Arista Networks dispara 11% depois de resultados fortes, AI na mira e cloud

As ações da Arista Networks (ANET.US) estão hoje a ser negociadas em máximos de dois dígitos, em resposta aos resultados financeiros e orientações do terceiro trimestre da empresa, que superaram largamente as previsões de Wall Street. Em primeiro lugar, o lucro líquido foi muito forte e os ganhos por ação subiram. A empresa está sob a lupa de Wall Street devido ao seu rápido crescimento e modelo de negócio, que a posiciona como beneficiária da tendência mais ampla da IA - as receitas da Arista baseiam-se em serviços de rede e software e infra-estruturas para bases de dados, que estão a registar crescimento e transformação num ambiente de concorrência pelo poder de computação necessário para aumentar as capacidades dos algoritmos de aprendizagem automática.

Recentemente, o mercado não tinha a certeza de que a empresa se defenderia efetivamente com o relatório, e avaliou o risco de redução das receitas devido ao orçamento de investimento mais baixo da Mata Platforms (META.US) para 2024. No final, o relatório do terceiro trimestre da Arista teve um desempenho espetacular e a Morgan Stanley decidiu elevar a sua classificação da empresa para "Overweight" devido aos excelentes resultados do seu negócio de bases de dados, nuvem e IA:

• Receitas: US$ 1,509 mil milhão (aumento de 3,5% em relação ao trimestre anterior e 28,3% em relação ao ano anterior)
• Lucro por ação (EPS): US $ 1,83 vs. previsão de US $ 1,58 e US $ 1,25 no terceiro trimestre de 2022 (US $ 581 milhões líquidos vs. US $ 391 milhões no terceiro trimestre de 2022).
• Margem bruta: 62,4% vs. 60,6% no segundo trimestre de 2023 e 60,3% no terceiro trimestre de 2022.
• O mercado estava incerto sobre o relatório e a orientação da empresa, já que um de seus principais clientes, a Meta Platforms, compartilhou uma estimativa de investimento bastante conservadora para o próximo ano
• Os resultados mostraram que tudo o que está relacionado com a IA e a infraestrutura de rede tem um impacto real na rentabilidade e no resultado líquido. As soluções da Arista podem facilitar às empresas o tratamento das cargas de trabalho de IA
• Ontem, a empresa indicou que a gigante tecnológica Oracle (ORCL.US) se tornou um dos seus novos clientes. No seu relatório do terceiro trimestre, a Arista anunciou que tinha conseguido um novo acordo com a Spark, um fornecedor de redes de telecomunicações em nuvem cujos centros de dados irá operar.
• A Arista, juntamente com os fundadores do consórcio Ultra Ethernet, embarcou numa missão para melhorar as capacidades Ethernet devido às necessidades crescentes de IA e HPC. As soluções da Arista estão a ganhar popularidade principalmente entre as grandes empresas, agências governamentais e instituições.
• A Morgan Stanley indicou que não tinha a certeza da avaliação da Arista devido à sua elevada avaliação, mas sublinhou que vê a empresa como um interveniente fundamental na transição da rede para Ethernet face à revolução da IA. 
• Com base nos comentários da Arista, os analistas da Jefferies estimam que a Oracle representa atualmente cerca de 5% das receitas da Arista, e esperam que a empresa veja um aumento da colusão da Alphabet (GOOGLUS).

O CEO da Arista, Jayshree Ulal, indicou que o desempenho da empresa foi muito forte nos sectores da nuvem e da IA. A empresa estima agora um crescimento anual das receitas de 33%, em comparação com os 25% anteriores. O CEO projecta também que, no futuro, o sector Cloud e AI Titan representará mais de 40% do total das receitas, devido aos investimentos crescentes das empresas em inteligência artificial. 

Previsões da Arista acima das projecções

Para o quarto trimestre de 2023, a Arista prevê receitas entre 1,5 mil milhões e 1,55 mil milhões de dólares (estimativa de 1,47 mil milhões de dólares), margens brutas de 63% e margens operacionais em torno de 42% (previsão de 41,4%). Os resultados indicam a força contínua da empresa no sector da nuvem e das redes - apesar de alguma cautela de investimento por parte das empresas, a Arista conseguiu melhorar as margens brutas em 2% numa base q/q. Wall Street. Não só a MS, mas os analistas da KeyBanc também aumentaram o seu preço-alvo para as ações da Arista para 232 dólares por ação, destacando a capacidade da empresa para aumentar a quota de mercado com os seus produtos tecnológicos empresariais únicos, como o Arista Validated Design (AVD).

Ações da Arista Networks (ANET.US), intervalo D1. Fonte: xStation5