Alphabet (GOOGL.US) stał przed bardzo trudnym wyzwaniem wobec wysoko postawionej poprzeczki oczekiwań rynkowych. Mimo to spółce udało się zaraportować mocne wyniki za 3 kwartał, przebijając prognozy konsensusu rynkowego w najważniejszych aspektach, a co za tym idzie, utrzymując mocne dynamiki przychodów. Szczególnie pozytywnie zaskoczył segment chmurowy, który dalej pozostaje najuważniej obserwowaną składową przychodów spółki. Notowania spółki w handlu po zamknięciu rynku rosną skokowo o ponad 4% w pierwszej reakcji na wyniki.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąNa poziomie sprzedaży spółka osiągnęła 88,27 mld $, co oznacza dynamikę na poziomie 15,1% i wartość o 2,11% wyższą od prognozowanej. Również po skorygowaniu wartości o wypłaty na rzecz partnerów przekierowujących klientów do środowiska Google przychody dalej utrzymały mocną wartość wynoszącą 74,6 mld $ (wobec prognoz zakładających 72,9 mld $).
Spółce udało się także utrzymać świetną dyscyplinę kosztową, która spowodowała, że zysk operacyjny wzrósł o 33,7% r/r do wartości 28,52 mld $ (wobec 26,67 mld $ rok wcześniej). To przełożyło się na utrzymanie rekordowej marży operacyjnej w wysokości 32%. Spółka tym samym trzeci kwartał z rzędu utrzymała marżę operacyjną powyżej 30%.
Alphabet poradził sobie także świetnie na poziomie skoryg. zysku na akcję, który za 3Q24 wyniósł 2,12 $ i tym samym znacząco przewyższył prognozy przewidujące 1,84 $.
Kluczowe dane za 3Q24 (w mld $ z wyjątkiem skoryg. zysku na akcję). Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Wśród poszczególnych segmentów spółka dostarczyła w podstawowych segmentach solidne dynamiki sprzedaży. Utrzymanie wysokich dynamik w segmentach opartych na przychodach z reklam (w szczególności segmentu YouTube oraz Google Search) pozwoliło spółce odsunąć jedno z największych zagrożeń, jakiego inwestorzy mogli się obawiać w wynikach za ten kwartał. AI jest jednym z czołowych motorów napędowych spółki, jednakże wraz z coraz większym rozwojem generatywnej sztucznej inteligencji potencjał do generowania przychodów w czołowym segmencie rynkowym spółki, jakim jest wyszukiwarka. Mimo to Alphabet pokazał, że wprowadzane przez spółkę rozwiązania wykorzystujące AI, wspomagające wyszukiwanie i korzystanie z technologii spółki, nie tylko polepsza doświadczenie klientów, ale także przekłada się na utrzymanie wysokich, dwucyfrowych dynamik przychodów. CEO Alphabetu zapowiada, że spółka wciąż pozostaje na początku drogi do wprowadzania coraz to nowych rozwiązań i ulepszeń w tym kluczowym segmencie.
Podział przychodów na segmenty. Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
W przypadku przychodów z YouTube łączna wartość przychodów za 4 ostatnie kwartały zarówno z reklam, jak i subskrypcji po raz pierwszy w historii przekroczyła 50 mld $. Segment ten w obszarze YouTube Music Premium, YouTube TV oraz NFL Sunday Ticket przewodzą we wzroście przychodów z subskrypcji oraz
W segmencie Google Cloud spółka znacząco przyspieszyła dynamikę przychodów do prawie 35% r/r. Taka wartość jest znacznie powyżej prognoz i wskazuje na umocnienie się Alphabetu na rynku, na którym mocno konkuruje z Amazonem oraz Microsoftem.
Podział wyniku operacyjnego na segmenty. Źródło: Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Tym samym wyniki spółki za 3Q24 wskazują nie tylko na utrzymanie mocnych dynamik w kluczowych segmentach, ale także dynamiczny rozwój spółki na wciąż mocno rozwijającym się rynku AI. To przekłada się na utrzymywanie przez Alphabet czołowej pozycji w wyścigu technologicznym.
Notowania spółki rosną o ponad 4% w handlu po zamknięciu. Wciąż jednak zmiana jest niższa niż ta wyceniana przez rynek opcji w trakcie sesji poprzedzającej wyniki. Implikowana zmiana wskazuje na poziom 180 $. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
