Puls GPW: Niedźwiedzi piątek wymazuje wczorajsze zyski. Presja na spółkach energetycznych

• Korekta na warszawskich indeksach
• Wyprzedaż walorów Allegro nie hamuje
• Ministerstwo Finansów przedstawi w przyszłym tygodniu plan mrożenia cen energii

Na GPW obserwujemy dzisiaj silną korektę po relatywnie dobrej sesji z wczoraj. WIG20 osuwa się 1,77%, indeks szerokiego rynku WIG traci 1,47%, mWIG40 traci 0,47%, a małospółkowy sWIG80 odnotowuje stratę 1,1%.

Wśród blue chipów największym przegranym jest wciąż Allegro (-3,9%), które pogłębia straty po wczorajszej publikacji raportu finansowego, wskazującego na mglistą perspektywę spółki na IV kwartał 2024 roku. KGHM odbija o 0,5% pomimo trwającego spadku cen miedzi. Na czerwono również banki (największą stratę odnotowuje PKO BP: -3,65%). LPP delikatnie na plus (+0,5%) po wyborze Marcina Bójko na stanowisko wiceprezesa spółki.

Pod presją znajdują się również spółki energetyczne, po tym jak Minister Finansów zapowiedział, że przedstawi w przyszłym tygodniu nowy plan mrożenia cen energii. Głównym celem taryf jest wyhamowanie wzrostu cen, jednak Andrzej Domański podkreślił, że resortowi zależy na spadku. Enea i Tauron tracą kolejno 1,4% oraz 1,25%, spadki odnotowuje również PGE (-2,45%).

Zmienność w sektorach indeksu szerokiego rynku WIG. Źródło: Bloomberg Finance L.P.

Performance spółek indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg Finance L.P.

W20 (H1)

Warszawski indeks blue chipów odnotowuje zdecydowaną korektą po wczorajszym odbiciu od wsparcia na poziomie 2220. WIG20 po przetestowaniu krótkiej, 30-okresowej EMA na otwarciu został poddany silnej presji spadkowej i obecnie znajduje poniżej kluczowego wsparcia.

Źródło: xStation5

Wiadomości ze spółek:

• Legimi (LEG.PL):  akcje najstarszej w Polsce spółki oferującej usługę dostępu do szerokiej biblioteki ebooków zyskują dzisiaj 17% po publikacji raportu za Q3 2024. Stabilna dynamika przychodów jest zdaniem prezesa spółki źródłem atrakcyjności Legimi w oczach inwestorów międzynarodowych, a przyszła strategia zakłada nowy model współpracy z wydawcami, który dodatkowo uatrakcyjni oferowane przez spółki usługi.
  • Przychody ze sprzedaży: 31,65 mln zł (2023: 22,56 mln zł, +40,3% rdr)
  • EBITDA: 5,05 mln zł (2023: 1,53 mln zł, +229,6% rdr)
  • Zysk brutto z działalności operacyjnej: 4,11 mln zł (2023: 0,82 mln zł, +400,6% rdr)
  • Zysk netto: 3,46 mln zł (2023: 0,83 mln zł, +314,8% rdr)
• 11 bit studios (11B.PL) przedstawiło po sesji wyczekiwane wyniki finansowe za III kw. 2024. Sprzedaż Frostpunka 2, który w dniu premiery nie spełnił oczekiwań inwestorów i doprowadził do wyprzedaży walorów studia, wyniosła 441 tys. egzemplarzy do końca września (10 dni od premiery). Na chwilę obecną wynik ten wzrósł do 511 tys. kopii. Największy udział w sprzedaży (blisko ¼) mieli udział gracze z Chin, na drugim miejscu plasują się Stany Zjednoczone (18,2%). Poprawione wyniki finansowe mogą pomóc akcji spółki wybić się z trwającej stagnacji, jednak kluczowym pozostaje premiera The Alters, zaplanowana na I kwartał 2025 (pierwotnie gra planowana była na IV kwartał 2024).
  • Przychody: 76 mln zł (konsensus: 64,6 mln zł)
  • Zysk netto: 48 mln zł (2023: -2,7 mln zł straty netto; konsensus: 38,5 mln zł)
  • Przychody z premiery „Frostpunk 2” oraz płatności z GamePass (I-III kw. 2024): 52,33 mln zł (49,1% przychodów ogółem)
  • Przychody ze sprzedaży gier z wydawnictwa (I-III kw. 2024): 27,62 mln zł (26% przychodów ogółem)
• BOŚ (BOS.PL): akcje Grupy BOŚ tracą dzisiaj 4,75% po publikacji skonsolidowanego raportu za trzy pierwsze kwartały 2024 roku. Istotny spadek zysków jest uzasadniany odpisami związanych ze zmianą klasyfikacji istotnych ekspozycji kredytowych. Głównym źródłem przychodów z kolei była działalność domu maklerskiego Grupy.
  • Zysk netto: 41,1 mln zł (-47,8% r/r)
  • Przychody z tytułu odsetek: 618,5 mln zł (+0,9% r/r)
  • Przychody z tytułu opłat i prowizji: 96,0 mln zł (-0,6% r/r)
  • Wynik odpisów z tytułu utraty wartości: 39,0 mln zł (wzrost o 112,5% r/r)
  • Marża odsetkowa na aktywach: 3,8% (wzrost z 3,7% r/r)
  • Liczba rachunków inwestycyjnych (na koniec września): 194,9 tys. (wzrost o 5,3 tys. w III kwartale oraz 13,7 tys. w ciągu 9 miesięcy 2024 roku)
• Unimot (UNT.PL): walory spółki tracą dzisiaj 4,7% pomimo przekraczających konsensus wyników za Q3 2024. Głównym źródłem wzrostu była pozytywna dynamika segmentu bitumenu i paliw ciekłych w sezonie budowy i remontu dróg oraz zwiększony popyt na paliwa. Czynnikiem ryzyka pozostaje wciąż kwestia dalszych sankcji na LPG z Rosji, którą mogą stanowić wyzwanie dla łańcuchów dostaw spółki
  • Przychody: 3,7 mld zł (+11,6% r/r, konsensus: 3,62 mld zł)
  • EBITDA skorygowana: 105 mln zł (+262,1% r/r, konsensus: 104 mln zł)
  • Wolumen sprzedaży paliw ciekłych: 565 tys. m³ (+17% r/r)
  • Sprzedaż gazu LPG: 67 tys. ton (-17% r/r)
  • Sprzedaż gazu ziemnego: 334 GWh (+155% r/r)
• Cognor (COG.PL): spółka zajmująca się handlem wyrobami hutniczymi pogłębia spadki na GPW (-7,5%) po publikacji skonsolidowanego raportu za trzy pierwsze kwartały 2024. Odniesiona strata jest pochodną m.in. kosztów postojów związanych z rozruchem zakładu w Krakowie i Gliwicach oraz słaba koniunktura w segmencie stali budowlanej. Na negatywny wynik wpłynęło również przesunięcie inwestycji spółki na okres dekoniunktury.
  • Przychody: 498,3 mln zł (-0,2% r/r)
  • Strata netto: 28,6 mln zł (zysku netto 28,4 mln zł przed rokiem)
  • Strata EBIT: 19,8 mln zł (60 mln zł przed rokiem)
  • Koszty postojów: 47,9 mln zł