PULS GPW: Polska giełda z nerwową reakcją w obawie zaostrzenia konfliktu w Ukrainie

• Mocna przecena na polskich indeksach 
• Obawy o eskalację wojny ciążą na polskich spółkach 
• Złoty traci w stosunku do głównych walut 
• Dom Development raportuje wyższe wyniki od oczekiwań 
• Artfiex Mundi wstrzymuje skup akcji własnych 

Dzisiejsza sesja na polskim rynku przebiega pod znakiem wzmożonych obaw inwestorów o eskalację konfliktu w Ukrainie. Polskie indeksy po samym wybuchu wojny zareagowały mocnymi wyprzedażami i od tamtej pory (nawet po wybijaniu rekordów) widać, że polski rynek dalej pozostaje pod wpływem doniesień zza wschodniej granicy. Efekty tego możemy oglądać na dzisiejszej sesji, gdy notowania wszystkich głównych indeksów mocno tracą wraz z dekretem Putina o rozszerzeniu “odstraszania nuklearnego” oraz pierwszym atakiem Ukrainy na cele w Rosji przy użyciu zachodnich pocisków. 

Władimir Putin zatwierdził znowelizowaną doktrynę nuklearną. Jej nowy kształt wskazuje na gotowość Rosji do wykorzystania broni jądrowej w przypadku krytycznego zagrożenia suwerenności i integralności terytorialnej Białorusi i Rosji. Decyzja ta rozszerza dotychczasową doktrynę, która zakładała gotowość do wykorzystania broni nuklearnej dopiero w przypadku zagrożenia samego istnienia państwa. Jednocześnie nowy dokument rozszerza definicję potencjalnego przeciwnika, przeciwko któremu Rosja będzie gotowa użyć broni jądrowej. Obecnie Rosja postrzega za potencjalnego przeciwnika całe sojusze i koalicje wojskowe bloków państw, a nie jedynie pojedynczego agresora. 

Jednocześnie, Ukraina potwierdziła dziś przeprowadzenie prawdopodobnie pierwszego ataku na cele rosyjskie z wykorzystaniem dostarczanych przez Zachód pocisków. Obie wiadomości w ocenie inwestorów zwiększyły prawdopodobieństwo na zaognienie konfliktu, a także rozprzestrzenienie się go na większą skalę. Tym samym notowania na polskiej giełdzie reagują nerwowymi przecenami. Najwięcej traci najmocniej zależny od zagranicznego sentymentu WIG20, który spada dziś o ok. 2,9%. W indeksie blue chipów wszystkie spółki dziś tracą, z czego najgorzej radzą sobie banki. 

Na szerokim rynku nastroje nie wyglądają lepiej. Indeks WIG traci 2,5%, a prawie wszystkie sektory toną dziś w czerwieni. Jedynie sektor podstawowych dóbr konsumenckich walczy o utrzymanie się blisko ceny zamknięcia z poprzedniej sesji. Najmocniej tracą sektor energetyczny oraz finansowy. 

Podział indeksu WIG na sektory. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Spółki wchodzące w skład indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Notowania kontraktu na indeks WIG20 (W20) zanotowały dziś największy jednodniowy spadek od sierpnia i tym samym przebiły kluczowe tegoroczne strefy wsparcia, osiągając nowe tegoroczne dołki. Obecnie kontrakt notowany jest w okolicy 2130 pkt. i tym samym zaostrzył się krótkoterminowy trend spadkowy. Wobec przebicia kluczowych poziomów wsparcia prawdopodobnym jest utrzymanie się podażowej presji na notowaniach kontraktu, a choć tak mocna reakcja może spowodować w krótkim horyzoncie odbicie w celu odreagowania, na razie trend i sentyment do polskiego rynku pozostają negatywne. Źródło: xStation

Wiadomości ze spółek: 

• Dom Development (DOM.PL) zaraportował wyniki za 3Q24, któe okazały się znacznie lepsze od poprzedniego roku, a także mocno przebiły oczekiwania konsensusu. Przy spokojniejszym otoczeniu rynkowym można byłoby się spodziewać znacznie mocniejszej reakcji rynku, jednakże przy dzisiejszych większości polskich spółek wzrost notowań spółki o 0,5% wydaje się mocno pozytywną reakcją. Najbardziej inwestorów może cieszyć poprawa wyniku operacyjnego spółki, który wzrósł do 78,9 mln zł(+78,4% r/r) i przebił oczekiwania analityków o 15,3%. Świetnie spółka poradziła sobie także na poziomie zysku netto j.d., raportując 64,7 mln zł (+71,6% r/r oraz +21,2% w stosunku do prognoz). 

WYNIKI 3Q24:

• Przychody: 482,3 mln zł (+48% r/r); konsensus: 450 mln zł
• EBITDA: 85,2 mln zł (+73,3% r/r); konsensus: 73,6 mln zł 
• EBIT: 78,9 mln zł (+78,4% r/r); konsensus: 68,4 mln zł 
• Zysk netto j.d.: 64,7 ml zł (+71,6% r/r); konsensus: 53,4 mln zł 

• Artifex Mundi (ART.PL) zdecydował o wstrzymaniu skupu akcji własnych, rozpoczętego w sierpniu tego roku. Decyzja spółki wynika z rosnących kosztów akwizycji graczy, a także dużą zmiennością stawek reklamowych, co mocno wpływa na ogranicznie przewidywalności zarówno kosztów spółki, jak i jej wpływów. Tym samym Artifex Mundi zdecydował o zachowaniu w spółce środków gotówkowych w celu zabezpieczenia potrzeb inwestycyjnych firmy. Decyzja ta stanowi niepokojący sygnał dla inwestorów, co odzwierciedla przecena kursu. Artifex Mundi traci dziś prawie 15%. 
• Photon Energy (PEN.PL) traci dziś o ponad 8% po publikacji wyników za 3Q24. Choć spółka osiągnęła pozytywne dynamiki zarówno sprzedaży (+9,7% r/r), jak i zysku ze sprzedaży (+47% r/r) oraz skokowy wzrost wyniku operacyjnego (+133% r/r), tak inwestorów mocno rozczarowały prognozy spółki na cały 2024 r. Photon Energy przewiduje, że wynik EBITDA w 2024 r. wyniesie 10 mln euro, co oznacza znaczący spadek wobec wcześniejszych widałek zakładających 16-18 mln euro.