JPMorgan Chase (JPM.US) opublikował dziś raport o zyskach za III kwartał 2024 r. przed sesją na Wall Street, ujawniając lepsze, niż oczekiwano zyski i silny wzrost przychodów. Akcje zyskują jednak nieznacznie, bo około 0.7% w handlu przed otwarciem. Spowodowane jest to obniżką stóp w USA, która wraz z potencjalnie kolejnymi cięciami prawdopodobnie dość istotnie obniży wynik odsetkowy w kolejnych kwartałach; narrację tą potwierdził sam bank, wskazując, że ostatnie kwartały mogły być nieco 'ponadnormatywne' i dynamika rentowności będzie trudna do utrzymania w przyszłym roku.
Największy amerykański bank pod względem aktywów prawdopodobnie spotka się z pozytywną reakcją rynku ze względu na dobre wyniki i podwyższone całoroczne prognozy, pomimo zawiązania większej ilości rezerw na straty kredytowe. JPMorgan odnotował lepsze niż oczekiwano wyniki w wyniku odsetkowym netto, skorygowanych przychodach i EPS. Opłaty za bankowość inwestycyjną banku wzrosły o 31%, podczas gdy przychody wzrosły o 8%. Łączna wartość zarządzanych aktywów JPMorgan osiągnęła 3,90 bln USD, przekraczając oczekiwania analityków.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąNajważniejsze dane
- Dochód netto w wysokości 12,9 mld USD, przekraczający oczekiwania, ale niższy o 2% r/r.
- Zarządzany dochód odsetkowy netto osiągnął 23,53 mld USD, przewyższając szacunki.
- Skorygowane przychody w wysokości 43,32 mld USD, pobiły oczekiwania
- EPS w wysokości 4,37 USD, powyżej konsensusu szacunkowego na poziomie 3,98 USD.
- Zarządzane aktywa wzrosły do 3,90 bln USD, przekraczając szacunki
- Prognoza wyniku odsetkowego netto za cały rok 2024 podniesiona do ~91,5 mld USD
Oczekiwania analityków. Źródło: Bloomberg Finance L.P.
Wyniki JPMorgan Chase za 3 kwartał 2024 r.
- Zarządzany wynik odsetkowy netto: 23,53 mld USD wobec oczekiwanych 22,8 mld USD
- Skorygowane przychody: 43,32 mld USD vs 41,9 mld USD oczekiwano
- EPS: 4,37 USD vs 3,98 USD oczekiwane
- Dochód netto: 12,9 mld USD vs 12,1 mld USD oczekiwane (-2% r/r)
- Pożyczki ogółem: 1,34 bln USD wobec oczekiwanych 1,33 bln USD
- Depozyty ogółem: 2,43 bln USD wobec oczekiwanych 2,4 bln USD
Podział na segmenty
- Przychody bankowości detalicznej i społecznej: 17,8 mld USD (-3% r/r)
- Przychody banku komercyjnego i inwestycyjnego: 17,0 mld USD (+8% r/r)
- Przychody z bankowości inwestycyjnej: 2,4 mld USD (+29% r/r)
- Przychody z rynków i usług w zakresie papierów wartościowych: 8,37 mld USD (+8% r/r)
- Przychody z zarządzania aktywami i majątkiem: 5,44 mld USD (+9% r/r)
Inne kluczowe wskaźniki
- Rezerwa na straty kredytowe: 3,11 mld USD wobec oczekiwanych 2,94 mld USD
- Odpisy netto: 2,09 mld USD wobec oczekiwanych 2,37 mld USD
- Zwrot z kapitału własnego: 16% wobec oczekiwanych 14,5%
- Zwrot z materialnego kapitału podstawowego: 19% wobec oczekiwanych 17,5%
- Standaryzowany wskaźnik CET1: 15,3% wobec oczekiwanych 15,1%
- Wartość księgowa na akcję: 115,15 USD vs 113,80 USD oczekiwane
JPMorgan podniósł prognozę wyniku odsetkowego netto na 2024 r. do ~91,5 mld USD, w porównaniu z poprzednim ~91 mld USD. Odłożył 3,1 mld USD na potencjalne straty kredytowe, ponad dwukrotnie więcej niż w 3. kwartale 2023 r. Opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 31%, podczas gdy przychody z rynków wzrosły o 8%. Bank spodziewa się, że wynik odsetkowy netto w IV kwartale 2024 r. nieznacznie spadnie do 22,9 mld USD. JPMorgan ostrzegł, że mógł „nadmiernie zarabiać” na kredytach, co będzie trudne do powtórzenia. Potencjalny cykl luzowania polityki Rezerwy Federalnej może wpłynąć na przyszły wynik odsetkowy netto.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
