Sezon wyników na Wall Street przebiega bez fajerwerków. Poza samymi wynikami, inwestorzy pozostaną szczególnie wrażliwi na prognozy banków dotyczące niepewnej przysłości. W ubiegłym tygodniu JPMorgan Chase i Bank of America pobiły oczekiwania w zakresie zysków ale Wells Fargo i Citigroup zanotowały słabsze wyniki. Czy opublikowane przed sesją amerykańską raporty Goldman Sachs i Morgan Stanley przeważą szalę na korzyść byków?
- Goldman Sachs zazwyczaj raportował mocne wyniki finansowe na tle branży finansowej więc ew. słaby raport może szanse spowodować spadek nastrojów. Bardzo istotne z punktu widzenia Wall Street będą prognozy na przyszły rok;
- Przychody z bankowości inwestycyjnej spadają wśród wszystkich spółek z sektora finansowego zatem pozytywne zaskoczenie w tym zakresie wraz z bardziej optymistycznymi prognozami może być zostać pozytywnie odebrane przez rynek.
Goldman Sachs (GS.US)
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPrognozy:
- Zysk na akcję: 5,48 USD na akcję (49% spadek r/r wg. Refinitiv)
- Przychody: 10,83 mld USD (14% spadek r/r wg. Refinitiv)
- Przychody z handlu: Dochód stały: 2,31 mld USD Akcje: 2,14 mld USD
- Bankowość inwestycyjna: 1,75 mld USD
Poza przychodami z aktywności inwestycyjnej i handlowej inwestorzy przywiążą uwagę do komentarzy na temat polityki kosztów i wydatków ponieważ bank w zeszłym tygodniu zdecydował się na zwolnienie 3200 pracowników, a prezes David Solomon wielokrotnie ostrzegał przed spowolnieniem gospodarczym. Analitycy śledzić będą też ew. komentarze banku na temat działalności w sektorze konsumenckim, gdzie platforma Goldma Sachs 'Marcus' od 2020 roku zanotowała prawie 3 mld USD strat mimo partnerstwa z Apple. Bankowi ostatecznie nie udało się wystarczająco rozwinąć działalności w sektorze kart kredytowych przez co może wycofać się z rozwoju działalności w sektorze konsumenckim. Walory spółki wzrosły w tym roku o prawie 9% wobec 6,7% wzrostów indeksu banków KBW Bank Nasdaq Index.
Morgan Stanley (MS.US)
Prognozy:
- Zysk na akcję: 1,28 USD na akcję (39% spadek r/r)
- Przychody: 12,5 mld USD mld USD (14% spadek r/r)
Zgodnie z oczekiwaniami obawy związane z recesją spowodowały, że banki zwiększyły aktywa przeznaczone na pokrycie ew. strat kredytowych. W zeszłym tygodniu w raportach banków dostrzegliśmy, że dochód z odsetek w bankowości detalicznej napędzany przez rosnące stopy procentowe złagodził zwiększone koszty i niskie przychody z bankowości inwestycyjnej. Morgan Stanley jednak w mniejszym stopniu opiera się na przychodach z odsetek, a w większym na działalności związanej z zarządzaniem aktywami i majątkiem klientów, za co nalicza prowizje od łącznej kwoty, którą zarządza. Wartość aktywów w zarządzaniu banku (AUM) w 2022 roku konsekwentnie spadała wraz ze spadkiem apetytu na ryzyko, zatem inwestorzy przywiążą do tego szczególną uwagę próbując znaleźć odpowiedź na pytanie czy model biznesowy banku nie jest szczególnie ryzykowny i ekstremalnie podatny na szerszą, negatywną zmianę koniunktury.
Dodatkowo wyniki osłabić może niższa aktywność w zakresie fuzji i przejęć, która w 2022 roku doświadczyła załamania choć jeszcze w 2021 roku bardzo pozytywnie wpływała na przychody z bankowości inwestycyjnej. Jednocześnie analitycy z PwC w najnowszym raporcie US Deals 2023 Outlook wskazują, że w 2023 zaistnieje możliwość poprawy w tym segmencie działalności banków ponieważ nawet 650 startupów może szukać możliwości wejścia na giełdy tworząc możliwości dla inwestorów, korporacji oraz funduszy venture capital - potencjalnie bardziej optymistyczne spojrzenie na przyszłość działalności inwestycyjnej może ograniczyć negatywną reakcję spowodowaną ew. spadkem aktywów w zarządzaniu.
Akcje Goldman Sachs (GS.US) interwał D1. Cena akcji próbuje odwrócić trend na wzrostowy, zarysowując 'coraz wyższe dołki' i wzbijając się powyżej SMA 100 (czarny) i SMA 200 (czerwony). Kluczowym, krótkoterminowym oporem pozostają poziomy 390 USD za walor, wyznaczone przez poprzedni szczyt, natomiast kluczowe krótkoterminowe wsparcie stanowią poziomy SMA100, które zbiegają się z ostatnim dołkiem w okolicach 340 USD za walor. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
