Po nerwowym maju związanym z niepewnościami handlowymi przyszło szarpane odbicie na ryzykowniejszych aktywach w związku ze zmianą nastawienia banków centralnych na bardziej gołębie. Nadzieje na dalsze luzowanie polityki monetarnej zostały zaognione przez szefa EBC, Mario Draghiego i teraz inwestorzy oczekują dokładnie tego samego od Fed. Czy Fed sprosta oczekiwaniom inwestorów? Co to może oznaczać dla złota, US500 oraz EURUSD?
Podsumowanie:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Fed pod presją cięcia stóp procentowych
- Gospodarka USA nie uzasadnia luzowania polityki monetarnej
- Złoto, US500 oraz EURUSD będą dotknięte przez decyzję FOMC
Czy Fed pozostanie opanowany?
W zasadzie w ostatnim czasie nie mieliśmy do czynienia z wieloma rozczarowaniami ze strony amerykańskiej gospodarki. Oczywiście wyjątkiem są ostatnie dane dotyczące wzrostu zatrudnienia, ale w dalszym ciągu stopa bezrobocia znajduje się przy najniższym poziomie od kilkudziesięciu lat, wzrost PKB w Q1 wyniósł powyżej 3,0%, natomiast inflacja pozostaje blisko 2,0%. Oprócz tego rynek akcji mierząc go indeksem S&P 500 pozostaje bardzo blisko historycznych szczytów. Z drugiej strony na ten moment rynek wycenia już 4 obniżki stóp procentowych do końca przyszłego roku, w tym pierwszą widzi już w lipcu bieżącego roku. Dlaczego Fed miały sprostać tym oczekiwaniom? Głównym powodem jest presja: polityczna ze strony Donalda Trumpa, który szuka szansy na reelekcję oraz ze strony rynków, gdyż te wierzą, że spadki cen na amerykańskim rynku akcji mogą zachwiać i tak niestabilnymi nastrojami na świecie. W tym kontekście Fed mógłby pozostać otwarty, jednak nie wydaje się, aby miał sprostać oczekiwaniom aż 4 obniżek stóp procentowych w tak krótkim czasie. Pamiętajmy, że Powell brzmiał bardzo optymistycznie w maju. Owszem teraz może zmienić swoją pozycję na bardziej gołębią, ale nie tak agresywnie, jak oczekuje tego rynek.
Przed rozpoczęciem cyklu zacieśniania polityki monetarnej w grudniu 2015 roku Fed jasno zakomunikował w oświadczeniu szanse na podwyżkę stóp procentowych na następnym posiedzeniu. Tego samego powinniśmy oczekiwać w przypadku sygnalizacji obniżki na lipiec. Źródło: Fed, XTB
Co musiałoby znaleźć się w oświadczeniu, aby sprostać oczekiwaniom rynku? W szczególności musiałoby dojść do usunięcia słowa „cierpliwy” w związku ze stopami procentowymi oraz wskazanie, że lipiec pozostaje „w grze” pod względem zmian stóp procentowych. Dodatkowo można byłoby oczekiwać wcześniejszego zakończenia programu redukcji bilansu (oficjalnie koniec został ogłoszony na wrzesień) oraz znacznej redukcji ścieżki stóp procentowych na tzw. „dot-charcie”.
Rynki warte obserwacji
Złoto
Złoto zaczęło znacząco zyskiwać w momencie nasilenia się presji na obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Jeżeli rynki finansowe nie będą utwierdzone w tym, że Fed jest gotowy na cięcie stóp procentowych w najbliższym czasie, kolejna silna fala krótkoterminowego rajdu może nie być uzasadniona. Złoto notowane jest w okolicach bardzo silnego oporu z ostatnich 3 lat, który jednocześnie był górną granicą bardzo szerokiej konsolidacji. Silny opór znajduje się przy poziomie 1360 USD za uncję, natomiast najbliższe mocne wsparcie przy 1275 USD.
Źródło: xStation5
US500
Amerykański indeks S&P 500 odzyskał już ok. 80% strat z poprzedniego miesiąca, głównie na fali oczekiwań luźniejszej polityki monetarnej. Wspominając o tym, widać czego rynek akcji oczekuje od Fed. W przypadku braku sprostania oczekiwaniom, byki z rynku akcji mogą być mocno rozczarowane. Najbliższe silne wsparcie znajduje się przy poziomie 2870 punktów, natomiast opór ma miejsce przy historycznych szczytach na poziomie 2960 punktów.
Źródło: xStation5
EURUSD
EURUSD odwrócił niemal całe ostatnie odbicie w momencie, kiedy Mario Draghi zapowiedział gotowość EBC do dalszego luzowania polityki monetarnej. Może to być bardzo ważny punkt dla tej pary, przynajmniej w krótkim terminie. Co ciekawe doszło do wybicia z klina zniżkującego, co było zgodne z kierunkiem wskazywanym przez formację. Najbliższe wsparcie to poziom 1,1112, natomiast opór przy poziomie 1,1346.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
