📆 Dane o inflacji CPI w USA za lipiec, publikacja o godzinie 14:30
Publikacja raportu CPI USA za lipiec jest kluczowym wydarzeniem makroekonomicznym dnia. Dane zostaną opublikowane o 14:30 i oczekuje się, że pokażą, iż główny wskaźnik CPI pozostanie niezmieniony w porównaniu z czerwcem na poziomie 3,0% r/r, podczas gdy bazowy CPI ma spowolnić z 3,3% r/r w czerwcu do 3,2% r/r w lipcu.
Niższy od oczekiwań odczyt inflacji PPI opublikowany wczoraj rozbudził nadzieje rynków na gołębią niespodziankę również dzisiaj. Niższy od oczekiwań odczyt CPI dzisiaj byłby kolejnym silnym wskazaniem, że Fed opanował inflację, usuwając jedną z przeszkód dla rozpoczęcia cyklu obniżek stóp. Oznaczałoby to również, że amerykański bank centralny może teraz skupić się bardziej na rynku pracy w ramach swojego podwójnego mandatu. Choć raport o rynku pracy w USA nadal pokazuje wzrost zatrudnienia, amerykański rynek pracy zauważalnie się ochłodził.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Ostry spadek inflacji PPI w lipcu wzmocnił nadzieje na podobny odczyt CPI dzisiaj. Źródło: US BLS, Macrobond, XTB Research
Niższy od oczekiwań odczyt CPI dzisiaj prawdopodobnie wzmocniłby wczorajszą gołębią reakcję rynków po publikacji PPI. Oznaczałoby to osłabienie dolara amerykańskiego, podczas gdy indeksy Wall Street i złoto wzrosłyby. Jednak ponieważ inwestorzy zwiększyli swoje pozycjonowanie na taki wynik po wczorajszym odczycie PPI, wyższy od oczekiwań odczyt mógłby wywołać ostrą jastrzębią reakcję. Niemniej jednak, ponieważ staje się coraz bardziej jasne, że Fed rozpocznie cykl luzowania we wrześniu, każda taka jastrzębia reakcja prawdopodobnie byłaby krótkotrwała.
Rynki pieniężne obecnie wyceniają ponad 100 punktów bazowych luzowania Fed do końca 2024 roku. Biorąc pod uwagę, że w tym roku pozostały 3 posiedzenia FOMC, oznacza to, że rynki oczekują, że obniżka stóp o 50 punktów bazowych zostanie przeprowadzona co najmniej raz. Prawie 40 punktów bazowych luzowania jest wycenianych na wrześniowe posiedzenie, podczas gdy prawie 75 punktów bazowych luzowania jest wycenianych do listopadowego posiedzenia. Według rynków pieniężnych, najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na chwilę obecną jest obniżka o 25 punktów bazowych we wrześniu, następnie obniżka o 50 punktów bazowych w listopadzie i kolejna obniżka o 25 punktów bazowych w grudniu.
Rynki pieniężne obecnie wyceniają ponad 100 punktów bazowych luzowania Fed do końca 2024 roku. Źródło: Bloomberg Finance LP
Gołębi odczyt PPI opublikowany wczoraj dostarczył paliwa dla ZŁOTA do ponownego przetestowania strefy oporu 2 475 USD za uncję. Choć przełamanie powyżej jeszcze nie nastąpiło, obszar ten był już testowany trzykrotnie w ciągu ostatnich dwóch dni. Zgodnie z analizą techniczną, prawdopodobieństwo wybicia w górę wzrasta z każdym testem.
Niższy od oczekiwań odczyt CPI dzisiaj prawdopodobnie doprowadziłby do kolejnego testu i możliwie przełamania powyżej poziomu 2 475 USD za uncję. Warto zauważyć, że śróddzienne historyczne maksima z lipca można znaleźć nieznacznie poniżej poziomu 2 484 USD za uncję. Wymagałoby to skoku o około 0,5% od obecnej ceny rynkowej, co nie jest aż tak dużym ruchem, biorąc pod uwagę ostatnią zmienność na rynku złota. Z drugiej strony, wyższy od oczekiwań odczyt CPI mógłby wywołać spadek na rynku ZŁOTA. Jednak wyższy odczyt nadal prawdopodobnie nie zmieniłby znacząco oczekiwań rynkowych co do wrześniowej obniżki stóp, dlatego każda taka jastrzębia reakcja mogłaby być krótkotrwała.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
