A Chevron Corporation (CVX.US) e a Exxon Mobil Corporation (XOM.US) divulgaram hoje os seus relatórios de resultados do quarto trimestre de 2024, demonstrando a resiliência do sector num contexto de preços do crude mais baixos e de margens de refinação comprimidas. Enquanto a Exxon excedeu as expectativas dos analistas, a Chevron não cumpriu as estimativas, mas aumentou os seus dividendos com a promessa de um maior crescimento do fluxo de caixa livre.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appResultados do quarto trimestre de 2024 da Chevron:
- Receita: 52,23 mil milhões de dólares vs 45,77 mil milhões de dólares esperados.
EPS: 2,06 vs 2,11 esperados (-40,3% YoY).
Ganhos no upstream: 4,3 mil milhões de dólares (+170% YoY).
Setor downstream: -$248 milhões vs +$1,15 mil milhões YoY.
Produção: 3.350 mboe/d (-1,2% YoY).
Ganhos versus estimativas. Fonte: Bloomberg
Desempenho do segmento:
- Upstream nos EUA: $1,42 mil milhões vs -$1,35 mil milhões YoY
- Upstream Internacional: $2,88 mil milhões (-1,7% YoY)
- Downstream Internacional: $100 milhões (-85% YoY)
Perspectivas Financeiras para 2025:
- Crescimento adicional do free cash flow de $10 mil milhões até 2026
- Redução das despesas de capital face a 2024
- Dividendo trimestral aumentou 5% para $1,71/ação
- Objetivo de redução de custos estruturais de $2-3 mil milhões até 2026
Desenvolvimentos significativos:
- O projeto Tengiz está a aumentar para 1 milhão de barris/dia, o que constitui um marco importante
- A fusão da Hess enfrenta incertezas com o pedido de arbitragem da Exxon sobre os activos da Guiana
- Mudança estratégica na Bacia do Permiano centrada na eficiência em detrimento do crescimento
- Vendas de ativos estratégicos concluídas com êxito no Canadá, República do Congo e Alasca
- O quarto trimestre incluiu $715 milhões em encargos de indemnização e $400 milhões em encargos de imparidade
Contexto de mercado:
- As ações aumentaram quase 8% desde o início do ano (menos 2% no pré-mercado), superando o desempenho da concorrente Exxon
- O petróleo bruto Brent atingiu uma média de $74/barril no 4º trimestre, uma descida de 11% em relação ao ano anterior
- Gerou $4,4 mil milhões em fluxo de caixa livre, abaixo dos $7,5 mil milhões de distribuição aos acionistas
- Primeira redução nas despesas de capital desde a pandemia sinaliza mudança estratégica
- A empresa mantém uma abordagem financeira conservadora apesar do ambiente desafiante
Comentário do CEO: Mike Wirth enfatizou 2024 como “um ano recorde” com “produção recorde, dinheiro recorde para os acionistas”, ao mesmo tempo que observou que “crescer sem gerar fluxo de caixa livre é o que colocou a indústria em apuros há uma década”.
Resultados do quarto trimestre de 2024 da Exxon Mobil:
- Receita: 83,43 mil milhões de dólares vs 83,71 mil milhões de dólares esperados.
Lucro por ação ajustado: 1,67 vs 1,55 esperado (-13% YoY).
Lucro líquido ajustado do upstream: 6,28 mil milhões.
Lucro líquido ajustado de produtos químicos: 215 milhões.
Ganhos versus estimativas. Fonte: Bloomberg
Desempenho do segmento:
- Upstream: Forte desempenho com crescimento da produção com margens elevadas
- Produtos Químicos: $215 milhões, significativamente abaixo da estimativa de $562,5 milhões
- Produtos especiais: US$ 759 milhões, atendendo às expectativas
- Produção da refinaria: 4.030 KBD
Perspectivas financeiras para 2025:
- Capex líquido em dinheiro: $27-29 mil milhões
- Objetivo de poupanças cumulativas de 18 mil milhões de dólares até 2030 em relação a 2019
- Recompra anual de ações no valor de 20 mil milhões de dólares até 2026
- Planos para aumentar os lucros em 20 mil milhões de dólares e o fluxo de caixa em 30 mil milhões de dólares até 2030
Desenvolvimentos significativos:
- Concluiu com êxito a aquisição da Pioneer Natural Resources por 60 mil milhões de dólares
- Dividendo do 1º trimestre de 2025 declarado em US$ 0,99 por ação
- Despesas de capital alinhadas com a orientação para o ano inteiro de 27,6 mil milhões de dólares
- Atingiu um recorde de 36 mil milhões de dólares em distribuições aos acionistas para 2024
- Registou $700 milhões em itens únicos favoráveis líquidos que não se espera que se repitam no 1º trimestre
Contexto de mercado:
- O lucro anual de 33,7 mil milhões de dólares representa o terceiro maior lucro anual numa década
- Entre as seis maiores empresas do S&P 500 em termos de distribuição aos acionistas
- O desempenho das ações mostra resiliência com um ganho de 0,8% nas negociações pré-mercado
- Quebra de recordes de produção em regiões-chave, apesar dos ventos contrários do mercado
- Transformação da estrutura de custos aumenta o potencial de lucro em toda a carteira
Comentário do CEO: O CEO da Exxon enfatizou a transformação da estrutura de custos da empresa e o aumento do potencial de lucros, com a CFO Kathy Mikells a referir que “os barris não são todos iguais, e os nossos são cada vez mais vantajosos”.
Chevron e Exxon (D1)
As ações da Chevron caíram 2% nas negociações pré-mercado, enquanto a Exxon subiu 0.5%. Apesar disso, a Chevron continua a superar a Exxon no acumulado do ano. Fonte: xStation
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
