25% em termos homólogos, e as taxas de disponibilidade de imóveis estão também a aumentar:
- A Brookfield (BN.US) e Blackstone (BX.US) têm uma exposição significativa à situação imobiliária comercial. Blackstone apresentará os resultados amanhã, antes da abertura do mercado;
- A Brookfield entrou em incumprimento em quase $161 milhões em obrigações para edifícios de escritórios em Washington (DC), devido a uma vaga, mas continua a procurar um acordo;
- Anteriormente avaliado em cerca de $784 milhões, os problemas do fundo envolviam propriedades em Los Angeles (777 Tower, Gas Company Tower), mas agora está também a afectar uma dúzia de outros edifícios de escritórios;
- Segundo a Bloomberg, Columbia Property Trust, Pacific Investment Management, bem como WeWork e Rhone Group estão também a ter dificuldades em pagar a dívida e em cumprir as obrigações.
Brookfield salienta que 95% da sua carteira imobiliária são propriedades de alta qualidade e que a procura persiste. Ao mesmo tempo, na área metropolitana de Washington, os preços dos imóveis comerciais baixaram 36% y/y, e em comparação com o período pré-pandémico, apenas 43% dos trabalhadores da região precisam de ir ao escritório pelo menos uma vez por semana de acordo com a Kastle Systems. O trabalho à distância também é popular noutros estados dos EUA. Entre as 12 maiores propriedades de escritórios da carteira de Brookfield, a taxa de ocupação imobiliária em 2022 era de 52%, comparada com 79% em 2018. Ao mesmo tempo, a sua taxa de juros de hipoteca variável mensal subiu para cerca de $880.000 em Abril de pouco mais de $300.000 em 2021.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appAinda não é claro até que ponto o problema pode afectar o sistema financeiro - ao abrigo de cada hipoteca pode ter existido garantia do mutuário (LTV) suficientemente elevada para absorver as perdas - seria crucial conhecer as condições em que os empréstimos foram feitos. Além disso, os empréstimos inadimplidos poderiam ser negociados e reestruturados.
Ações da Brookfield Corp (BN.US) e Blackstone (BX.US) [gráfico laranja]. Ambas as empresas estão a ter um comportamento semelhante. Fonte: xStation5
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
