Podsumowanie:
- Fed podnosi stopy procentowe, ale obniża ilość przewidywanych podwyżek w przyszłym roku
- PKB z Nowej Zelandii rozczarowuje, obniża wartość Kiwi
- Mocne dane z australijskiego rynku pracy, ale ze słabymi szczegółami
- BoJ utrzymuje politykę monetarną bez zmian
Fed pozostaje względnie neutralny
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąFed zgodnie z oczekiwaniami podwyższył stopy procentowe o 25 punktów bazowych oraz obniżył ilość oczekiwanych podwyżek na przyszły rok z trzech do dwóch. Niemniej przeciwko oczekiwaniom rynku Fed pozostał jednak w miarę neutralny lub nawet jastrzębi. Przede wszystkim Fed pozostawił w oświadczeniu stwierdzenie dotyczące potrzeby dalszych umiarkowanych podwyżek stóp procentowych. Po drugie wciąż widzi względne zbilansowanie czynników ryzyka. Fed pozostaje również całkiem optymistyczny w prognozach gospodarczych. Teoretycznie powinniśmy po 2 podwyżkach w przyszłym roku oczekiwać jeszcze jednej na 2020 rok i następnie w późniejszym terminie cięcia ze względu na niższą prognozę długoterminowej stopy procentowej.
Fed widzi mniej podwyżek stóp procentowych w kolejnych latach. Źródło: Fed
Taki miks z wczorajszego Fedu doprowadził do umocnienia dolara, chociaż ten w ostatnich dwóch godzinach w zasadzie oddał cały wcześniejszy zysk. Z drugiej strony widać kompletne załamanie na Wall Street, ze względu na dosyć rygorystyczne stanowisko Fed. Widać, że byki z Wall Street nie mają na razie punktu zaczepienia, choć w kolejnych kwartałach widać szanse na nieco słabsze spojrzenie ze strony Rezerwy Federalnej, biorąc pod uwagę potencjalnie zagrożenia związane ze spowolnieniem gospodarczym.
Rentowności amerykańskich 10 latek spadły do okolic 2,75%. Spread 2Y10Y spadł z okolic 16 pb do 10 pb, natomiast spadki na Wall Street oscylowały wczoraj od 1,5% do nieco ponad 2,0%. Dzisiaj w trakcie sesji azjatyckiej doszło do wyraźnej przeceny na lokalnych indeksach. Nikkei 225 osłabił się o 2,8%, natomiast w Chinach Shanghai traci 0,8%, natomiast Hang Seng CE zniżkuje o 1,3%.
Nasdaq dosyć wyraźnie spadł wczorajszego dnia osiągając niemal wsparcie w okolicach 6235 punktów. Poziom ten jest ostateczną obroną dla byków. Źródło: xStation5
Waluty Antypodów w odwrocie
Zarówno AUD jak i NZD tracą dzisiejszego poranka, pomimo faktu odwrotu na amerykańskim dolarze (ten traci przede wszystkim do EUR, GBP oraz JPY). Z Australii poznaliśmy dane z rynku pracy, które pokazały solidny wzrost zatrudnienia na poziomie 37 tys. przy konsensusie 20 tys. oraz przy poprzednim odczycie 28,7 tys., który został zrewidowany w dół z 3,28 tys. Detale raportu nie są jednak zbyt zachęcające. Cały wzrost zatrudnienia pochodził ze wzrostu na niepełny etat (+43,3 tys.), natomiast zatrudnienie na pełny etat spadło o 6,4 tys. Oprócz tego stopa bezrobocia wzrosła do 5,1% z poziomu 5,0%, co było jednak wynikiem wzrostu stopy partycypacji do 65,7% z poziomu 65,5%. Ogólny trend na rynku pracy pozostaje mocny, lecz w ostatnim czasie dane pogorszyły nieco swoją jakość. Pomimo jednak dosyć dobrej sytuacji na rynku pracy, inflacja pozostaje przytłumiona. RBA wobec tego nie znajduje się w pośpiechu do jakichkolwiek zmian polityki monetarnej w najbliższych czasie, w szczególności, że Fed zmniejsza w tym momencie tempo swoich podwyżek.
PKB z Nowej Zelandii wypada gorzej od oczekiwań. Źródło: Macrobond, XTB
Gospodarka Nowej Zelandii wzrosła w III kwartale 2,6% r/r, co było odczytem niższych od oczekiwań na poziomie 2,8%. Jest to również zdecydowanie niższy wynik niż w II kwartale, kiedy gospodarka wzrosła o 3,2%. Szczegóły raportu nie są zbyt dobre. Zapasy mają największą kontrybucje od 2014 roku, natomiast eksport netto odejmuje od PKB, co jest jednak efektem ogromnego importu w ostatnim kwartale. Taki trend powinien być również utrzymany w bieżącym kwartale. Również te dane powodują, że RBNZ nie będzie śpieszył się z jakimikolwiek podwyżkami. Co więcej, jeśli gospodarka wciąż będzie spowalniać nie można wykluczyć powrotu gołębiego wydźwięku i nacisków na obniżki stóp procentowych.
Dolar nowozelandzki dosyć wyraźnie traci i znajduje się na drodze do poziomu 0,6680. Źródło: xStation5
Inne informacje:
- BoJ pozostawia politykę monetarną bez zmian.
- PBOC informuje, że zamierza dostarczyć tanią płynność do banków, aby te zwiększyły pożyczki dla mniejszych firm
- Zamówienia na maszyny w Japonii spadły o 17% r/r w listopadzie, po spadku na poziomie 16,8% za październik
Regulamin sporządzania rekomendacji (link)
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
