USDJPY traci przed NFP 📉

🚨Kluczowy raport z amerykańskiego rynku pracy o 14:30

Dzisiaj inwestorzy poznają wrześniowy raport z rynku pracy w USA. O godzinie 14:30 dowiemy się, w jakiej sytuacji znajduje się obecnie gospodarka USA i czy uzasadni ona nagły zwrot w polityce FED wobec stóp procentowych. 

Czego oczekiwać od danych?

Rynek oczekuje wzrostu zatrudnienia poza rolnictwem o 150 tys. osób, w porównaniu do 142 tys. w sierpniu. Co więcej, oczekuje się, że stopa bezrobocia pozostanie na niezmienionym poziomie 4,2%, a roczny wzrost średnich rocznych zarobków również utrzyma się na sierpniowym poziomie 3,8%. 

W okresie poprzedzającym raport o zatrudnieniu w tym tygodniu inne wskaźniki zatrudnienia były mieszane. Dla przykładu, liczba otwartych miejsc pracy w sektorze JOLTS wzrosła w sierpniu do 8,04 mln, z 7,71 mln w lipcu i powyżej oczekiwanych 7,69 mln. Był to najwyższy wskaźnik od maja i sugeruje, że amerykański rynek pracy jest nadal napięty. Dane te wspierają silniejsze niż oczekiwano dane o zatrudnieniu, które mogą pojawić się we wrześniu. Z drugiej jednak strony, komponent zatrudnienia indeksu ISM dla przemysłu gwałtownie spadł we wrześniu. Komponent zatrudnienia indeksu ISM dla przemysłu ma historyczny związek z raportem o zatrudnieniu. Wrześniowy odczyt spadł do 43,9 z 46,0, co jest głębokim spadkiem i jednym z najniższych poziomów od 2020 roku. 

Jaka może być reakcja rynków? Wydaje się, że publikacje danych w przedziale +- 1 odchylenia standardowego nie powinny wywołać długotrwałej zmiany w wycenionych już przez rynek szybkich cięć stóp procentowych w USA, a ewentualne ruchy cenowe będą tylko krótkotrwałą reakcją płynnościową. Odczyt jednak powyżej bądź poniżej tego zakresu mógłby już jednak zmienić ugruntowane podłoże rynku i tym samym wznieść pokaźne ruchy na większości instrumentów.  Źródło: Bloomberg Financial LP

Rynek spodziewa się szybkich cięć stóp procentowych

Rezerwa Federalna stwierdziła w ostatnich komunikatach oraz decyzjach, że koncentruje się na pełnym zatrudnieniu w ramach swojego mandatu teraz, gdy inflacja spada. Dlatego też dane z tego tygodnia są kluczowe dla rynków. Przed odczytem rynek funduszy Fed zaczął wyceniać perspektywę kolejnej obniżki stóp procentowych o 50 pb przez Rezerwę Federalną na posiedzeniu 7 listopada. Obecnie istnieje 32% szansa na taką obniżkę, co oznacza spadek z ponad 54% w ubiegłym tygodniu. Oczekiwania te doprowadziły również do wyostrzenia się krzywej implikowanych stóp dla tenorów powyżej 6 miesięcy. Rynek zaczął więc spodziewać się większych obniżek na początku, ze złagodzeniem tempa przy następnych posiedzeniach.

Źródło: Bloomberg Financial LP

Dane o zatrudnieniu często wywołują zmienność na rynkach, ale wpływ ten pozostaje ograniczony. W ciągu ostatniego roku średnia reakcja indeksu S&P 500 na dane o zatrudnieniu w USA 30 minut po ich publikacji wynosiła niecałe 0,0% wzrostu. Jednakże największy wzrost wyniósł 0,37%, podczas gdy reakcje spadkowe były łagodniejsze, z największym spadkiem S&P 500 o 30 minut po publikacji danych o zatrudnieniu wynoszącym tylko -0,18%. Ogólnie rzecz biorąc, sugeruje to, że same dane o zatrudnieniu mają łagodny wpływ na główny indeks blue-chipów w USA.

USDJPY (Interwał D1)

Para walutowa USDJPY wybiła się w środę z kanału spadkowego wzrastając w rekordowym momencie o 2,5% od linii trendu. Oporem okazało się dopiero 78,6% zniesienie Fibonacciego o wartości 147,243. Na początku września opór ten doprowadził również do spadku zakończonego poniżej poziomu 140. Pierwszym wsparciem będzie poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego, które znajduje się przy 50-dniowej EMA. Przebicie tego wsparcia może spowodować szybkie zejście do 50% zniesienia Fibonacciego, które pokrywa się z 50-dniową SMA. Poziom 144,486 pozostawał również silnym oporem przy ruchu wzrostowym. Powrót kursu do kanału może oznaczać kontynuację trendu spadkowego. Póki co RSI i MACD faworyzują byki. W przypadku RSI dopiero zejście poniżej 55 może być sygnałem zmiany trendu. Dla MACD wciąż obserwujemy silną byczą dywergencję.