Wells Fargo - niższy wynik odsetkowy
Wyniki Wells Fargo okazały się mieszane. Spółka osiągnęła dodatnią dynamikę przychodów, zwiększając je do 20,69 mld $ (+1% r/r) wobec spodziewanego spadku. Wzrost w ujęciu r/r wynika z mocnej poprawy przychodów nieoprocentowanych, które w stosunku do poprzedniego roku wzrosły o 19%. Najmocniej przyczynił się do tego wzrost przychodów z tradingu w segmencie Market, w którym przychody wzrosły o 16% r/r.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąBank zanotował za to spadek wyniku odsetkowego, który wyniósł 11.92 mld $ i był niższy w ujęciu r/r o 9% i 2% niższy od prognoz. Powodem erozji wyniku był wzrost kosztów odsetkowych związany z migracją klientów do depozytów oferujących wyższe oprocentowania, a także słabszą dynamiką udzielanych kredytów z powodu otoczenia wysokich stóp procentowych. Średnia wartość kredytów spadła do 917 mld $ (-3% r/r). Marża odsetkowa spadła do 2,75% wobec 3,09% rok wcześniej (-0,02 p.p. wobec prognoz).
Rynek najbardziej negatywnie przyjął informację o podwyższeniu prognoz dotyczących kosztów za cały 2024 r. do 54 mld $. W 2Q24 koszty niezwiązane z oprocentowaniem wzrosły o 2% do 13,3 mld $ (wobec prognozowanego wzrostu o 0,2%). W ujęciu q/q bank kontynuuje redukcję kosztów, jednak wciąż tempo to jest niższe niż oczekiwał rynek.
Bank odnotował spadek rezerw na straty kredytowe o -28% r/r. Jedyny wzrost w segmencie rezerw na straty kredytowe związane z kartami kredytowymi został zrekompensowany przez spadki w innych segmentach.
EPS spółki wzrósł o 6% r/r do 1,33$, przebijając o 0,04$ konsensus. Na wzrost EPSu częściowo przełożył się skup akcji własnych. Wells Fargo zakupiło już akcje o wartości ponad 12 mld $ w pierwszej połowie tego roku.
Obniżenie oczekiwanego tempa redukcji kosztów i pogorszenie wyniku odsetkowego spowodowały, że inwestorzy przyjęli chłodno wyniki banku, a spółka w notowaniach przed otwarciem traci ponad -5%.
Wyniki Wells Fargo wobec prognoz i poprzedniego roku (w mld $ poza zyskiem na akcję). Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Źródło: xStation
JPMorgan Chase - wyższe rezerwy na straty z tytułu kredytów
JPMorgan Chase zaprezentował mocne wyniki, w większości przebijając zarówno oczekiwania konsensusu analityków, jak i poprawiając wyniki w ujęciu r/r. Bank w szczególności dobrze poradził sobie w obszarze bankowości inwestycyjnej, gdzie przychody spółki wzrosły o 46% r/r. Wysoka dynamika wynikała z jednej strony ze wzrostu opłat bankowych, które wzrosły o 50%, co znacznie przewyższyło przewidywania spółki, zakładające 25-30% wzrost, jak i większej aktywności na rynku kapitałowym.
Uwagę inwestorów przykuło za to mocne zwiększenie rezerw na straty z tytułu kredytów, które zostały podwyższone o 5% w ujęciu r/r oraz aż o 8% więcej niż zakładał konsensus. Rezerwy wzrosły w stosunku do pierwszego kwartału o 61%.
Wynik odsetkowy wzrósł o 4% do 22,9 mld $, a raportowany zysk na akcję wyniósł 6,12$ (o 3% więcej niż szacowali analitycy). Na zysk spółki, który wyniósł w 2Q24 18,1 mld $ duży wpływ miały wzrosty związane zamianą akcji spółki Visa, które ostatecznie zwiększyły zyski banku o 8 mld $.
CEO banku Jamie Dimon zwraca uwagę, że mimo optymizmu rynkowego walka z inflacją może się jego zdaniem utrzymać dłużej niż przewidują rynki, co pociągnie za sobą przedłużone otoczenie wysokich stóp procentowych.
Spółka traci w notowaniach przed otwarciem rynku prawie -1%.
Wyniki JPMorgan wobec prognoz i poprzedniego roku (w mld $ poza zyskiem na akcje). Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
