Akcje Arista Networks (ANET.US) spadają o ponad 7%, mimo lepszych wyników za 3 kwartał od oczekiwań. Spadek wynika przede wszystkim z obniżonej w stosunku do oczekiwań rynku prognozy przychodów na 2025 rok.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąSpółka przebiła szacunki rynkowe na poziomie większości istotnych danych finansowych. W przypadku przychodów udało jej się zanotować wzrost o 20% r/r do 1,81 mld $ (wobec prognoz 1,75 mld $), z czego kluczowy segment przychodów z produktów wzrósł do 1,52 mld $. Spółka jednocześnie utrzymała dyscyplinę kosztową, co pozwoliło jej na zwiększenie marży operacyjnej do 49,1% (wobec 44,6% prognozowanej). Co więcej, firma poinformowała o pozyskaniu piątego dużego klienta z segmentu AI, którego ujęcie w wynikach nastąpi w 2025 roku.
Mimo dużo lepszych od oczekiwań wyników za 3Q, ostrożne prognozy na 2025 r. spowodowały rezerwę inwestorów i mocniejsze przeceny na kursie akcji. CEO Jayshree Ullal wskazała, że Arista spodziewa się osiągnąć 8 miliardów dolarów przychodów w 2025 roku, co jest poniżej konsensusu na poziomie 8,12 miliarda dolarów. Dodatkowo, spółka przewiduje gorszą od oczekiwań marżę operacyjną za 4 kwartał, co może być spowodowane opóźnionym uwzględnieniem kosztów operacyjnych.
Mimo niższych prognoz na 2025 r. warto zauważyć, że Arista Networks ma tendencję do przebijania oczekiwań, a bardziej konserwatywne prognozy na 2025 r. pozostawiają jej więcej przestrzeni do ewentualnych korekt prognoz w górę wraz z napływem nowych klientów i zamówień. Taki scenariusz wspierały komentarze ze spółki, które wskazują na rozwoju sieci AI, a główne projekty z klientami, takimi jak Microsoft i Meta, mogą napędzać dalszy wzrost wyników spółki.
WYNIKI ZA 3Q24
- Przychody 1,81 mld USD, +20% r/r, szacunki 1,75 mld USD
- Przychody z produktów 1,52 mld USD, +19% r/r, szacunkowo 1,48 mld USD
- Przychody z usług 287,1 mln USD, +28% r/r, szacunkowo 269,7 mln USD
- Koszty pozyskania przychodów 649,2 mln USD, +14% r/r, szacunkowo 634,7 mln USD
- Koszty uzyskania przychodów w segmencie produktów: 593,3 mln USD, +13% r/r, szacunkowo 582,6 mln USD
- Koszty uzyskania przychodów w segmencie usług: 55,9 mln USD, +26% r/r, szacunkowo 53,8 mln USD
- Skorygowana marża operacyjna 49,1% vs. 46,1% r/r, szacunki 44,6%
- Skorygowana marża brutto 64,6% vs. 63,1% r/r
- Skorygowany zysk na akcję 2,40 USD vs. 1,83 USD r/r, szacunki 2,08 USD
SZACUNKI NA 2025 R.
- Przychody: wzrost o 15-17%, szacunki: 18%
Wykres Arista Networks (D1)
Notowania spółki pozostają od początku 2023 r. w silnym trendzie wzrostowym, którego dolne ograniczenie zostało przebite przez notowania jedynie raz w ciągu tego czasu. Dzisiejsza mocna przecena z perspektywy notowań nie tworzy jednak mocnego sygnału zmiany nastawienia, a jedynie sprowadza cenę akcji do poziomu sprzed rajdu spowodowanego wynikiem wyborów. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na poziom 383 $ stanowiący pierwszy mocniejszy opór przed 373 $, który wyznaczony jest przez lokalny szczyt z czerwca.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
