A Alphabet (GOOGL.US) está programada para apresentar o relatório de ganhos do segundo trimestre hoje, após o encerramento da sessão de Wall Street. Será a primeira divulgação de resultados de uma grande empresa de tecnologia dos EUA durante esta temporada e pode ter um grande impacto sobre o sentimento em relação a um sector de tecnologia. O que é que os analistas esperam da publicação da Alphabet e em que é que se devem concentrar? Veja a nossa antevisão rápida!
O que esperam os analistas dos resultados do segundo trimestre da Alphabet?
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appA Alphabet apresentará o relatório de ganhos para o segundo trimestre hoje, após o encerramento da sessão de Wall Street. Espera-se que a empresa relate um crescimento de 13,1% A / A na receita total, o que marcaria uma desaceleração de cerca de 15,4% A / A relatada no primeiro trimestre de 2024. Espera-se uma desaceleração no crescimento em comparação com o primeiro trimestre de 2024 em ambos os principais segmentos - Google Services (que inclui receita de anúncios) e Google Cloud. No entanto, espera-se que o crescimento do negócio da nuvem permaneça forte em cerca de 25% em relação ao ano anterior.
No entanto, espera-se que o crescimento do lucro bruto, do lucro operacional e do lucro líquido exceda o crescimento das receitas, o que sugere um melhor controlo dos custos. Embora se espere que a margem bruta se mantenha inalterada em comparação com o trimestre do ano anterior, a margem operacional deverá melhorar cerca de 250 pontos de base e a margem líquida deverá registar um aumento de 160 pontos de base. Prevê-se que o fluxo de caixa livre seja apenas ligeiramente superior, num contexto de grande aumento das despesas de capital.
O mercado de opções implica um movimento pós-lucro de cerca de 4,6% no preço das ações da empresa - uma volatilidade ligeiramente inferior à sugerida pela média histórica dos movimentos absolutos dos preços pós-lucro (5%).
Expectativas de ganhos do segundo trimestre da Alphabet
- Receitas: 84,35 mil milhões de dólares (+13,1% em relação ao ano anterior)
- Serviços Google: 73,58 mil milhões de dólares (+11% em relação ao ano anterior)
- Google Advertising: 64,52 mil milhões de dólares (+11% em relação ao ano anterior)
- Google Cloud: 10,09 mil milhões de dólares (+25,6% em relação ao ano anterior)
- Outras apostas: $390 milhões (+36.7% YoY)
- Ganhos com Hedging: $138 milhões
- Serviços Google: 73,58 mil milhões de dólares (+11% em relação ao ano anterior)
- Receitas ex-Custos de Aquisição de Tráfego: $70,67 mil milhões (+13,8%)
- Margem Bruta: $48,73 mil milhões (+14,1% YoY)
- Margem Bruta: 57,2% (57,2% há um ano atrás)
- Despesas operacionais: 22,42 mil milhões de dólares (+7,5% em relação ao ano anterior)
- Receitas operacionais: 26,36 mil milhões de dólares (+20,7% em relação ao ano anterior)
- Serviços Google: 28,13 mil milhões de dólares (+19,9% em relação ao ano anterior)
- Google Cloud: 982 milhões de dólares (+149% em relação ao ano anterior)
- Outras apostas: -$1,07 mil milhões (-$813 milhões há um ano)
- Ganhos com Hedging: -$1,50 mil milhões (-$1,2 mil milhões há um ano)
- Margem operacional: 31,8% (29,3% há um ano)
- Lucro Líquido: US$ 22,95 mil milhões (+25% em relação ao ano anterior)
- Margem Líquida: 26,2% (24,6% há um ano)
- EPS: $1,83 ($1,45 há um ano atrás)
- EPS diluído: $1,84 ($1,44 há um ano)
- Despesas de capital: US$ 12,23 mil milhões(+77,5% em relação ao ano anterior)
- Fluxo de caixa livre: 22,25 mil milhões de dólares (+2,2% em relação ao ano anterior)
Os analistas esperam um abrandamento no crescimento das receitas dos Serviços Google, que incluem as receitas de publicidade, bem como no crescimento das receitas do Google Cloud. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Em que é que se vai concentrar?
Em que é que os investidores se vão concentrar quando a Alphabet publicar o seu relatório de resultados? Vão concentrar-se principalmente em três coisas e não é difícil adivinhar quais. O primeiro é a receita de publicidade, que é uma fonte fundamental de receita para a empresa e uma medida importante específica da empresa. O segundo aspeto em que os investidores se vão concentrar é o negócio de nuvem da Alphabet, que tem sido o segmento de crescimento mais rápido da empresa, mas que registou um abrandamento notável do crescimento nos últimos trimestres. Por último, mas não menos importante, os investidores também vão procurar pistas sobre a atual mania do mercado - a Inteligência Artificial.
No entanto, estes três fatores estão interligados. O lançamento de funcionalidades de IA aumenta o tempo passado no sítio Web da Alphabet, o que, por sua vez, aumenta as receitas dos anúncios. Além disso, a oferta Vertex AI da Alphabet deverá impulsionar o crescimento das receitas do Google Cloud. A Alphabet está a gastar muito em IA, o que leva a um aumento das despesas de capital. É provável que este aumento das despesas de capital limite o crescimento do fluxo de caixa livre, que deverá registar poucas alterações no segundo trimestre de 2024 em comparação com o segundo trimestre de 2023.
No entanto, como se pode ver no gráfico abaixo, os períodos que registaram uma aceleração do crescimento do CapEx foram frequentemente seguidos por períodos de aceleração do crescimento do fluxo de caixa livre.
Os períodos em que se registou uma aceleração do crescimento do CapEx da Alphabet foram frequentemente seguidos de períodos de aceleração do crescimento do fluxo de caixa livre. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Veja o gráfico
A Alphabet (GOOGL.US) tem estado a negociar num forte movimento ascendente há mais de um ano e meio e ganhou mais de 100% desde os mínimos de finais de 2022. O movimento de subida acelerou em março de 2024, com as ações a ganharem cerca de 40% desde então. Recentemente, ocorreu um recuo no com alguma liquidação no sector tecnológico, mas parece já ter sido travado e foi travado numa área importante. A zona de $177,50, que interrompeu a correção, está marcada com a média móvel de 50 sessões (linha verde), bem como com a retração de 23,6% do impulso ascendente lançado em março de 2024. Trata-se de uma evolução positiva para os touros de um ponto de vista técnico e pode anunciar um regresso aos máximos de sempre. No entanto, muito dependerá da divulgação dos resultados de hoje. Se a empresa desapontar com os resultados ou orientações, pode causar pressão sobre o preço das ações. No caso de uma quebra abaixo da área de US $ 177,50 acima mencionada, o próximo suporte a ser observado pode ser encontrado na área de US $ 168,50, onde o limite inferior da estrutura de desequilíbrio e a retração de 38,2% podem ser encontrados.
Fonte: xStation5
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