Notowania Microsoft (MSFT.US) spadły dzisiaj na otwarciu o ponad 3% po wczorajszej publikacji wyników za IV kwartał fiskalny 2023 r. (kalendarzowy II kwartał 2023 r.). Wyniki nie były złe, ale wskazywały, że wzrost w niektórych kluczowych obszarach działalności Microsoftu spowalnia. Przyjrzyjmy się bliżej publikacji wyników Microsoftu!
Wyniki w większości zgodne z oczekiwaniami, wzrost w chmurze spowalnia
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąWyniki Microsoft za IV kwartał fiskalny 2023 r. (kwiecień - czerwiec 2023 r.) były w większości zgodne z oczekiwaniami rynku. Całkowite przychody wzrosły o 8,3% r/r, nieco więcej niż oczekiwano. Było to spowodowane solidnymi wynikami segmentu „inteligentnej” chmury. Całkowita sprzedaż segmentu chmury osiągnęła w tym kwartale 30,3 mld USD i była o 21% wyższa rok do roku. Wzrost w chmurze Azure firmy Microsoft osiągnął 27% w ciągu kwartału. Chociaż jest to spowolnienie, tempo spowolnienia wzrostu zaczyna się zmniejszać i jest to pozytywny sygnał. Nakłady inwestycyjne były znacznie wyższe niż oczekiwano, ale oczekuje się, że po kilku latach rosnących inwestycji dojdzie do normalizacji i następującego spowolnienia, choć oczywiście warto pamiętać, że Microsoft rozpoczął ekspansję pod względem swojej oferty związanej ze sztuczną inteligencją.
Wyniki za IV kwartał fiskalny 2023 r.
- Przychody: 56,19 mld USD wobec oczekiwanych 55,49 mld USD (+8,3% r/r)
- Segment produktywności i procesów biznesowych: 18,29 mld USD wobec oczekiwanych 18,1 mld USD (+10% r/r)
- Inteligentna chmura: 23,99 mld USD wobec oczekiwanych 23,8 mld USD (+15% r/r)
- Segment More Personal Computing: 13,91 mld USD vs 13,58 mld USD oczekiwane (-4% r/r)
- Przychody z chmury Microsoft Cloud: 30,3 mld USD vs 30,05 mld USD oczekiwane (+21% r/r)
- EPS 2,69 USD wobec oczekiwanego 2,56 USD (2,23 USD w IV kw. 2022 r.)
- Dochód operacyjny: 24,25 mld USD wobec oczekiwanych 23,28 mld USD (+18% r/r)
- Dochód netto: 20,1 mld USD (+20% r/r)
- Nakłady inwestycyjne: 8,94 mld USD wobec oczekiwanych 7,85 mld USD
- Przychody przy stałym kursie walutowym: +10% wobec oczekiwanych +8,52%
- Dystrybucja kapitału: 97 mld USD
Najważniejsze dane za cały rok fiskalny 2023
- Przychody ogółem: 211,9 mld USD (+7%)
- Dochód operacyjny: 89,7 mld USD (+8%)
- Dochód netto: 73,3 mld USD (+6%)
- EPS: 9,81 USD (+7%)
- Przychody Microsoft Cloud powyżej 110 mld USD, wzrost o 27% przy stałej walucie
Ponura prognoza na pierwszy kwartał fiskalny 2024 r. (Q3 2023 fiskalny)
Analitycy są optymistycznie nastawieni i wskazują, że spowolnienie w chmurze jest umiarkowane, to jednak odwrócenie trendu może jeszcze chwilę potrwać. Spółka spodziewa się, że łączne przychody w I kwartale 2024 r. (lipiec-wrzesień 2023 r.) wzrosną o około 8% r/r, do 53,8-54,8 mld USD. Chociaż jest to zgodne ze wzrostem przychodów w IV kwartale fiskalnym 2023 r., prognoza rynku na poziomie 54,94 USD była powyżej górnego zakresu prognozy przedstawionej przez firmę. Microsoft spodziewa się dalszego spowolnienia wzrostu w chmurze Azure w tym kwartale, do 25-26%. To spadek z 27% w IV kwartale fiskalnym 2023 r. i 42% w I kwartale fiskalnym 2023 r. Chociaż Microsoft powiedział, że ma już ponad 11 000 klientów dla swojego produktu Azure OpenAI (wzrost z 4500 w połowie maja), wzrost przychodów z produktów AI prawdopodobnie będzie się materializował umiarkowanie i stopniowo.
Prognozy na I kwartał fiskalny 2024 r.
- Przychody: 53,8-54,8 mld USD wobec oczekiwanych 54,94 mld USD (+8~% r/r)
- Wzrost Azure przy stałej walucie: 25-26% r/r
Spojrzenie na wykres
Akcje spółki Microsoft (MSFT.US) notowane są dziś z ponad 3% przeceną. Akcje osiągnęły wczoraj strefę oporu 350 USD, ale nie udało im się przebić powyżej. Akcje są obecnie notowane w pobliżu 335 USD - poniżej 200-godzinnej średniej kroczącej (fioletowa linia) oraz poniżej krótkoterminowej linii trendu wzrostowego.
Źródło: xStation5
Microsoft - dashboard finansowy
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
