Wojna na rynku półprzewodników postępuje, a USA oraz Chiny prześcigają się we wprowadzanych ograniczeniach eksportowych, które mają przede wszystkim uderzyć w sektor nowych technologii obydwu państw. Od 1 sierpnia (czyli od jutra) w życie wchodzą nowe ograniczenia eksportowe w Chinach, które utrudnią dostęp do kluczowym dla rynku półprzewodników pierwiastków - galu oraz germanu.
Co się zmieni?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZgodnie z nowi zaleceniami chińskiego rządu, każdy eksporter tych pierwiastków będzie musiał od teraz uzyskać specjalną zgodę handlową na transport powyższych pierwiastków, łącznie z podaniem szczegółowych danych dotycząc drugiej strony transakcji (użytkownika końcowego) oraz przeznaczenia produkcyjnego tych pierwiastków.
Mimo iż nadal takowe połączenia handlowe będą możliwe, tak dostęp rynkowy do najważniejszych komponentów będzie znacznie utrudniony, co może wpłynąć na marże spółek z tego sektora oraz same przychody.
Światowy rynek półprzewodników dywersyfikuje się
Konflikt handlowy na linii USA-Chiny ma szeroko pojęte konsekwencje, a jedną z nich jest postępująca dywersyfikacja geograficzna sektora chipów.
Stany Zjednoczone starają się obecnie zachęcać przedsiębiorców do lokalizowania swoich przedsięwzięć w obrębie Państwa, czemu ma służyć wprowadzona ustawa CHIPS and Science, wprowadzająca na rynek chipów blisko 52 mld dolarów, z czego 39 mld ma stanowić fundusz zachęcający spółki do koncentracji innowacji w obrębie USA.
W samej strefie euro również wprowadzone zostały pakiety zachęcające innowacje w tym zakresie. Warte 43 mld euro zachęty mają doprowadzić do zwiększenia udziały UE na rynku półprzewodników do 20% (do 2030 roku). Wprowadzone w Chinach ograniczenia eksportu galu oraz germanu zaniepokoiły UE, która obecnie naciska na firmy europejskie, aby te zwiększyły produkcję innych komponentów, w tym powiązanych z aluminium oraz cynkiem.
Czym są gal oraz german?
Źródło: Tellimer Research
Obydwa pierwiastki są kluczowymi komponentami w produkcji smartfonów, laptopów, paneli słonecznych oraz infrastruktury wojskowej. German ma przede wszystkim właściwości anty-radiacyjne, co czyni go ważnym elementem przemysłu kosmicznego. Pierwiastek ten wykazuje również dobre zdolności przewodnictwa energii elektrycznej oraz cieplnej w układach scalonych. Sam gal używany jest w energochłonnych półprzewodnikach używanych m.in. w sektorze instalacji LED.
Obydwa pierwiastki są oficjalnie uznawane w UE oraz USA za elementy kluczowe dla światowej produkcji chipów. Według oficjalnych danych CRMA, Chiny odpowiadają za odpowiednio 80^ podaży galu oraz 60% podaży germanu (w Europie tylko jedna placówka jest w stanie wytwarza gal z zachowaniem odpowiedniej czystości chemicznej).
Chiny to kluczowy rynek
Według Semiconductor Industry Association, w ubiegłym roku Chiny odpowiadały za warte 180 miliardów dolarów zamówienia na rynku półprzewodników, czyli blisko jednej trzeciej światowej wartości handlu półprzewodnikami (574,1 mld USD). Kolejne ograniczenia handlowe mocno wpływają na spółki z sektora, które posiadają duży udział przychodów z Chin. W USA są to przede wszystkim Nvidia (NVDA.US), Qualcomm (QCOM.US) oraz Intel (INTC.US). Źródło: FactSet
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
