As ações do gigante da agricultura e da nutrição Archer Daniels Midland (ADM.US), sediado em Chicago, estão hoje a ganhar quase 5%, uma vez que a empresa anunciou que concluiu uma investigação interna sobre a contabilidade do sector da nutrição, onde identificou problemas contabilísticos em janeiro. Na sequência desta revelação, as ações da empresa desceram mais de 22% e registaram a sua sessão mais fraca desde o crash de 1929. Comentários positivos relacionados com os problemas contabilísticos, juntamente com uma perspetiva melhor do que a prevista para o futuro, aumentaram o otimismo de Wall Street e os investidores compraram ações da empresa fortemente sobrevendida, levando a aumentos de quase 5%.
Apesar da fraqueza do sector "Nutrição", espera-se que o segmento traga à empresa um crescimento médio de um só dígito das receitas e do rendimento operacional, que deverá ser mais elevado em 2024 do que em 2023.
As previsões de lucro agradaram a Wall Street - a empresa espera um lucro ajustado por ação em 2024 de 5,25 a 6,25 dólares, em comparação com as estimativas de 5,41 dólares dos analistas inquiridos pela FactSet.
A administração aprovou uma recompra adicional de acções no valor de 2 mil milhões de dólares. O mercado espera que a empresa possa ter o pior atrás de si. A empresa disse que o seu objetivo é melhorar significativamente os relatórios de resultados, bem como a rentabilidade global das suas operações e cadeia de abastecimento.
As vendas no quarto trimestre caíram 11% em relação ao ano anterior, e os lucros por ação caíram 30% em relação ao ano anterior. As margens também diminuíram, mas os investidores esperam que a empresa recompre mais acções em 2024, depois de as ações terem atingido um recorde desde 2008.
Resultados fracos não são suficientes para tornar as ações da Archer baratas?
A empresa relatou lucro líquido de $ 565 milhões, ou $ 1.06 por ação, no quarto trimestre de 2023, em comparação com $ 1.019 bilhão, ou $ 1.84 por ação, no quarto trimestre de 2022. Ajustado para uma redução ao valor recuperável de $ 0,3 e encargos de reestruturação, o lucro foi de $ 1,36, ligeiramente abaixo das previsões da FactSet de $ 1,43.
A receita ficou 3% abaixo das previsões, caindo para US $ 22,978 mil milhões contra US $ 25,939 mil milhões em 2022, abaixo das previsões da FactSet de US $ 23,786 mil milhões . O segmento de nutrição relatou um prejuízo operacional de US $ 10 milhões no quarto trimestre, em comparação com um lucro de US $ 105 milhões no quarto trimestre de 2022.
Os analistas da CFRA aumentaram o seu preço-alvo para as acções para 67 dólares, contra 61 dólares anteriormente, argumentando que a decisão se deveu à normalização do mercado de matérias-primas, na sequência de uma série de perturbações na cadeia de abastecimento, e a uma incerteza menor do que a esperada relacionada com o impacto do escândalo contabilístico do segmento "Nutrição", em que a empresa comunicou lucros exagerados durante vários trimestres, numa altura em que a administração estava a associar bónus mais elevados ao desempenho do sector.
A CFRA espera que 2024 seja um ano de atraso para a empresa em termos das suas perspectivas de crescimento dos lucros, uma vez que a empresa salientou a confiança nos objectivos financeiros para 2025 que estabeleceu há três anos. É provável que as questões contabilísticas tenham um impacto muito menor do que o receado, o que tem o potencial de eliminar uma séria sobrecarga nas ações da empresa.
Archer Daniels Midland (ADM.US), intervalo D
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As ações da empresa atingiram a SMA50 (linha laranja) hoje, onde um pouco de oferta mais ampla foi desencadeada, interrompendo a recuperação de hoje.
Fonte: xStation5
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