Ropa:
- Rosja ma produkować o 150 tys. brk na dzień mniej przy uzgodnionym cięciu na poziomie 230 tys. brk na dzień
- Rosja miała osiągnąć cel cięcia do końca marca, wcześniej wskazywała, że problemem z większymi cięciami jest pogoda oraz warunki geologiczne związane z zimą
- Rosja wskazuje, że wraz z OPEC mogłaby rozpocząć walkę o udział w rynku ze Stanami Zjednoczonymi, co mogłoby doprowadzić do spadku cen do poziomu 40 USD za baryłkę
- Ostatnio zauważono odbicie wykorzystania rafinerii w USA, spadek zapasów sugeruje dalszy wzrost wykorzystania rafinerii przed startem sezonu letniego
- Silny wzrost pozycjonowania spekulacyjnego na WTI oraz na Brent. Pozycje długie dalekie od ekstremalnych poziomów, natomiast dynamika spadku krótkich pozycji sugeruje możliwy kontrariański sygnał wykupienia w perspektywie 1-3 miesięcy
- Produkcja łupkowa ma wzrosnąć o 80 tys. brk/d w maju, w tym ponad połowa w Permian
Pozycjonowanie krótkie spada dosyć dynamicznie w kierunku ekstremalnie niskich poziomów. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Dynamika zmian ropy trafiającej do amerykańskich rafinerii. Jak widać spadki początkiem roku były dosyć spore, co daje szanse na „nadrobienie” strat i na bardzo wyraźne odbicie popytu. Źródło: Bloomberg
Kakao
- Silne spadki na kakao po osiągnięciu ważnego poziomu oporu w okolicach 2400 USD za tonę
- Ghana obniża prognozy produkcji ze względu na choroby upraw (850 tys. ton wobec 900 tys. ton wcześniej)
- Coraz mocniej śledzone dostawy kakao w Ghanie oraz na Wybrzeżu Kości Słoniowej, co w dłuższej perspektywie może ograniczyć nielegalną produkcję
- W Q1 wzrost przetwórstwa kakao wzrósł o 3,3% r/r
- Dostawy kakao do portów na Wybrzeżu Kości Słoniowej w ostatnim czasie były o ponad 10% większe niż rok wcześniej, co świadczy o wysokiej podaży
- Farmerzy z Wybrzeża wskazują na lepsze plony niż a analogicznym okresie rok wcześniej, ale potrzeba więcej deszczy do utrzymania dobrej passy
Pozycje długie odbijają z ekstremalnie niskich poziomów, ale cena kakao znajduje się przy ważnym oporze. Źródło: Bloomberg
Kakao cofa się z okolic ważnego oporu. W przypadku kakao widać, że nawet w przypadku konsolidacji mamy do czynienia z dłuższymi falami, co może wskazywać na próbę dalszych spadków. Źródło: xStation5
Złoto
- Niezłe dane gospodarcze z Chin oraz Niemiec powodują poprawę nastrojów na rynkach, co zmniejsza popyt na bezpieczne aktywa
- Dobre wyniki finansowe amerykańskich banków
- Znaczny spadek prawdopodobieństwa cięcia stóp procentowych w ocenie rynków
- Złoto potrzebuje jednego z trzech czynników: sporej wyprzedaży dolara, kolejnego gołębiego posunięcia Fed lub serii negatywnych gospodarczych informacji ze świata
Brak popytu ze strony ETF-ów wskazuje na brak presji na wzrosty cen złota w okresie poprawy nastrojów. Źródło: Bloomberg
Pszenica
- Delegacja z USA w Brazylii bada potencjalne zwiększenie importu pszenicy przez Brazylię w odpowiedzi na kwotę importu zwolnionej z taryf celnych
- Zwolnienie z taryf dotyczy 750 tys. ton pszenicy, zerowe taryfy w obrębie kwoty zaproponowane zostały również Rosji
- Utrzymanie jakości upraw w Stanach Zjednoczonych w porównaniu do zeszłego tygodnia (60%)
- Spadki cenowe na giełdach amerykańskich oraz w Paryżu ze względu na oczekiwania wyraźnego odbicia produkcji
- Ostatnie prognozy wskazują na wyraźne odbicie produkcji w krajach europejskich (Niemcy) oraz w Rosji
- W Rosji podniesiono prognozę wzrostu produkcji z 80 mln ton do 83,4 mln ton (4% wzrostu)
- W Europie rentowność zbiorów ma znacząco przebić 5 letnią średnią
- Zasiewy pszenicy w Stanach Zjednoczonych (pszenica jara) postępują gorzej od oczekiwań, podobnie jak w zeszłym roku i znacząco gorzej od 5 letniej średniej (progres 2% przy 5 letniej średniej 16%)
Perspektywy eksportowe dla pszenicy uległy osłabieniu w ostatnich miesiącach. Z drugiej strony 50 okresowa średnia dla tygodniowej sprzedaży sugeruje, że mamy do czynienia z wyraźnym odbiciem, co może dawać szansę na poprawę perspektyw w najbliższych miesiącach. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
