Indeks dolara (USDIDX) zyskuje dziś ponad 0,3%, ale rentowności cofają się do 4,53% tj. o ponad 4 punkty bazowe, co w połączeniu z rozczarowującymi danymi z Chin, co przynosi kontynuację wzrostowego momentum cen złota w nowym roku.
- Inwestorzy kalkulują ryzyko spowolnienia w Chinach, coraz bardziej gołębią postawę Europejskiego Banku Centralnego jak i potencjalne zmiany w perspektywach, co do przyszłych stóp procentowych Rezerwy Federalnej USA w kontekście objęcia władzy przez Trumpa, która mimo 'bazowej, prodolarowej prognozy', może okazać się finalnie pozytywnym katalizatorem cen złota. Wzrost na złocie (GOLD) dziś wynoszą 0,8%, podczas gdy na ostatniej sesji w roku 2024 ceny metalu rosły o ponad 0,5%.
- Niebagatelny wpływ na ten stan rzeczy ma ryzyko polityczne i gospodarcze, widoczne zwłaszcza w Chinach i Europie gdzie gospodarka poważnie spowalnia. To prawdopodobnie przełoży się na gołębią pozycję banków EBC i PBoC w 2025 roku.
- Publikowane dziś w nocy dane PMI z przemysłu Chin, za grudzień wskazały na 50,5 czyli odczyt sporo niższy, od oczekiwanego 51,7 i 51,5 w listopadzie. Dla rynków oznacza to, że Ludowy Bank Chin prawdopodobnie w roku 2025 będzie zmuszony podjąć bardziej radykalne kroki wsparcia gospodarki, jeśli ma obudzić konsumpcje.
- Z drugiej strony widoczny jest pewien trend 'dedolaryzacji' w centralnych bankach, które szukają aktywa przechowującego wartość w obliczu spowolnienia, lub podwyższonej inflacji.
- Zatem rok 2025 prawdopodobnie przyniesie niewiele obniżek stóp w USA (rynki liczą jednak, że niemal na pewno do takowych dojdzie), podczas gdy Europa i Chiny mogą jeszcze bardziej zdecydowanie luzować politykę. Od dawna wysokie zakupy banków centralnych i rosnące ryzyka geopolityczne prowadzą do wzrostów cen złota, które w 2024 roku r/r zyskało 27%. Powtórka takiej dynamiki w roku 2025, doprowadziłaby ceny kruszcu do ok. 3000 USD za uncję.
- Proponowane przez Trumpa cła i protekcjonistyczna polityka prawdopodobnie będą inflacyjne i mogą wywołać wojny handlowe. W efekcie, pomimo wpływu na wyższe rentowności, złoto może pozostać ważne i utrzymać wzrost, odnajdując się w roli tzw. 'bezpiecznej przystani'. Aktualnie wysokie stopy procentowe w USA wciąż zmniejszają popyt na złoto, a mimo to, metal radzi sobie bardzo dobrze.
GOLD (wykres H1)
Patrząc na interwał dzienny, główny opór na GOLD widzimy w okolicach 2680 - 2710 USD za uncję (poprzednie reakcje cenowe, zniesienie Fibonacciego), najmniejsza linia oporu w krótkoterminowym trendzie spadowym. Przebicie tego poziomu może otworzyć kruszcowi drogę na nowe, historyczne maksima.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
