Bitcoin (BTC)

Dawniej kryptowaluty uważane były za coś w rodzaju biletu na loterię. W tym momencie jednak Bitcoin (BTC) i inne kryptowaluty ugruntowały swoją pozycję i są traktowane jako pełnoprawna klasa aktywów w portfelach inwestycyjnych. W rzeczywistości „cyfrowa rewolucja” w obecnych czasach przypomina gorączkę złota z XIX wieku, z pikującymi cenami spowodowanym globalnym wzrostem zainteresowania kryptowalutami. Można zadać sobie wobec tego pytanie, czym tak właściwie są kryptowaluty oraz w jaki sposób można wziąć udział w technologicznym boomie bez specjalistycznej wiedzy IT?

Kurs Bitcoina - aktualna cena BTC

Bitcoin jest formą cyfrowej waluty, tworzonej i przetrzymywanej elektronicznie. Powstała w 2009 roku, a jej twórcą jest niejaki Satoshi Nakamoto. Była to pierwsza na świecie metoda wirtualnej płatności tego typu. Dzięki kilku ważnym funkcjom, jest to jedna z największych innowacji finansowych ostatnich lat:

Bezpieczeństwo

Informacje odnośnie transakcji przeprowadzonych za pomocą bitcoin są zaszyfrowane za pomocą technologii zwanej „blockchain”. Sposób jej działania i ciągłej weryfikacji zdaje się na chwilę obecną być praktycznie nie do złamania.

Szybkość

Płatności w bitcoinie są przeprowadzane internetowo. W procesie transferu środków nie ma znaczenia odległość miejsca, do którego wysyłamy pieniądze, a transakcja odbywa się bez pośredników. Dostępność 24/7 Przelewy bitcoin nie mają ograniczeń w postaci dni tygodnia czy świąt, środki możemy wysłać 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu. Transakcje zatwierdzane są praktycznie co 10 minut.

Niskie koszty

Na chwilę obecną pod względem kosztów transferu środków, bitcoin jest uważany przez niektórych za tańszą alternatywę, w szczególności dla większych kwot. Dzieje się tak za sprawą braku pośrednictwa banków.

Anonimowość

Założenie rachunku w tej kryptowalucie nie ma żadnych warunków formalnych, a konta są anonimowe. Jedyne co użytkownik otrzymuje do rachunku to login złożony z 54 znaków i hasło.

Decentralizacja

Informacje na temat stanów kont bitcoin znajdują się jednocześnie w wielu miejscach na ziemi w tej samej postaci. Czyni go jeszcze bardziej bezpiecznym, np. w porównaniu do tradycyjnych banków, które mają scentralizowany system baz danych.

Ograniczona ilość

Zgodnie z założeniami twórców powstanie 21 000 000 bitcoinów do roku 2140 (w przybliżeniu). Na chwilę obecną (29 września 2022 r.) do obiegu trafiło już 19,163,693 BTC (wartość ta ulega zmianie mniej więcej co 10 minut), a tempo z jakim kolejne będą trafiały na rynek będzie spowalniać.

Te czynniki w głównej mierze wpłynęły na popularność bitcoin, czego odzwierciedlenie można znaleźć w jego wartości rynkowej.

Jeśli chcesz poznać ofertę XTB dotyczącą kryptowalut (CFD), kliknij tutaj.

Czym właściwie jest Bitcoin?

Bitcoin jest formą cyfrowej waluty, tworzonej i przetrzymywanej elektronicznie. W przeciwieństwie do tradycyjnych, fizycznych walut jak euro czy dolary, Bitcoin nie jest drukowany czyli nie ma formy fizycznej. Zamiast tego bitcoin jest tworzony przez informatyków na całym świecie, z wykorzystaniem programów rozwiązujących problemy matematyczne.

Bitcoin też jest płynnym środkiem wymiany, którym możemy płacić za coraz większą ilość rzeczy! Co chwilę słyszymy, że kolejne instytucje, sklepy, czy inne firmy zaczynają akceptować bitcoin. Jest on też walutą, która nie posiada fizycznej formy i w błyskawiczny sposób może zostać bezpośrednio wysłana w każde miejsce na ziemi. Ma to sporo zalet w porównaniu do np. bankowych przelewów międzynarodowych, gdzie pieniądz musi przejść po drodze przez kilka banków, a co za tym idzie zostać zapisany na kilku kolejnych wirtualnych książkach rachunkowych.

Kolejną znaczącą różnicą między kryptowalutami, a fizyczną gotówką są banki. Misją banku centralnego jest stabilizacja własnej waluty. Może on zwiększyć podaż pieniądza, co nazywamy “dodrukowywaniem”, aby pokryć państwowe długi, tym samym doprowadzając do dewaluacji waluty. Jednakże w przypadku cyfrowej waluty, nie ma czegoś takiego jak Bank Bitcoina, który jednocześnie byłby jego regulatorem. Jest tak ze względu na to, że na swój sposób Bitcoin jest sam w sobie bankiem. Niezależna księga rozliczeniowa zawiera informacje o stanie własności wszystkich użytkowników oraz historię transakcji pomiędzy nimi. Aby otworzyć konto z kryptowalutą, wystarczy pobrać specjalna aplikację i wygenerowac login i hasło. Konto każdego użytkownika jest całkowicie anonimowe i nie posiada żadnych wymogów formalnych.

W tym miejscu ujawnia nam się znaczenie pojęcia „krypto”, bowiem wyżej wymienione informacje są właśnie zaszyfrowane wewnątrz bitcoina. Sposób w jaki odbywa się szyfrowanie stanowi rewolucję w dziedzinie informatyki - mowa tu o technologii „Blockchain”. Tłumacząc na język polski oznacza to „łańcuch bloków”, które powiązane są ze sobą kryptograficznie.

Technologia Blockchain

Technologię tę w prosty sposób można zwizualizować jako wieżę budowaną z klocków. Wieża symbolizuje obecny status kont kryptowalutowych (kto i ile ich posiada), widziany przez wszystkich użytkowników Bitcoina. Każdy nowy blok zawiera informację o wszystkich nowych transakcjach, które zmieniają aktualny status kont.

Nowy blok w celu ułożenia na wieży, musi zostać odpowiednio zaszyfrowany i dopasowany. Po całym skomplikowanym procesie polegającym na wykonywaniu obliczeń matematycznych w globalnej sieci komputerów, blok zostaje dołączony i w rezultacie nowe transakcje zostają sfinalizowane. W systemie Bitcoina dochodzi do transferu środków zadeklarowanych wcześniej przez użytkowników.

Jeśli spróbowalibyśmy usunąć lub przenieść blok z dołu wieży, cała struktura zostałaby zniszczona, ponieważ każdy blok w wieży posiada informację z poprzedniego bloku zaszyfrowaną w nim samym. Wstawienie bloku z inną informacją (innym szyfrem) skutkowałoby niedopasowaniem do poprzedniego. Co więcej, wszystkie kolejne bloki uległyby rozłączeniu. W rezultacie informacje zawarte w wieży byłyby traktowane jako nieprawdziwe. To właśnie dlatego technologię blockchain uznaje się jako przełom w dziedzinie bezpieczeństwa.

Inwestowanie w Bitcoin

Metoda pierwsza - szyfrowanie danych

By zacząć zarabiać na kryptowalutach można oczywiście zakupić specjalistyczny sprzęt do szyfrowania informacji i otrzymywać wynagrodzenie w postaci bitcoinów za swój wkład do systemu informatycznego. Wymaga to jednak specjalistycznej wiedzy z zakresu programowania i doboru zaawansowanego sprzętu komputerowego, który nie należy do najtańszych.

Metoda druga – giełda Bitcoin (BTC)

Można również założyć anonimowy rachunek kryptowalutowy i za pośrednictwem giełdy BTC zakupić kryptowalutę na własność i ją trzymać. Niesie to jednak zagrożenia dwojakiego rodzaju.

Po pierwsze, w momencie, gdy dokonujemy transakcji na giełdzie kryptowalutowej nasze środki nie znajdują się na naszym koncie, tylko na koncie giełdy. Niestety, krótka historia kryptowalut zna już spektakularne przykłady krypto-giełd, które z dnia na dzień zostały zamknięte, znikając wraz ze środkami inwestorów (Mt Gox czy też polski bitcurex). Są też przykłady giełd kryptowalutowych, które zostały okradzione przez hakerów (Bithumb).

Po drugie, jeżeli zgubimy nasz login i hasło do konta lub ktoś nam je wykradnie stracimy nasze kryptowaluty bezpowrotnie, bez możliwości ubiegania się o pomoc. Nie ma takiego miejsca, do którego moglibyśmy się zwrócić o odzyskanie zagubionych danych lub skradzionych bitcoinów.

Metoda trzecia - Inwestowanie w instrumenty pochodne CFD

Ostatnią metodą, jaką przedstawimy w naszym eBooku jest inwestowanie za pomocą kontraktów na różnicę kursową. Jednak co kryje się pod tym tajemniczym terminem? Kontrakty na różnice kursowe (CFD) to instrumenty pochodne odzwierciedlające cenę instrumentu bazowego. To znaczy, że kursy CFD kształtują się zgodnie z cenami ich odpowiedników na rynku. Takie nowoczesne rozwiązanie ma kilka zalet, między innymi możliwość inwestycji we wzrosty i spadki kursu danego instrumentu.

• Jeśli przyjmiemy, że cena Bitcoin będzie spadać, wówczas otwieramy pozycję krótką “sell”.
• Jeśli przyjmiemy, że cena Bitcoin będzie wzrastać, wówczas otwieramy pozycję długą “buy”.

Może to być uważane za zaletę, biorąc pod uwagę to, że ceny kryptowalut cechują się bardzo dużą zmiennością. Jednocześnie jednak wiąże się to też z większym ryzykiem. Poza tym przed bitcoinem, stoją pewne zagrożenia, które mogą wpłynąć na spadek jego kursu w przyszłości.

Przekonaj się jak wygląda inwestowanie w CFD na kryptowaluty w XTB, załóż w kilka sekund darmowy rachunek demo

Wycena Bitcoina (BTC)

Pierwszym krokiem w formułowaniu jakiejkolwiek wyceny jest wskazanie wewnętrznej wartości danego instrumentu. Wartość wewnętrzna informuje nas, jaką wartość ma dane aktywo pod warunkiem, że dysponujemy wszystkimi dostępnymi informacjami. Ze względu na brak tych informacji musimy robić założenia i oszacowywać, co sprawia, że wartość wewnętrzna będzie nieco niejasna. W niektórych przypadkach takie szacunki są dosyć namacalne, podczas gdy w innych same założenia już są trudne. Rozważmy akcje i ich wartości wewnętrzne udziałów. Jeśli znamy sprawozdania finansowe i obecną sytuację ekonomiczną, możemy założyć przebieg przyszłych wydarzeń i dyskontować przyszłe zyski na podstawie obecnej wartości. Różni analitycy biorą pod uwagę inne założenia, co sprawia że osiągają czasami dość radykalnie różne wyceny. Jednakże są oni w stanie przynajmniej zgodzić się na płaszczyźnie metod wyceny wartości wewnętrznej, które są dobrze sankcjonowane przez literaturę finansową. W przypadku Bitcoina tak to nie działa.

Bitcoin nie generuje zysków ani nie wypłaca dywidendy, więc jakakolwiek analiza, która ma zastosowanie w przypadku akcji, nie sprawdzi się w przypadku Bitcoina. Ponieważ Bitcoin nie reprezentuje żadnej jednolitej gospodarki, nie możemy traktować go jak tradycyjnej waluty, którą można modelować za pomocą zmiennych makroekonomicznych i stóp procentowych.

O Bitcoinie trzeba myśleć poza dotychczasowymi schematami. Jedno z podejść mierzy użyteczność Bitcoina jako sposobu płatności/przelewu. Głównym celem Bitcoina i technologii blockchain jest ułatwienie płatności. Pod wieloma względami różnią się one od tradycyjnego systemu bankowego, ale użyteczność dla użytkownika polega mniej więcej na tym samym. Rozważmy koszty transferu pieniędzy z Bitcoina. Wynagrodzenia dla górników wahają się ale ostatnio wynosiły około 2 USD za transakcję. Koszt ten jest niższy od tradycyjnego przekazu pieniężnego za pośrednictwem systemu bankowego, który w Europie mieści się zazwyczaj w przedziale od 5 do 10 USD. Zatem z punktu widzenia użytkownika blockchain jest tańszy. Jednak całkowity koszt transferu to łączna suma opłat i wartości wynagrodzenia, którą górnicy otrzymują za rozwiązanie bloku. Wynagrodzenie wynosi obecnie 12,5 BTC na blok i z biegiem czasu będzie coraz niższe. Gdy wszystkie 21 mln Bitcoinów zostanie wydobyte, na wynagrodzenie górników składać się będą jedynie opłaty, dlatego warto jest spojrzeć na łączny koszt potwierdzenia transakcji. Przy cenie za jednego Bitcoina wynoszącej 4300 dolarów (2), wynagrodzenie górnika to prawie 54 000 USD. Ze względu na to, że w każdym bloku jest około 1800 transakcji, "koszt" rozkłada się pomiędzy je wszystkie, a po dodaniu opłaty, realny koszt potwierdzenia transakcji w blockchain rośnie do 31,86 USD (3) - znacznie więcej niż w przypadku tradycyjnego systemu bankowego.

Jednakże warto spojrzeć na to długoterminowo, ( tak jak w przypadku zasobów technicznych, które nawet jak obecnie przynoszą straty, to w perspektywie długoterminowej oferują ogromne korzyści) dlatego zasymulowaliśmy zmiany kosztów transakcji na przestrzeni kolejnych 5 i 15 lat. Wiemy ile mniej więcej będzie maleć wynagrodzenie górnika za rozwiązanie bloku i dla uproszczenia zakładamy, że opłaty pozostaną na niezmiennym poziomie 2 USD za transakcję. Zakładamy również, że cena Bitcoina będzie wzrastać średnio o 10% każdego roku - znacznie wolniej niż dotychczas. Nie wiemy ile transakcji zostanie przetworzonych w bloku w przyszłości, ale z powodu wdrożenia SegWit2x (który już się odbywa) zakładamy, że ta wielkość wzrośnie dwukrotnie. W ten sposób doszliśmy do kosztów transakcji w wysokości 14,02 USD w 2022 r. oraz 5,90 USD w 2032 r.

W tej symulacji koszt transakcji przy użyciu Bitcoina osiąga bieżący koszt systemu bankowego dopiero w 2032 r., ale rozsądnie byłoby założyć, że system bankowy z biegiem czasu będzie się dostosowywał do zmieniających się warunków na rynku i może oferować znacznie bardziej konkurencyjne warunki. Czy zatem sugestia, że obecna cena Bitcoina jest zbyt wysoka i/lub założenie, że 10-procentowy roczny wzrost cen jest zbyt optymistyczne? Wyciągnięcie wniosków pozostawiamy czytelnikom. Należy mieć na uwadze fakt, że zmieniając założenia dotyczące ilości transakcji w bloku, możemy uzyskać różne wyniki. Poza tym Bitcoin wyróżnia wiele innych cen niż tylko koszt. Jest to również czas potwierdzenia transakcji, który obecnie jest znacznie krótszy niż w systemie bankowym, a także prywatność, którą ceni sobie szerokie grono (wliczając szarą strefę gospodarczą).

Z drugiej strony, może być również tak, że konkurencyjne technologie (w tym technologie blokowe) pojawią się na rynku skłaniając Bitcoina do oferowania tańszych i bardziej wydajnych usług. Dlatego też powyższa symulacja jest tylko dla celów demonstracyjnych.

Rywale kryptowaluty Bitcoin

W tej części podamy krótki opis czterech innych głównych kryptowalut: Ethereum, Litecoin, Ripple i EOS.

• Ethereum (ETHUSD jest kontraktem różnic kursowych (CFD) opartym na Ethereum dostępnym na platformie xStation) - często nazywany „Bitcoinem 2.0”, jest alternatywą dla Bitcoin. Wartość tej waluty wzrosła gwałtownie gdy pojawiły się pewne problemy z BTC oraz gdy ogłoszono aktualizację całego systemu Bitcoina. Sytuacja ta sprawiła, że płatności dokonywane tą walutą są prostsze i szybsze.
• Litecoin (LTCUSD jest kontraktem różnic kursowych (CFD) opartym na Litecoin dostępnym na platformie xStation) jak większość altcoinów, jest oparty na protokole Bitcoina, ale jest zaprojektowany tak, by wydobywanie było tańsze oraz bardziej demokratyczne niż w przypadku BTC.
• Ripple (XRPUSD jest kontraktem różnic kursowych (CFD) opartym na Ripple dostępnym na platformie xStation) kryptowaluta peer-to-peer z otwartym kodem źródłowym, który oferuje te same funkcje co Bitcoin, ale ma również zaawansowane możliwości, takie jak błyskawiczne transakcje.
• EOS (EOSUSD jest kontraktem różnic kursowych (CFD) opartym na EOS dostępnym na platformie xStation) kryptowaluta wykorzystywana przez zdecentralizowaną platformę o tej samej nazwie. EOS, podobnie jak Ethereum, umożliwia programowanie zdecentralizowanych aplikacji (dApps) oraz tworzenie smart kontraktów.  

Przyszłość Bitcoin

Jak będzie wyglądać przyszłość Bitcoin? Ciężko powiedzieć. Jedyne co jest pewne to fakt, że mamy ograniczone zasoby tej kryptowaluty. Co więcej, ilość bitcoinów jakie trafiają do obiegu w postaci nagród dla górników maleje w z góry założony sposób.

Co 210 000 bloków (4 lata) nagroda dla górników spada o połowę. Na początku było to 50 BTC, później 25 BTC, w chwili obecnej nagroda wynosi 12,5 BTC. Warto w tym miejscu zauważyć, że pionierzy wydobywania bitcoinów mogli zarobić najwięcej, najmniejszym kosztem. Na dzień dzisiejszy w obiegu znajduje się ok. 16 500 000 bitcoinów (źródło: blockchain.info). Wobec tego do wydobycia pozostało zaledwie 4 500 000 BTC, a ich dopływ do obiegu będzie malał, co jest istotnym czynnikiem deflacyjnym dla tej kryptowaluty. Twórcy założyli taki scenariusz wobec bitcoina, dlatego jest on podzielny do ósmego miejsca po przecinku - 0,00000001 to najmniejsza możliwa wartość bitcoina. Zwolennicy bitcoina zwykli mówić, że już skończyły się czasy, w których większość będzie mogła sobie pozwolić na posiadanie jednego własnego bitcoina.

Bitcoin będący pionierską technologią, posiada na chwilę obecną dominującą pozycję na rynku kryptowalut i stanowi walutę rezerwową dla pozostałych kryptowalut. Za jego pomocą przeprowadza się transakcje na pozostałych kryptowalutach, tak jak transakcje na walutach wykonuje się za pomocą amerykańskiego dolara.